Investor miliarder Warren Buffett terkenal menyatakan bahwa "diversifikasi adalah perlindungan terhadap ketidaktahuan. Tidak masuk akal jika Anda tahu apa yang Anda lakukan." Dalam pandangan Buffet, mempelajari satu atau dua industri secara mendalam, mempelajari seluk beluk mereka, dan menggunakan pengetahuan itu untuk mendapat untung pada industri-industri itu lebih menguntungkan daripada menyebarkan portofolio di berbagai sektor sehingga keuntungan dari sektor-sektor tertentu mengimbangi kerugian dari lainnya.
Skandal Enron
Kebutuhan akan diversifikasi adalah teori portofolio yang berakar pada gagasan bahwa seorang investor yang menaruh semua uangnya di satu perusahaan atau satu industri sedang mengalami bencana jika perusahaan atau industri itu menyelam. Contoh terkenal dari abad ke-21 adalah skandal Enron. Banyak karyawan dari perusahaan energi naas didorong untuk menginvestasikan seluruh portofolio mereka di saham perusahaan; ketika perusahaan jatuh pada tahun 2002, tabungan para karyawan ini diberantas dalam semalam.
Terutama setelah skandal seperti Enron, diversifikasi secara luas dianggap sebagai bagian dari dasar investasi. Kursus keuangan pribadi mengajarkannya sebagai Injil, mencemooh saham individu sama dengan perjudian kasino. Faktanya, banyak investor bahkan tidak pernah berinvestasi dalam satu saham. Sebagai gantinya, mereka beralih ke reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang keduanya mengikat ratusan saham dari berbagai perusahaan dan menjualnya sebagai unit tunggal.
Pro dan Kontra Diversifikasi
Pedagang ini melakukan diversifikasi lebih lanjut dengan memilih reksa dana dan ETF dari berbagai sektor yang mengikuti tren yang berbeda. Beberapa mengikuti naik turunnya pasar yang lebih luas, sementara yang lain tetap relatif datar. Namun, yang lain bergerak terbalik dengan pasar yang lebih luas, mengalami kenaikan ketika sebagian besar sektor turun dan sebaliknya. Gagasan di balik strategi ini adalah bahwa apa pun yang dilakukan pasar, sebagian dari portofolio investor kemungkinan akan berhasil dengan baik.
Masalah dengan diversifikasi, dalam pandangan Buffett dan investor lain yang berpikiran sama, adalah bahwa meskipun risiko dimitigasi oleh keuntungan sektor yang mengimbangi kerugian sektor, sebaliknya juga benar - kerugian sektor mengimbangi keuntungan sektor dan mengurangi pengembalian.
Buffett telah mengumpulkan banyak uang dengan memperoleh pengetahuan yang tak terhitung tentang semua hal keuangan dan tentang perusahaan dan industri tertentu dan menggunakan pengetahuan itu untuk memilih sendiri investasinya. Hanya sedikit investor yang lebih baik dalam memilih saham dan waktu masuk dan keluar poin. Investor yang tidak tahu apa-apa - seseorang dengan sedikit pengetahuan tentang keuangan atau industri - pasti akan membuat kesalahan setelah kesalahan jika dia mencoba untuk bermain pasar seperti yang dilakukan Buffett.
Seorang investor yang mempelajari tren dan memiliki pemahaman yang tajam tentang bagaimana perusahaan dan industri yang berbeda bereaksi terhadap berbagai tren pasar, untung lebih banyak dengan menggunakan pengetahuan itu untuk keuntungannya daripada berinvestasi secara pasif di berbagai perusahaan dan sektor. Investor seperti itu dapat melakukan hal yang lama pada perusahaan atau sektor ketika kondisi pasar mendukung kenaikan harga; sama halnya, investor dapat keluar dari posisi longnya dan melakukan short ketika indikator memproyeksikan jatuh. Keuntungan investor dalam skenario mana pun dan keuntungan itu tidak diimbangi dengan kerugian di industri yang tidak terkait.
