Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) adalah pengembang dan operator restoran terkenal dengan menu yang berfokus pada burrito, taco, mangkuk dan salad burrito. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1993. Perusahaan ini telah melaporkan beberapa pertumbuhan pendapatan terkemuka di industri yang telah menarik perhatian para investor. Pada 30 September 2018, perusahaan memiliki 2.424 restoran Chipotle di seluruh Amerika Serikat dan 37 lokasi internasional.
Chipotle memiliki menu sederhana dan penawaran produk organik yang dapat disesuaikan dengan selera konsumen. Itu juga mengintegrasikan beberapa teknologi industri terkemuka melalui e-commerce. Secara keseluruhan kampanye pemasarannya yang cerdas dan menu alternatif telah menciptakan merek yang sangat positif dengan daya tarik yang tinggi di kalangan konsumen.
Pendapatan Chipotle
Di baris teratas, Chipotle telah membukukan beberapa pertumbuhan pendapatan yang mengesankan. Pada kuartal ketiga 2018, Chipotle memiliki pertumbuhan pendapatan sembilan bulan sebesar 9% dengan pertumbuhan toko yang sebanding sebesar 3, 3%. Untuk trailing dua belas bulan (TTM) hingga November 2018, pertumbuhan pendapatan satu tahun adalah 14, 65% dan pertumbuhan pendapatan tahunan tiga tahun adalah 2, 90%.
Tidak banyak restoran yang mencapai tingkat pertumbuhan tinggi. Bisnis makan utama, termasuk McDonald's, Yum dan Wendy, menunjukkan pertumbuhan negatif melalui jangka waktu ini. Ini membuktikan permintaan pangsa pasar Chipotle, ekuitas merek yang kuat, dan kemampuan untuk menghasilkan penjualan berulang yang konsisten.
Margin
Margin dapat menjadi perbedaan penting dalam bisnis restoran dengan perusahaan mapan yang melaporkan margin tinggi dan efisiensi bisnis yang patut dicontoh. Sementara Chipotle telah booming, marginnya telah tertinggal dari pesaing dan merupakan area fokus utama bagi analis industri. Dengan margin kotor TTM 18%, margin operasi TTM 7% dan margin bersih TTM 4%, ini merupakan yang terakhir di antara beberapa pesaing terbesarnya. Beberapa faktor yang mempengaruhi ini termasuk ekspansi restoran dan integrasi teknologi baru di restoran yang ada seperti pengambilan digital.
Batas pemasukan
Sementara melaporkan margin terendah di seluruh industri, perusahaan juga melaporkan beberapa pertumbuhan laba bersih tertinggi yang berarti memiliki ruang untuk perbaikan yang berpotensi mengarah pada potensi kenaikan lebih lanjut. Untuk TTM, CMG memiliki pendapatan operasional sebesar $ 339 juta dengan peningkatan satu tahun lebih dari 300%. Laba bersih TTM adalah $ 334 juta dengan tingkat pertumbuhan satu tahun sebesar 668%. Laba per saham untuk TTM adalah $ 6, 72 untuk kenaikan satu tahun 701%.
Metrik Penilaian
Manajemen modal dengan integrasi proyek-proyek modal baru selalu menjadi perhatian bagi manajemen senior. Teknologi baru dan ekspansi restoran adalah faktor yang akan mempengaruhi margin serta pengembalian investor dalam waktu dekat. Ini dapat dilihat di beberapa metrik penilaian untuk Chipotle. Chipotle memiliki pengembalian tahunan lima tahun atas aset sebesar 13, 01% dan pengembalian tahunan atas ekuitas sebesar 17, 12% - yang lebih rendah dari sebagian besar pesaingnya. Chipotle memiliki harga untuk penghasilan 70 dan harga untuk penjualan 3.
CMG telah menjadi pemain dengan kinerja terbaik. Untuk periode TTM hingga 23 November memimpin para pesaingnya dengan keuntungan 68%.
Manajemen Chipotle
Chipotle memiliki tim manajemen yang terampil dengan banyak pengalaman industri. Pada bulan Maret 2018, ia menunjuk Brian Niccol sebagai CEO-nya. Pada saat yang sama, Steve Ells, pendiri perusahaan menjadi ketua dewan eksekutif. Anggota manajemen senior lainnya termasuk Chris Brandt, Curt Garner dan John Hartung
Garis bawah
Chipotle telah berhasil melampaui pertumbuhan industri dalam pendapatan dengan beberapa karakteristik utama. Ini menawarkan alternatif untuk banyak nama tradisional di industri restoran. Ini juga mengambil beberapa langkah besar dalam menerapkan teknologi digital yang memungkinkan pelanggan memesan secara online dan mengambil di toko yang merupakan faktor pertumbuhan penting karena penjualan e-commerce meningkat di seluruh ritel secara keseluruhan. Inisiatif permodalannya telah berhasil dan prospeknya umumnya positif membantu PE-nya tetap tinggi. Ini telah menghadapi beberapa tantangan dalam kualitas makanan dan marjinnya tetap rendah yang akan menjadi faktor yang harus diperhatikan karena terus berkembang.
