Apa itu Undang-Undang Reinvestasi Masyarakat (CRA)?
Community Reinvestment Act (CRA) adalah undang-undang federal yang diberlakukan pada tahun 1977 untuk mendorong lembaga penyimpanan untuk memenuhi kebutuhan kredit dari lingkungan berpenghasilan rendah dan menengah. CRA mensyaratkan regulator federal untuk menilai seberapa baik setiap bank memenuhi kewajibannya kepada komunitas ini. Skor ini digunakan untuk mengevaluasi aplikasi untuk persetujuan di masa depan atas merger bank, charter, akuisisi, pembukaan cabang, dan fasilitas penyimpanan.
Pengambilan Kunci
- Sementara regulator melihat kegiatan peminjaman dan data lain dalam evaluasi mereka, tidak ada tolok ukur khusus yang harus dipenuhi bank. Peringkat CRA tersedia online dan berdasarkan permintaan di cabang bank lokal. Para kritikus menuduh bahwa CRA menciptakan insentif bagi bank untuk menyediakan pinjaman berisiko yang mengarah ke krisis perumahan tahun 2008, meskipun penelitian selanjutnya menunjukkan bahwa pinjaman terkait CRA adalah bagian kecil dari pasar subprime.
Memahami Undang-Undang Reinvestasi Masyarakat (CRA)
CRA disahkan untuk membalikkan bencana perkotaan yang telah menjadi bukti di banyak kota di Amerika pada tahun 1970-an. Secara khusus, satu tujuan adalah untuk membalikkan efek penurunan, sebuah praktik selama puluhan tahun di mana bank secara aktif menghindari memberikan pinjaman kepada lingkungan berpenghasilan rendah. Tujuan dari tindakan ini adalah untuk memperkuat undang-undang yang ada yang mengharuskan bank untuk secara memadai memenuhi kebutuhan perbankan semua anggota masyarakat yang mereka layani.
Tiga regulator federal — Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dan Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve — berbagi peran pengawasan sehubungan dengan CRA. Namun, yang terakhir terutama bertanggung jawab untuk menilai apakah bank-bank anggota negara memenuhi kewajiban mereka berdasarkan hukum.
Salah satu tujuan CRA adalah untuk membalikkan efek penurunan, sebuah praktik kontroversial di mana bank membatasi pemberian pinjaman di lingkungan tertentu yang dianggap terlalu berisiko.
Federal Reserve menggunakan satu dari lima metode untuk menentukan peringkat kinerja bank berdasarkan ukuran dan misinya. Sementara pemutakhiran CRA tahun 1995 mengharuskan regulator untuk mempertimbangkan data pinjaman dan investasi, proses evaluasi agak subyektif tanpa kuota khusus yang harus dipenuhi bank.
Setiap bank diberi peringkat berikut:
- Kebutuhan yang Luar Biasa Memuaskan untuk meningkatkan ketidakpatuhan yang substansial
The Fed menerbitkan basis data online yang dapat digunakan anggota masyarakat untuk melihat skor bank tertentu. Bank juga berkewajiban untuk memberikan konsumen dengan evaluasi kinerja mereka berdasarkan permintaan.
CRA berlaku untuk lembaga penyimpanan yang diasuransikan oleh FDIC, termasuk bank nasional, bank yang disewa negara, dan asosiasi tabungan. Namun, serikat kredit yang didukung oleh Dana Asuransi Saham National Credit Union dan entitas non-bank lainnya dikecualikan dari undang-undang.
Kritik terhadap CRA
Kritik terhadap CRA, termasuk sejumlah politisi dan pakar konservatif, menunjuk pada hukum sebagai faktor yang berkontribusi dalam praktik pemberian pinjaman berisiko yang mengarah pada krisis keuangan tahun 2008. Mereka menuduh bahwa bank dan pemberi pinjaman lain melonggarkan standar tertentu untuk persetujuan hipotek. untuk memuaskan penguji CRA.
Namun, beberapa ekonom, termasuk Neil Bhutta dan Daniel Ringo dari Federal Reserve Bank, berpendapat pada 2015 bahwa hipotek berbasis CRA mewakili sebagian kecil dari pinjaman subprime selama krisis keuangan. Akibatnya, Bhutta dan Ringo menyimpulkan bahwa hukum itu bukan merupakan faktor utama dalam penurunan pasar selanjutnya.
CRA juga menerima kritik bahwa itu tidak terlalu efektif. Sementara masyarakat berpenghasilan rendah dan menengah melihat gelombang pinjaman setelah CRA diberlakukan, penelitian oleh Federal Reserve Jeffery Gunther menyimpulkan bahwa pemberi pinjaman tidak tunduk pada hukum - yaitu, serikat kredit dan non-bank lainnya - mewakili bagian yang sama dari pinjaman itu.
Memodernisasi CRA
Baru-baru ini, beberapa ekonom dan pembuat kebijakan telah menyarankan bahwa undang-undang tersebut perlu direvisi untuk membuat proses evaluasi kurang memberatkan bank dan mengikuti perubahan dalam industri. Sebagai contoh, lokasi fisik cabang-cabang bank tetap menjadi komponen dalam proses penilaian, meskipun semakin banyak konsumen yang melakukan perbankan online mereka.
Fakta Cepat
Banyak kritikus CRA menuduh bahwa itu adalah faktor yang berkontribusi terhadap krisis keuangan 2008 karena pemberi pinjaman melonggarkan standar untuk persetujuan hipotek untuk mematuhi UU.
Dalam sebuah artikel yang diterbitkan pada 2018, pengawas keuangan mata uang itu, Joseph Otting, menegaskan bahwa pendekatan usang CRA telah mengarah pada "gurun investasi, " di mana pinjaman tidak didorong karena kurangnya cabang bank terdekat.
Pada musim panas 2018, Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang (OCC) membuka periode komentar di mana para pemangku kepentingan diundang untuk mengirimkan umpan balik tentang modernisasi undang-undang. Pada saat jendela itu ditutup, pada 19 November 2018, kantor tersebut telah menerima lebih dari 1.300 komentar. Sampai saat ini, ia belum merilis seperangkat aturan baru sehubungan dengan CRA.
