Apa itu Bank Sentral?
Bank sentral telah digambarkan sebagai "pemberi pinjaman terakhir, " yang berarti bank bertanggung jawab untuk menyediakan ekonomi bagi bangsanya dengan dana ketika bank-bank komersial tidak dapat menutupi kekurangan pasokan. Dengan kata lain, bank sentral mencegah sistem perbankan negara gagal.
Namun, tujuan utama bank sentral adalah untuk menyediakan mata uang negara mereka dengan stabilitas harga dengan mengendalikan inflasi. Bank sentral juga bertindak sebagai otoritas pengatur kebijakan moneter suatu negara dan merupakan satu-satunya penyedia dan pencetak uang kertas dan koin yang beredar. Waktu telah membuktikan bahwa bank sentral dapat berfungsi dengan baik dalam kapasitas-kapasitas ini dengan tetap independen dari kebijakan fiskal pemerintah dan karena itu tidak terpengaruh oleh keprihatinan politik rezim mana pun. Bank sentral juga harus sepenuhnya mendivestasikan kepentingan perbankan komersial.
Bangkitnya Bank Sentral
Secara historis, peran bank sentral telah tumbuh, beberapa mungkin berpendapat, sejak berdirinya Bank of England pada tahun 1694. Namun, secara umum disepakati bahwa konsep bank sentral modern tidak muncul sampai tanggal 20 abad, dalam menanggapi masalah dalam sistem perbankan komersial.
Antara 1870 dan 1914, ketika mata uang dunia dipatok ke standar emas (GS), menjaga stabilitas harga jauh lebih mudah karena jumlah emas yang tersedia terbatas. Akibatnya, ekspansi moneter tidak dapat terjadi hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak uang, sehingga inflasi lebih mudah dikendalikan. Bank sentral pada waktu itu terutama bertanggung jawab untuk menjaga konvertibilitas emas menjadi mata uang; menerbitkan uang kertas berdasarkan cadangan emas suatu negara.
Pada pecahnya Perang Dunia I, GS ditinggalkan, dan menjadi jelas bahwa, pada saat krisis, pemerintah menghadapi defisit anggaran (karena biaya uang untuk berperang) dan membutuhkan sumber daya yang lebih besar akan memesan pencetakan lebih banyak uang. Ketika pemerintah melakukannya, mereka menghadapi inflasi. Setelah perang, banyak pemerintah memilih untuk kembali ke GS untuk mencoba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini timbul kesadaran akan pentingnya independensi bank sentral dari partai politik atau administrasi mana pun.
Selama masa-masa sulit dari Depresi Hebat dan setelah Perang Dunia II, pemerintah-pemerintah dunia sebagian besar lebih menyukai pengembalian ke bank sentral yang bergantung pada proses pengambilan keputusan politik. Pandangan ini muncul sebagian besar dari kebutuhan untuk membangun kendali atas ekonomi yang hancur akibat perang; lebih jauh lagi, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk tetap mengendalikan semua aspek negara mereka - reaksi terhadap kolonialisme. Bangkitnya ekonomi yang dikelola di Blok Timur juga bertanggung jawab atas meningkatnya campur tangan pemerintah dalam ekonomi makro. Namun, akhirnya, independensi bank sentral dari pemerintah kembali menjadi mode di ekonomi Barat dan telah berlaku sebagai cara optimal untuk mencapai rezim ekonomi yang liberal dan stabil.
Bank pusat
Bagaimana Bank Mempengaruhi Perekonomian
Bank sentral dapat dikatakan memiliki dua jenis fungsi utama: (1) ekonomi makro ketika mengatur inflasi dan stabilitas harga dan (2) ekonomi mikro ketika berfungsi sebagai pemberi pinjaman usaha terakhir. (Untuk bacaan latar belakang tentang ekonomi makro, lihat Analisis Ekonomi Makro .)
Pengaruh Makroekonomi
Karena bertanggung jawab atas stabilitas harga, bank sentral harus mengatur tingkat inflasi dengan mengendalikan pasokan uang melalui kebijakan moneter. Bank sentral melakukan transaksi pasar terbuka yang baik menyuntikkan pasar dengan likuiditas atau menyerap dana tambahan, secara langsung mempengaruhi tingkat inflasi. Untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan mengurangi tingkat bunga (biaya) untuk meminjam, bank sentral dapat membeli obligasi pemerintah, tagihan, atau uang kertas yang dikeluarkan pemerintah. Namun pembelian ini juga dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi. Ketika perlu menyerap uang untuk mengurangi inflasi, bank sentral akan menjual obligasi pemerintah di pasar terbuka, yang meningkatkan tingkat bunga dan mencegah pinjaman. Operasi pasar terbuka adalah sarana utama yang digunakan bank sentral untuk mengendalikan inflasi, jumlah uang beredar, dan harga.
