(HD) saham Home Depot Inc. sudah turun hampir 7% pada tahun 2018 dan analisis teknis menunjukkan itu mungkin menuju 6% lebih rendah lagi. Prospek bearish untuk perusahaan datang meskipun membukukan hasil kuartal kedua yang lebih baik dari perkiraan.
Perusahaan mengalahkan pada garis atas dan bawah untuk kuartal ini, tetapi masalah yang membayangi mungkin terletak pada 2019, dengan pertumbuhan pendapatan diproyeksikan turun. Selain itu, saham perusahaan perbaikan rumah sudah mahal jika dibandingkan dengan indeks S&P 500 yang lebih luas. Harga forward / multiple pendapatan pada stok HD adalah 19 sedangkan S&P 500 adalah 17.6. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 4 Saham Konsumer yang Dapat Jatuh ke Posisi Rendah Baru .)
Grafik Teknis Lemah
Saham Home Depot berada pada titik jatuh melalui dukungan teknis sekitar $ 193. Jika itu terjadi, stok bisa turun hampir 6% dari harga saat ini di sekitar $ 193 hingga $ 182.25. Grafik teknis juga menyajikan pola pembalikan teknis bearish yang dikenal sebagai kepala dan bahu - juga, menunjukkan penurunan saham.
Sementara tingkat volume telah terus menurun sejak pertengahan Juni, mereka baru-baru ini melonjak karena saham bergerak lebih rendah, menunjukkan lebih banyak penjual terlibat dalam saham. Selain itu, indeks kekuatan relatif terus tren yang lebih rendah dan belum mencapai level oversold di bawah 30, menunjukkan saham semakin jatuh.
Satu masalah yang dihadapi saham adalah perlambatan material dari pertumbuhan laba tahun depan. Penghasilan untuk 2018 saat ini diperkirakan akan meningkat hampir 27%, tetapi kemudian pertumbuhan diperkirakan melambat menjadi hanya 8% tahun depan. Prospek pendapatan tidak jauh lebih baik, dengan perkiraan pendapatan tumbuh hampir 7% pada 2018, sebelum melambat menjadi hanya 4% tahun depan.
Estimasi EPS Tahunan HD data oleh YCharts
Penilaian Tinggi
Pertumbuhan yang melambat merupakan masalah bagi perdagangan saham dengan perkiraan 19 kali ke depan satu tahun. Itu membuatnya lebih sulit ketika S&P 500 yang lebih luas diperdagangkan kurang dari 18 kali perkiraan satu tahun ke depan. Saham itu bahkan tidak murah ketika membandingkan penilaian historisnya, yang sejak 2015 telah berkisar antara 16 dan 23. Bahkan, dari pertengahan 2016 hingga akhir 2017, PE tidak pernah diperdagangkan jauh lebih tinggi dari 19, 5.
Data Bagan Fundamental oleh YCharts
Untuk saat ini, investor mungkin melihat jauh melampaui hasil kuartalan saat ini. Bertanya pada diri sendiri apakah perusahaan akan dapat memberikan pertumbuhan yang cukup di tahun-tahun mendatang untuk membenarkan pembayaran valuasinya saat ini. Setidaknya berdasarkan pada bagan teknis, saham mungkin masih perlu turun, sebelum mereka mulai naik lebih tinggi lagi. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Saham Lowe Menutup Kesenjangan pada Home Depot .)
