Komponen Dow, American Express Company (AXP) terjual pada Juli setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal kedua yang bullish tetapi gagal untuk meningkatkan panduan tahun fiskal 2018. Sebuah reli cepat mengikuti penurunan spontan, mengangkat raksasa keuangan ke tertinggi sepanjang masa di $ 104, 24 dalam penembusan yang gagal di sesi berikutnya. Gergaji tangan telah membuat pembeli bingung dan bingung, tetapi tindakan harga jangka panjang menunjukkan hasil yang sangat bullish, dengan tren naik berkelanjutan yang akhirnya bisa mencapai $ 150.
Stok telah menghabiskan tujuh bulan menguji resistance pada $ 100 sambil mengukir segitiga besar yang dapat menyelesaikan pegangan pola cup dan handle empat tahun. Siklus kekuatan relatif sekarang berubah lebih tinggi, meningkatkan peluang penembusan sebelum akhir kuartal ketiga. Stok perlu bertahan di atas $ 95 agar skenario bullish ini bisa dimainkan, dengan level itu menandai rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari. Itu tidak ada masalah sejak April, dengan aksi harga dibatasi dalam rentang perdagangan sembilan poin.
Grafik Jangka Panjang AXP (1998 - 2018)
Saham ini mengakhiri tren turun multi-tahun di $ 4, 50 pada tahun 1991, memasuki kenaikan tren yang kuat yang berlanjut ke level tertinggi Oktober 2000 di $ 55, 15. Itu berbalik tajam lebih rendah hingga tahun 2001, memberikan lebih dari setengah nilainya sebelum mencapai $ 21, 18 setelah serangan 11 September. Ini menguji rendah dua kali menjadi 2003 dan berubah lebih tinggi dalam uptrend gerak lambat yang membutuhkan tiga tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tinggi sebelumnya.
Sebuah terobosan tahun 2006 membuat kemajuan terbatas, mencapai puncaknya di pertengahan $ 60 pada tahun 2007, menjelang penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008. Saham terpukul keras selama periode yang meresahkan itu, turun ke level terendah 14 tahun dalam satu digit pada Maret 2009. Bouncing berikutnya mencapai level tertinggi 2007 pada April 2012, menghasilkan pola menyamping, diikuti oleh penembusan 2013 yang membukukan kenaikan mengesankan ke atas 2014 di $ 96, 24, hanya lima poin di bawah cetakan penutupan Jumat.
Penurunan menjadi Februari 2016 menguji dukungan pada pelarian 2013, sementara gelombang pemulihan berikutnya dipercepat setelah pemilihan presiden. Reli mencapai tertinggi 2014 pada Oktober 2017, memicu penembusan kecil ke $ 102, diikuti oleh pola konsolidasi yang telah mengambil bentuk segitiga naik. Osilator stochastics bulanan menyeberang ke sinyal jual pada Januari 2018 tetapi telah berubah lebih tinggi di bagian atas panel indikator, menandakan kekuatan yang tidak biasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana American Express Menghasilkan Uang .)
Grafik Jangka Pendek AXP (2017 - 2018)
Penurunan Februari dan April 2018 menemukan dukungan pada EMA 200-hari, membangun garis bullish di pasir yang kini naik menjadi $ 96. Saham tersebut menguat lebih tinggi setelah pendapatan kuartal pertama pada bulan April, dengan bagian bawah gap di $ 95, 50 cocok dengan tinggi 2014 (garis hitam) sambil memperkuat dukungan rata-rata bergerak. Nada teknis akan memburuk dengan cepat jika garis horizontal ini rusak, mungkin menandakan top jangka panjang daripada penembusan.
On-balance volume (OBV) melukiskan gambaran bullish, memasuki gelombang akumulasi 2016 yang berlanjut ke kuartal pertama 2018. Ini masih belum mencapai tinggi 2014, yang masuk akal karena pembelian kembali agresif perusahaan. Namun, pedang itu memotong kedua jalan karena reli berakhir segera setelah menghentikan program pada Januari 2018. Perusahaan melanjutkan pembelian kembali pada kuartal ketiga, mungkin menambah energi breakout dalam beberapa minggu mendatang.
Tekanan jual tiga hari mengikuti pelarian yang gagal 27 Juli, menghasilkan tes yang sukses di EMA 50-hari dan angka bulat $ 100. Pelaku pasar sekarang harus fokus pada kesenjangan yang tidak terisi antara $ 103 dan $ 104, hanya terlihat pada grafik intraday, karena reli di atas zona itu kemungkinan akan mendapatkan traksi, menyelesaikan piala lima tahun dan menangani breakout dengan lonjakan pembelian yang bisa mencapai $ 110 dengan cepat.
Garis bawah
Bintang-bintang bullish akhirnya menyelaraskan untuk American Express, meningkatkan peluang untuk penembusan multi-tahun yang dapat mengangkat raksasa keuangan ke kepemimpinan Dow. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Saham Keuangan Menampilkan Kekuatan Relatif .)
