Didirikan pada Februari 2010 oleh ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage terbalik (ETF) yang melacak Indeks Nasdaq-100. Indeks ini terdiri dari perusahaan-perusahaan terbesar, baik domestik maupun internasional, yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, tetapi tidak termasuk lembaga keuangan. Kepemilikan perusahaan diprioritaskan oleh total kapitalisasi pasar.
Pengambilan Kunci
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) adalah ETF terbalik leveraged 3x yang melacak Nasdaq 100, yang berarti akan mengembalikan hasil yang tepat dari indeks Nasdaq 100 kali tiga. ETF ini mengikuti Nasdaq 100, yang sangat berbobot terhadap teknologi dan saham telekomunikasi. SQQQ dimaksudkan untuk diadakan intraday dan bukan merupakan investasi jangka panjang, di mana pengeluaran dan pembusukan akan dengan cepat memakannya sebagai imbalan.
Strategi invers-leverage untuk SQQQ berarti mencoba untuk mereproduksi hasil investasi harian yang kira-kira berlawanan dengan kinerja harian indeks yang mendasarinya, dan kemudian melipatgandakan hasil tersebut dengan faktor tertentu. Tujuan yang dinyatakan dari SQQQ adalah untuk melipattigakan hasil yang berlawanan dari Nasdaq-100.
Ini berarti investor di SQQQ sedang mempersiapkan pasar saham non finansial yang lebih besar untuk berjuang. Karena Nasdaq-100 cenderung sangat berbobot terhadap teknologi, telekomunikasi, dan saham perawatan kesehatan, SQQQ harus cenderung berkinerja baik ketika sektor-sektor ini berkinerja buruk.
Semua dana dengan leverage terbalik terdiri dari derivatif keuangan, dan kadang-kadang bahkan derivatif derivatif. Untuk mencapai kebalikan dari aset tertentu, manajer dana harus berdagang di posisi pendek dan bertukar, yang pada dasarnya adalah taruhan yang mendasari keamanan atau investasi berkinerja buruk.
Karakteristik
Penyedia dana untuk SQQQ, ProShares, adalah "perusahaan ETF alternatif" yang digambarkan sendiri. Perusahaan ini diluncurkan pada tahun 2006 dan berfokus pada kepemilikan satelit yang spesifik, bertarget dan relatif berisiko. Sebagian besar ETF-nya cukup kecil atau sangat kecil, dan SQQQ tidak terkecuali; total aset yang dikelola, atau AUM, pada akhir 2019 adalah $ 1, 13 miliar.
SQQQ membawa rasio biaya yang relatif tinggi yaitu 1%. Ini seharusnya tidak mengherankan karena strategi dana membutuhkan sesekali mencairkan kontrak derivatif sebelum titik optimalnya; penukaran dalam bentuk barang sangat sulit untuk ETF terbalik-daya.
Kesesuaian dan Rekomendasi
Sangat penting bagi investor untuk memahami SQQQ adalah ETF inversi harian yang ditargetkan. ProShares merancang ini untuk keuntungan jangka pendek, risiko tinggi dan hadiah tinggi jika Nasdaq-100 berjuang. Dana ini tidak cocok untuk penahanan jangka panjang; investor yang membeli dan menahan SQQQ menemukan bahwa pengembalian mereka sangat rusak oleh pengeluaran dan pembusukan.
Beberapa faktor kunci mencegah SQQQ berfungsi sebagai holding inti yang dapat diterima dalam portofolio investor. Yang pertama adalah fokus jangka pendek dari dana tersebut; ini bukan ETF beli dan tahan. Bidang lain yang menjadi perhatian adalah ukuran dana; ETF kecil seperti SQQQ dapat mengalami fluktuasi liar dan selalu mendekati penutupan sama sekali.
Harga saham untuk SQQQ juga bergantung pada penyimpangan dari kinerja pasar historis. Indeks Nasdaq-100 tidak berkorelasi sempurna dengan total kinerja pasar saham, tetapi ini tentu saja merupakan indeks siklus. Karena tren umum Nasdaq adalah untuk tumbuh dari waktu ke waktu, prospek jangka panjang untuk ETF 3-leveraged leveraged di terbaik.
Sebelum seorang investor mempertimbangkan untuk membeli SQQQ, ia harus sesuai dengan profil yang sangat bertarget. Pertama dan terutama, investor harus memiliki pengetahuan dan merasa nyaman dengan ETF terbalik-leveraged. Kedua, investor harus dapat berdagang dengan cepat atau memiliki penasihat / broker yang dapat melakukan hal yang sama, untuk menghindari pembusukan.
Investor juga harus nyaman dengan volatilitas. SQQQ membawa beta lima tahun negatif negatif 3, 11 dan alfa negatif rendah 18, 8. Rasio Sharpe-nya negatif 1.4. Meskipun ini dianggap agak sejalan dengan kategori dana, mereka jauh lebih berisiko daripada ETF rata-rata atau reksa dana.
Ada beberapa keuntungan memiliki ETF leveraged yang ditargetkan setiap hari. Misalnya, dana tersebut jauh lebih likuid daripada dana lain dengan ukurannya; volume harian rata-rata melebihi 13, 6 juta perdagangan atau lebih dari sepertiga dari semua saham beredar.
Secara keseluruhan, SQQQ terbaik berfungsi sebagai satelit yang sangat spesifik dan kecil dalam portofolio investor yang agresif. Ini mungkin paling baik digunakan sebagai pembelian countercyclical bagi mereka yang yakin saham berkapitalisasi besar akan menderita dalam waktu dekat.
