Apa Harga / Penghasilan terhadap Pertumbuhan dan Dividen Yield (Rasio PEGY)?
Harga / pendapatan terhadap pertumbuhan dan hasil dividen (rasio PEGY) - juga dikenal sebagai "rasio PEG yang disesuaikan dengan dividen" - diciptakan oleh investor nilai terkenal Peter Lynch. Dengan membuat rasio PEGY, Lynch berusaha memperbaiki metrik penilaian harga-terhadap-pendapatan (P / E) yang digunakan sebagian besar investor ketika mencoba menentukan nilai saham.
Lynch percaya bahwa untuk mengevaluasi secara akurat peluang yang diwakili saham sebagai investasi, investor juga harus memperhitungkan prospek pertumbuhan masa depan saham dan hasil dividen. Rasio PEGY mencakup kedua faktor ini dan merupakan metrik yang digunakan investor untuk mengidentifikasi saham yang undervalued.
Pengambilan Kunci
- Harga / pendapatan terhadap pertumbuhan dan hasil dividen (rasio PEGY) dikembangkan oleh Peter Lynch, seorang investor dan manajer dana legendaris. Sebagai metrik untuk analisis saham, rasio PEGY berbeda dari rasio price-to-earning (P / E) karena mempertimbangkan potensi saham untuk pertumbuhan pendapatan masa depan dan pembayaran dividen. Rasio PEGY di bawah 1.0 mewakili peluang investasi potensial karena menunjukkan saham memiliki hasil dividen yang tinggi atau potensi pertumbuhan dan saat ini dijual dengan harga murah.
Memahami Harga / Penghasilan terhadap Pertumbuhan dan Dividen Yield (Rasio PEGY)
Baik rasio PEGY dan rasio harga / pendapatan terhadap pertumbuhan (PEG) adalah evolusi dari rasio harga terhadap pendapatan (P / E). Satu batasan yang Lynch sadari ketika menggunakan rasio P / E dan PEG untuk evaluasi stok adalah bahwa metrik ini tidak mempertimbangkan potensi pertumbuhan pendapatan di masa depan atau pembayaran dividen menjadi pertimbangan ketika menganalisis stok.
Karena itu, perusahaan dewasa dengan tingkat pertumbuhan yang lebih rendah yang membayar dividen dihukum secara tidak adil jika mereka hanya dievaluasi menggunakan rasio P / E atau PEG. Lynch menginginkan cara yang lebih akurat untuk mengevaluasi perusahaan-perusahaan ini dan dengan demikian menciptakan rasio PEGY yang menambahkan proyeksi pertumbuhan dan hasil dividen ke dalam persamaan.
Rasio PEGY dihitung sebagai rasio P / E dibagi dengan jumlah tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan dan hasil dividen, seperti yang ditunjukkan dalam rumus ini:
Rasio PEGY = Proyeksi Tingkat Pertumbuhan Penghasilan dan Dividen YieldP / E Ratio
Contoh Harga / Penghasilan terhadap Pertumbuhan dan Dividen Yield (Rasio PEGY)
Mari kita gunakan rasio PEGY untuk mengevaluasi perusahaan sebagai investasi potensial.
Perusahaan ABC memiliki rasio P / E 9, tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan 15% untuk tahun berikutnya, dan hasil dividen 4, 5%. Dengan menggunakan angka-angka ini, kita sampai pada rasio PEGY berikut:
Rasio PEGY ABC Perusahaan = 15 + 4, 59 = 0, 46
Rasio PEGY di bawah 1, 0 dianggap rendah dan mewakili peluang investasi potensial karena menunjukkan saham memiliki hasil dividen yang tinggi atau potensi pertumbuhan dan saat ini dijual dengan harga murah.
Garis bawah
Penting untuk dicatat bahwa rasio PEGY memiliki kekurangannya. Ini menggunakan proyeksi perusahaan untuk pertumbuhan dan bukan pertumbuhan aktual yang dicapai perusahaan. Oleh karena itu, rasio tersebut tidak dijamin sebagai cerminan akurat kinerja masa depan.
Ketika menghitung salah satu rasio ini, selalu merupakan ide yang baik untuk menggunakan hanya pendapatan operasional dan berulang dalam perhitungan pendapatan, untuk menggunakan estimasi konsensus yang lebih rendah untuk tingkat pertumbuhan, dan untuk menggunakan dividen yang diproyeksikan di masa depan sebagai lawan dari dividen saat ini. Meskipun rasio PEGY tidak menceritakan keseluruhan cerita tentang potensi saham untuk dihargai, rasio ini memberikan titik awal bagi investor dalam analisis saham mereka.
