Komponen Dow, Walmart Inc. (WMT) melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $ 110 pada Januari 2018 dan berbalik, turun lebih dari 25% dalam koreksi besar yang mungkin berakhir pada Mei. Ini telah berdetak lebih tinggi ke Agustus, mengukir tahap terakhir dari potensi dasar yang dapat menghasilkan gelombang pemulihan yang sehat dalam beberapa minggu mendatang. Para pemegang saham akan memiliki keputusan akhir tentang apa yang terjadi selanjutnya, dengan pendapatan 16 Agustus kemungkinan akan memicu kenaikan atau penurunan persentase tinggi.
Perusahaan ini berada dalam posisi yang baik untuk mengambil pangsa pasar dari juggernaut Amazon.com, Inc. (AMZN) di tahun-tahun mendatang. Banyak analis percaya bahwa Walmart mempertimbangkan hal ini ketika membeli Jet.com pada tahun 2016, mengambil langkah selanjutnya dengan membangun besar-besaran kapasitas penjualan online-nya. Narasi itu kehilangan advokat setelah laporan kuartal pertama Mei, ketika perusahaan memperingatkan bahwa inisiatif online dan internasional menekan margin daripada menambah keuntungan.
Selain itu, bukan kebetulan bahwa sahamnya habis pada saat yang sama ketika ketegangan perdagangan melanda kawat berita pada Januari 2018. Persediaan Walmart dipenuhi dengan impor asing, berpotensi menambah tekanan margin di tempat-tempat batu-dan-mortir dan online. Pertumbuhan luar negeri yang mahal juga bisa menghadapi hambatan, dengan merek Amerika itu menghadapi tantangan pemasaran yang sangat besar karena kebijakan administrasi Trump yang mengguncang persahabatan dan aliansi jangka panjang.
Bagan Jangka Panjang WMT (1996 - 2018)
Saham mengakhiri uptrend multi-tahun di $ 17, 00 pada tahun 1993 dan dijual terpisah, berada di posisi terbawah dalam satu digit pada Januari 1996. Kemudian berbalik lebih tinggi, memasuki tren kenaikan yang kuat yang mencapai $ 70, 25 selama hari perdagangan terakhir. tahun 1999. Puncak itu menandai tertinggi tertinggi untuk 12 tahun ke depan, menjelang penurunan 10 bulan yang menemukan dukungan di $ 41, 44, terendah terendah dalam 18 tahun terakhir.
Lonjakan ke tahun 2002 terhenti di bagian atas kisaran perdagangan 29 poin, memberikan jalan bagi penurunan dangkal yang mengabaikan pasar bull pertengahan dekade. Saham tersebut menguji level rendah 2000 untuk kelima kalinya September 2007 dan berbalik lebih tinggi lagi, berhenti dalam tujuh poin dari puncak 1999 pada September 2008. Itu dijual dengan pasar dunia selama crash Oktober tetapi bertahan relatif baik, menyiapkan panggung untuk uptrend 2011 yang memecah resistensi multi-dekade di 2014.
Pelarian itu gagal pada tahun 2015, dengan pengecer mundur penuh karena eksodus milenial ke penjualan online. Penurunan tersebut mencapai titik terendah di pertengahan $ 50 juta beberapa bulan kemudian, menghasilkan uptick yang lebih tahan lama yang memulihkan breakout pada 2017, menjelang lonjakan vertikal menjadi tiga digit pada Januari 2018. Penurunan berikutnya menemukan dukungan di atas tinggi 2013 (garis merah), sementara uptick terbaru telah mengangkat saham di atas 50-minggu eksponensial bergerak (EMA) untuk pertama kalinya sejak Maret. (Untuk lebih lanjut, lihat: Persaingan Amazon pada Inti Kemitraan Dengan Walmart: CEO Microsoft .)
Grafik Jangka Pendek WMT (2018)
Grid Fibonacci yang membentang di sepanjang koreksi 2018 mengidentifikasi level tersembunyi yang mungkin ikut bermain dalam beberapa minggu mendatang. Uptick saat ini masih dua poin di bawah level retracement 0, 382, yang bisa dicapai sebelum laporan pendapatan minggu depan. Kesenjangan 20 Februari telah membentuk resistensi utama pada level retracement 0, 618, yang secara sempit sejajar dengan $ 100. Zona harga itu terlihat seperti target magnetis jika pembeli mengambil kendali setelah pengakuan triwulanan. Ini juga tingkat di mana para pelaku pasar harus mengambil keuntungan agresif jika membeli basis breakout.
Volume On-balance (OBV) memasuki fase akumulasi pada kuartal keempat 2015, berhenti di level tinggi (garis biru) 2008 pada Januari 2018. Tidak mengherankan bahwa indikator gagal keluar karena program pembelian kembali yang agresif yang telah mengurangi pelampung publik. OBV berbalik lebih tinggi pada bulan Juni tetapi tidak menunjukkan akselerasi naik yang khas dengan minat beli yang berkomitmen. Akibatnya, sebaiknya melihat struktur harga ini sebagai peluang perdagangan daripada opsi investasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Volume On-Balance: Cara Menuju Uang Cerdas .)
Garis bawah
Saham Walmart mungkin telah menyelesaikan bottom rounded yang akan menghasilkan pantulan sehat ke resistance di $ 100, di mana penjual bisa memuat kembali posisi sell. (Untuk bacaan tambahan, periksa: Walmart untuk Masuk ke Ruang Streaming Video: WSJ .)
