Closed-End Funds vs. Open-End Funds: Suatu Tinjauan
Wall Street bisa menjadi tempat yang rumit. Penuh dengan produk yang bahkan beberapa ahli tidak mengerti dan - seperti kerugian perdagangan "London Whale" senilai $ 6, 2 miliar yang terjadi di JP Morgan pada tahun 2012 - terkadang investasi yang rumit menghasilkan hasil yang tidak terduga. Banyak produk investasi yang lebih rumit tidak sesuai untuk sebagian besar investor ritel atau paruh waktu, tetapi itu tidak berarti bahwa semua saham dan reksa dana tersedia untuk Anda.
Open-end fund mungkin mewakili pilihan yang lebih aman daripada dana closed-end, tetapi produk-produk tertutup mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih baik, menggabungkan pembayaran dividen dan apresiasi modal. Tentu saja, investor harus selalu membandingkan produk individual dalam kelas aset; beberapa dana terbuka mungkin lebih berisiko daripada dana tertutup.
Pengambilan Kunci
- Open-end fund mungkin mewakili pilihan yang lebih aman daripada dana closed-end, tetapi produk-produk closed-end mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih baik, menggabungkan pembayaran dividen dan apresiasi modal. Reksa dana tertutup berfungsi lebih seperti dana perdagangan pertukaran (ETF)) daripada reksa dana. Reksa dana terbuka adalah apa yang Anda ketahui sebagai reksa dana.
Dana Tertutup
Dana tertutup (CEF) mungkin terlihat serupa, tetapi sebenarnya sangat berbeda. Fungsi dana tertutup lebih seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) daripada reksa dana. Ini diluncurkan melalui IPO untuk mendapatkan uang dan kemudian diperdagangkan di pasar terbuka seperti saham atau ETF. Ini hanya mengeluarkan jumlah saham yang ditentukan dan, meskipun nilainya juga berdasarkan NAV, harga aktual dana dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, yang memungkinkannya untuk diperdagangkan pada harga di atas atau di bawah nilai riilnya.
Pada akhir 2017, lebih dari $ 275 miliar diadakan di pasar dana tertutup, namun tidak diketahui oleh investor ritel. Beberapa dana, seperti BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), membayar dividen sekitar 8 persen, menjadikan dana ini pilihan yang menarik bagi investor pendapatan.
Investor harus mengetahui fakta kunci tentang dana tertutup: Hampir 70 persen dari produk ini menggunakan leverage sebagai cara untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan. Menggunakan uang pinjaman untuk berinvestasi bisa berisiko, tetapi juga dapat menghasilkan pengembalian besar. Dana tertutup-akhir memiliki pengembalian rata-rata 12, 4 persen pada 2017, laporan CEF Insider. Dan "banyak CEF siap untuk menjaga kinerja, " prediksi Michael Foster, analis riset utama untuk Contrarian Outlook, di Jericho, New York.
Open-End Funds
Banyak produk investasi bukan satu produk tunggal melainkan koleksi produk individu. Sama seperti Anda mengenakan pakaian yang berbeda yang membentuk seluruh lemari pakaian Anda, produk-produk seperti reksa dana dan ETF melakukan hal yang sama dengan berinvestasi dalam koleksi saham dan obligasi untuk membentuk seluruh dana.
Ada dua jenis produk ini di pasaran. Open-end fund adalah apa yang Anda ketahui sebagai reksa dana. Mereka tidak memiliki batasan berapa banyak saham yang dapat mereka terbitkan. Ketika seorang investor membeli saham dalam reksa dana, lebih banyak saham dibuat, dan ketika seseorang menjual sahamnya, saham dikeluarkan dari peredaran. Jika sejumlah besar saham dijual (disebut pelunasan), dana tersebut mungkin harus menjual sebagian investasinya untuk membayar investor.
Anda tidak dapat menonton dana terbuka dengan cara yang sama seperti Anda menonton saham Anda karena mereka tidak berdagang di pasar terbuka.
Pada akhir setiap hari perdagangan, dana akan dihitung ulang berdasarkan jumlah saham yang dibeli dan dijual. Harga mereka didasarkan pada nilai total dana atau nilai aset bersih (NAV).
Closed-End Vs Open-End Funds
