Sektor perbankan bergantung pada hampir semua kegiatan ekonomi. Karena itu, hampir tidak ada indikator ekonomi yang tidak berhubungan dengan industri perbankan. Indikator yang paling penting termasuk suku bunga, inflasi, penjualan perumahan, dan produktivitas dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Setiap keputusan investasi bank harus mencakup evaluasi fundamental bank dan kesehatan keuangan tertentu.
Mengapa Sektor Perbankan Berbeda
Pada satu tingkat, berinvestasi di sektor perbankan sama seperti berinvestasi di industri lain; Anda harus mencari nilai di antara perusahaan dengan prospek pendapatan masa depan yang solid. Investor pendapatan menginginkan saham bank yang membayar dividen, investor yang tumbuh menginginkan saham bank yang cenderung terapresiasi.
Turunnya harga aset - seperti stok internet di tahun 2000 atau harga rumah di tahun 2008 - menyebabkan kesulitan bagi bank yang menggunakan leverage secara tidak tepat. Ini terutama benar ketika deregulasi atau inovasi keuangan memungkinkan bank untuk menanggung risiko yang tidak dikenal. (Untuk bacaan terkait, lihat "Deregulasi Bank Dapat Menyebabkan Pengulangan Krisis 2008.")
Kebijakan moneter
Bank secara unik sensitif terhadap manipulasi suku bunga dan praktik pemberian pinjaman oleh Federal Reserve (The Fed). Saham bank cenderung berkinerja terbaik selama periode uang mudah, ketika Fed sedang mengejar kebijakan moneter ekspansif.
The Fed dapat memberikan pinjaman murah kepada bank anggota, menyelamatkan bank yang gegabah dengan praktik pemberian pinjaman mereka atau secara langsung membeli aset bank untuk mendorong suku bunga lebih rendah. Ketika kebijakan moneter membuat peminjaman lebih mudah atau kurang berisiko, harapkan bank untung.
Di antara indikator Fed-driven yang paling penting, investor harus memberikan perhatian khusus pada jumlah uang beredar, tingkat bunga riil, inflasi dan tingkat diskonto.
Rasio Cadangan Tunai dan Pertumbuhan Kredit
Rasio cadangan kas adalah persentase dana yang bank harus simpan dan tidak meminjamkan. Rasio ini, yang ditetapkan oleh Dewan Cadangan Federal, menentukan seberapa besar leverage yang diperbolehkan untuk didapatkan bank. Rasio normal di Amerika Serikat adalah 10%.
Hanya karena bank diizinkan meminjamkan 90% dari deposito mereka tidak berarti mereka selalu melakukannya. Bank dapat membatasi pinjaman ketika waktu tidak pasti, memperdagangkan pengembalian potensial untuk keamanan. Tetapi bank cenderung mendapatkan lebih banyak karena mereka meminjamkan lebih banyak, setidaknya dalam jangka pendek. (Untuk bacaan terkait, lihat "Mengapa Bank Tidak Perlu Uang Anda untuk Menghasilkan Pinjaman.")
Pengembangan Perumahan dan Penjualan Rumah
Ekonom dan analis pasar cenderung melacak tiga seri perumahan utama: jumlah tempat tinggal dimulai (konstruksi), jumlah proyek tempat tinggal selesai, dan jumlah tempat tinggal yang terjual.
Sangat mahal untuk membangun atau membeli rumah. Hampir semua proyek perumahan membutuhkan hipotek dari bank atau pemberi pinjaman lainnya. Akibatnya, penjualan rumah dan pembayaran hipotek memiliki efek besar pada neraca perbankan. Seperti ditunjukkan pada 2008, penurunan harga rumah dan penurunan penjualan dapat menyebabkan banyak bank berjuang.
Produk Domestik Bruto dan Produktivitas
Karena intermediasi perbankan dan keuangan menghubungkan berbagai macam transaksi pasar, bank cenderung melihat lebih banyak bisnis ketika ekonomi tumbuh. Investor dapat menggunakan produk domestik bruto (PDB) untuk menentukan kesehatan ekonomi saat ini dan melihat tingkat produktivitas sebagai indikator kesehatan ekonomi masa depan sektor perbankan.
(Untuk bacaan terkait, lihat "Apa Benchmark Utama yang Melacak Sektor Perbankan?")
