Kontrak berjangka tersedia untuk semua jenis produk keuangan, mulai dari indeks ekuitas hingga logam mulia. Opsi perdagangan berdasarkan futures berarti membeli atau menulis panggilan atau memasukkan opsi tergantung pada arah yang Anda yakini sebagai produk yang akan bergerak. (Untuk selengkapnya tentang cara memutuskan panggilan atau opsi put mana yang akan digunakan, lihat "Sebaran Opsi Vertikal Yang Mana Yang Harus Anda Gunakan?")
Opsi pembelian menyediakan cara untuk mendapat untung dari pergerakan kontrak berjangka, tetapi dengan sebagian kecil dari biaya pembelian di masa depan yang sebenarnya. Beli panggilan jika Anda mengharapkan nilai masa depan meningkat. Beli put jika Anda mengharapkan nilai masa depan jatuh. Biaya untuk membeli opsi adalah premium. Pedagang juga menulis opsi.
Opsi tentang Berjangka
Banyak kontrak berjangka memiliki opsi yang melekat padanya. Opsi emas, misalnya, didasarkan pada harga emas berjangka (disebut underlying), keduanya dikosongkan melalui Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Membeli masa depan membutuhkan memasang margin awal $ 7.150 - jumlah ini ditetapkan oleh CME, dan bervariasi berdasarkan kontrak berjangka - yang memberikan kendali 100 ons emas. Membeli opsi emas $ 2, misalnya, hanya biaya $ 2 x 100 ons = $ 200, disebut premium (plus komisi). Premi dan apa yang dikontrol opsi bervariasi berdasarkan opsi, tetapi posisi opsi hampir selalu berharga lebih rendah dari posisi berjangka yang setara. (Untuk wawasan tentang bagaimana harga emas ditetapkan, lihat "Orang Dalam yang Memperbaiki Harga untuk Emas, Mata Uang, dan Libor")
Beli opsi panggilan jika Anda yakin harga yang mendasarinya akan meningkat. Jika kenaikan harga yang mendasari sebelum opsi berakhir, nilai opsi Anda akan naik. Jika nilainya tidak meningkat, Anda kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.
Beli opsi put jika Anda yakin akan terjadi penurunan. Jika nilai yang mendasari turun sebelum opsi Anda berakhir, opsi Anda akan meningkat nilainya. Jika yang mendasarinya tidak jatuh, Anda kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.
Harga opsi juga didasarkan pada variabel 'Yunani', yang memengaruhi harga opsi. Orang Yunani adalah seperangkat ukuran risiko yang menunjukkan seberapa terbuka opsi terhadap peluruhan nilai waktu.
Opsi dibeli dan dijual sebelum kedaluwarsa untuk mengunci keuntungan atau mengurangi kerugian hingga kurang dari premi yang dibayarkan.
Opsi Penulisan untuk Penghasilan
Ketika seseorang membeli opsi, orang lain harus menulis opsi itu. Penulis opsi, yang bisa siapa saja, menerima premi dari pembeli di muka (penghasilan) tetapi kemudian bertanggung jawab untuk menutupi keuntungan yang diperoleh pembeli dari opsi itu. Keuntungan penulis opsi terbatas pada premi yang diterima, tetapi kewajibannya besar karena pembeli opsi mengharapkan opsi untuk meningkatkan nilainya. Oleh karena itu, penulis opsi biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari mereka menulis opsi. Ini lindung nilai potensi kerugian dari menulis opsi, dan penulis mengantongi premi. Proses ini disebut "penulisan panggilan tertutup" dan merupakan cara bagi seorang pedagang untuk menghasilkan pendapatan perdagangan menggunakan opsi, pada futures yang sudah ia miliki dalam portofolionya.
Opsi tertulis dapat ditutup kapan saja, untuk mengunci sebagian premi atau membatasi kerugian.
Persyaratan Opsi Perdagangan
Untuk memperdagangkan opsi, Anda memerlukan akun broker yang disetujui margin dengan akses ke opsi dan perdagangan berjangka. Opsi pada kutipan berjangka tersedia dari CME (CME) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE), tempat opsi dan perdagangan berjangka. Anda juga dapat menemukan penawaran di platform perdagangan yang disediakan oleh broker opsi.
Garis bawah
Opsi pembelian pada futures mungkin memiliki keunggulan tertentu dibanding membeli futures biasa. Penulis opsi menerima premi dimuka tetapi bertanggung jawab atas keuntungan pembeli; karena itu, penulis opsi biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari untuk melindungi risiko ini. Untuk membeli atau menulis opsi memerlukan akun broker yang disetujui margin dengan akses ke produk CME dan / atau CBOE.