Pengaruh Mikroekonomi
Pembentukan bank sentral sebagai pemberi pinjaman jalan terakhir telah mendorong perlunya kebebasan mereka dari perbankan komersial. Bank komersial menawarkan dana kepada klien berdasarkan siapa yang datang pertama, yang pertama dilayani. Jika bank komersial tidak memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi permintaan kliennya (bank komersial biasanya tidak memiliki cadangan yang sama dengan kebutuhan seluruh pasar), bank komersial dapat beralih ke bank sentral untuk meminjam dana tambahan. Ini memberikan stabilitas pada sistem dengan cara yang obyektif; bank sentral tidak dapat mendukung bank komersial tertentu. Dengan demikian, banyak bank sentral akan memiliki cadangan bank komersial yang didasarkan pada rasio masing-masing deposito bank komersial. Dengan demikian, bank sentral mungkin mewajibkan semua bank umum untuk menjaga, misalnya, rasio cadangan / setoran 1:10. Menegakkan kebijakan fungsi cadangan bank komersial sebagai cara lain untuk mengontrol jumlah uang beredar di pasar. Namun, tidak semua bank sentral mewajibkan bank komersial untuk menyetor cadangan. Inggris, misalnya, tidak, sedangkan Amerika Serikat.
Tingkat di mana bank umum dan fasilitas pinjaman lainnya dapat meminjam dana jangka pendek dari bank sentral disebut tingkat diskonto (yang ditetapkan oleh bank sentral dan memberikan dasar untuk suku bunga). Telah diperdebatkan bahwa, untuk transaksi pasar terbuka menjadi lebih efisien, tingkat diskonto harus menjaga bank dari pinjaman abadi, yang akan mengganggu pasokan uang pasar dan kebijakan moneter bank sentral. Dengan meminjam terlalu banyak, bank komersial akan mengedarkan lebih banyak uang dalam sistem. Penggunaan tingkat diskonto dapat dibatasi dengan membuatnya tidak menarik ketika digunakan berulang kali. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Memahami Ekonomi Mikro .)
Ekonomi Transisi
Saat ini ekonomi berkembang menghadapi masalah seperti transisi dari ekonomi pasar dikelola ke ekonomi bebas. Perhatian utama seringkali mengendalikan inflasi. Ini dapat mengarah pada penciptaan bank sentral yang independen tetapi dapat memakan waktu, mengingat bahwa banyak negara berkembang ingin mempertahankan kendali atas ekonomi mereka. Tetapi intervensi pemerintah, baik langsung maupun tidak langsung melalui kebijakan fiskal, dapat menghambat perkembangan bank sentral. Sayangnya, banyak negara berkembang dihadapkan dengan kekacauan sipil atau perang, yang dapat memaksa pemerintah untuk mengalihkan dana dari pengembangan ekonomi secara keseluruhan. Meskipun demikian, satu faktor yang tampaknya dikonfirmasi adalah bahwa, untuk ekonomi pasar berkembang, mata uang yang stabil (apakah dicapai melalui nilai tukar tetap atau mengambang) diperlukan. Namun, bank-bank sentral di negara industri dan negara berkembang adalah dinamis karena tidak ada cara yang dijamin untuk menjalankan ekonomi, terlepas dari tahap perkembangannya.
Garis bawah
Bank-bank sentral bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter untuk suatu negara (atau sekelompok negara), bersama dengan berbagai tanggung jawab lain, dari mengawasi kebijakan moneter hingga mengimplementasikan tujuan-tujuan spesifik seperti stabilitas mata uang, inflasi rendah, dan lapangan kerja penuh. Peran bank sentral semakin penting di abad terakhir. Untuk memastikan stabilitas mata uang suatu negara, bank sentral harus menjadi regulator dan otoritas dalam sistem perbankan dan moneter.
Bank sentral kontemporer adalah milik pemerintah, tetapi terpisah dari kementerian atau departemen keuangan negara mereka. Meskipun bank sentral sering disebut sebagai "bank pemerintah" karena bank tersebut menangani pembelian dan penjualan obligasi pemerintah dan instrumen lainnya, keputusan politik tidak boleh mempengaruhi operasi bank sentral. Tentu saja, sifat hubungan antara bank sentral dan rezim yang berkuasa bervariasi dari satu negara ke negara lainnya dan terus berkembang seiring berjalannya waktu.