Standard & Poor's depositary exchange-traded funds atau SPDR ETF, mulai diperdagangkan di American Stock Exchange (AMEX) pada tahun 1993 ketika dana tersebut pertama kali dikeluarkan oleh kelompok manajemen investasi State Street Global Advisors. SPDR - juga kadang-kadang disebut bahasa sehari-hari sebagai "laba-laba" - adalah dana indeks yang awalnya didasarkan pada Indeks S&P 500. Setiap saham ETDR SPDR tradisional memiliki saham di 500 saham yang diwakili oleh S&P 500.
Saham laba-laba ETF berbeda dari saham reksa dana dalam hal itu, tidak seperti reksa dana, laba-laba kepercayaan ETF laba-laba tidak diciptakan untuk investor pada saat investasi mereka. SPDR memiliki jumlah saham tetap yang dibeli dan dijual di pasar terbuka. Ini karena saham SPDR ETF mewakili kepentingan proporsional dalam trust investasi unit yang menyimpan saham masing-masing indeks dasar yang diwakilinya.
Karena saham ini mewakili kepentingan dalam trust investasi unit yang mendasarinya, pemegang saham SPDR memiliki beberapa hak suara. Daripada memberikan suara pada proxy yang berkaitan dengan semua saham yang mendasari indeks, bagaimanapun, pemilik laba-laba memilih pada proxy khusus yang mewakili unit investasi kepercayaan.
Ekspansi Laba-laba ke Sektor S&P dan Kapitalisasi
Seiring kesuksesan laba-laba tumbuh, ETF SPDR baru diluncurkan yang bercabang untuk memasukkan opsi investasi lainnya. SPDR yang bervariasi ini mencakup spesialisasi berdasarkan kapitalisasi dan sektor industri dalam S&P 500. Sub-kelompok kendaraan investasi SPDR ini mulai perlahan. Mereka pertama kali mulai termasuk SPDR berdasarkan sektor yang berbeda dari S&P 500, seperti Indeks S&P Sektor Pilihan Konsumen Discresioner, Indeks S&P Sektor Pilih Keuangan dan Indeks S&P Sektor Pilih Kesehatan.
Selain mengkhususkan diri dalam sektor, SPDR mulai dikembangkan yang didasarkan pada berbagai ukuran kapitalisasi perusahaan, seperti SPDR menengah, yang melacak kinerja perusahaan menengah yang merupakan bagian dari S&P 500.
SPDR menjadi sangat sukses sehingga diciptakan untuk Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF mempertahankan istilah SPDR, meskipun itu tidak lagi terkait dengan Indeks S&P 500. Bahkan, karena keberhasilan mereka, ada berbagai versi dana SPDR yang melacak berbagai indeks di seluruh dunia. Meskipun ada dana indeks lain yang bersaing dengan mereka, SPDR sering dianggap sebagai strategi strategi investasi mereka.
Cara Membeli dan Menebus Laba-laba
ETF SPDR diperdagangkan di pasar sekunder ini seperti saham dan bahkan memiliki simbol perdagangan. Harga pembelian atau penukaran ditentukan oleh nilai aset bersih (NAV) pada saat transaksi.
Nilai dari setiap unit dalam kepercayaan SPDR ETF pada waktu tertentu mencerminkan pergerakan indeks yang mendasarinya. SPDR tradisional, misalnya, diperdagangkan pada sekitar sepersepuluh dari level S&P 500. Jika S&P 500 berada di 1.800, misalnya, saham ETF SPDR akan diperdagangkan pada $ 180 per unit. Namun, mid-cap SPDR diperdagangkan pada seperlima dari level Indeks Mid-cap 400. Jika indeks itu di 300, SPDR akan diperdagangkan pada $ 60 per unit.
Opsi SPDR, Berjangka, dan Lindung Nilai
Karena SPDR ETF berfungsi sebagai saham dalam hal bagaimana mereka diperdagangkan, mereka juga dapat dijual pendek, opsional, dibeli atau dijual di pasar berjangka. Fitur-fitur ini memungkinkan investor untuk membuat taruhan kecil di mana pasar sedang menuju, karena SPDR diperdagangkan pada tingkat fraksional dari indeks keseluruhan. Sementara strategi perdagangan ini bisa berisiko, mereka juga dapat digunakan dengan cara yang terukur untuk mengurangi risiko portofolio.
Ketika seorang investor memasuki posisi panjang dengan berinvestasi di S&P 500 SPDR ETF, misalnya, investor itu akan menghasilkan uang selama Indeks S&P 500 naik. Jika indeks turun, investor akan mulai kehilangan uang pada investasi. Namun, jika investor yang sama itu melakukan lindung nilai dengan juga menyingkat SPDR atau menjual kontrak berjangka S&P 500, kerugian itu dapat dikurangi. Ini hanya beberapa cara SPDR dapat digunakan untuk melindungi pasar.
SPDR: Potensi Keuntungan dan Kerugian
Keuntungan potensial ETF SPDR banyak. Mereka memiliki kemampuan untuk mencocokkan kinerja indeks dan sementara manajer aktif jarang mengungguli indeks, berinvestasi langsung pada kendaraan yang melacak kinerja indeks adalah pilihan yang menarik. SPDR juga memiliki fleksibilitas untuk memberikan paparan pasar yang mendalam melalui salah satu ETF yang melacak indeks yang lebih luas atau mendiversifikasi portofolio dengan berinvestasi di salah satu SPDR yang berspesialisasi dalam sektor atau kapitalisasi pasar spesifik perusahaan. SPDR juga memiliki fleksibilitas untuk digunakan sebagai instrumen lindung nilai.
