Saham Netflix, Inc. (NFLX) diperdagangkan lebih tinggi hampir 8% pada sesi pra-pasar hari Kamis setelah mengalahkan estimasi laba kuartal ketiga sebesar $ 0, 04 per saham. Investor mengabaikan pengurangan tajam dalam panduan kuartal keempat, memilih untuk fokus pada peningkatan 21, 2% dalam pendapatan tahun-ke-tahun. Langganan internasional mengalahkan perkiraan, sementara subs domestik naik, menurunkan kecemasan tentang banjir alternatif streaming yang ditetapkan untuk rilis oleh Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS), dan pesaing lain yang dibiayai dengan baik.
Raksasa media sekarang mengharapkan untuk mendapatkan $ 5, 44 miliar pendapatan kuartal keempat, pengurangan 2% dari panduan sebelumnya. Namun, Netflix menurunkan estimasi laba per saham (EPS) sebesar 40%, mengakui bahwa persaingan akan menghasilkan "angin sakal sederhana" ke dalam dekade baru. Meski begitu, pemegang saham menarik napas lega karena metrik menunjukkan peningkatan yang nyata atas hasil kuartal kedua yang lemah sementara membenarkan bahwa perusahaan siap untuk mempertahankan dominasi pasarnya.
Meskipun naik, tidak bijaksana untuk mengharapkan kenaikan cepat ke tertinggi baru karena kerusakan teknis dalam beberapa bulan terakhir telah mengambil korban besar, menjatuhkan tingkat akumulasi ke posisi terendah dua tahun. Investor yang dikesampingkan tidak mungkin untuk mengambil risiko dan mengisi kembali posisi setelah laporan ini, yang menegaskan bahwa pertumbuhan pelanggan telah menurun secara substansial dan bahwa persaingan akan mengambil pangsa pasar di tahun-tahun mendatang. Rasio harga-ke-laba (P / E) astronomi di atas 100 juga akan mencegah naik cepat, menunjukkan bahwa stok akan tetap terikat kisaran beberapa bulan mendatang.
Grafik Jangka Panjang NFLX (2004 - 2019)
TradingView.com
Uptrend kuat kehabisan tenaga pada $ 5, 68 split-disesuaikan pada kuartal pertama 2004, memberi jalan ke kisaran perdagangan yang membukukan dua posisi terendah lebih tinggi melalui keruntuhan ekonomi 2008. Tindakan harga yang tangguh ini menjadi awal dari penembusan 2009 yang menarik minat beli yang sehat, mengangkat saham dalam tren kenaikan yang kuat yang mencapai pertengahan $ 40-an pada tahun 2011. Penurunan tajam pada tahun 2012 mengibaskan tangan yang lemah, membuang lebih dari 80% ke dalam satu digit.
Aksi jual menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang perjalanan pulang-pergi cepat ke tertinggi sebelumnya. Itu pecah pada kuartal keempat 2013 dan menguji dukungan baru selama lebih dari satu tahun sebelum melangkah ke dalam tiga digit pada musim panas 2015. Impuls reli terakhir setelah pemilu 2016 mencatat rekor tertinggi sepanjang masa pada $ 423, 21 pada Juni 2018, memberikan jalan bagi koreksi curam yang menemukan dukungan di $ 230 pada akhir tahun.
Saham telah diperdagangkan dalam level 2018 sepanjang 2019, mengukir rentang perdagangan yang terlihat jinak pada grafik jangka panjang. Namun, tekanan jual dalam kisaran sudah luar biasa parah, mengurangi sponsor yang diperlukan untuk mendukung tren naik dalam stok pertumbuhan yang mahal. Pada gilirannya, pola ini bisa menandai jeda dalam uptrend jangka panjang tanpa henti atau top jangka panjang yang akhirnya menghasilkan harga yang jauh lebih rendah.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan dari zona overbought pada Mei 2019, memprediksi enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif, dan sekarang telah memasuki zona oversold. Diperlukan setidaknya satu minggu minat beli berkelanjutan untuk menghasilkan crossover bullish, menunjukkan bahwa penjual masih bisa menang meskipun euforia jangka pendek. Minimal, angin sakal ini memperingatkan para pelaku pasar untuk bertindak hati-hati karena pembalikan cepat dimungkinkan.
Grafik Jangka Pendek NFLX (2016 - 2019)
TradingView.Com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mengonfirmasikan kebijaksanaan pendekatan yang berhati-hati, turun ke level terendah 20-bulan pada September 2019. Diperlukan waktu berbulan-bulan untuk mengembalikan sponsor yang hilang ini, memperkirakan bahwa rentang perdagangan akan bertahan hingga 2020. Bouncing proporsional masuk akal dalam skenario ini, membatasi sisi atas ke penyelarasan sempit antara bagian bawah celah yang tidak terisi pada bulan Juli dan level retracement sell-off Fibonacci 0, 618 dekat $ 335.
Jika sisi positifnya berjalan seperti yang diharapkan, bouncing akan berakhir hanya 25 hingga 30 poin di atas cetakan pembukaan Kamis, menghasilkan hadiah yang merugikan: risiko bagi pembeli momentum. Strategi yang lebih konservatif akan menunggu retracement ke penurunan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-hari yang menurun di atas $ 290, menawarkan entri risiko rendah yang dapat bertahan dalam perjalanan ke garis tren merah. Dalam kedua kasus, keuntungan agresif harus diambil karena ada sedikit bukti bahwa saham sekarang telah memasuki tren naik baru.
Garis bawah
Netflix telah memantul dari posisi terendah setelah laporan pendapatan kuartal ketiga yang optimis, tetapi kerusakan teknis menurunkan peluang untuk pengembalian cepat ke tertinggi baru.
