Apa itu Buku Trading
Buku perdagangan adalah portofolio instrumen keuangan yang dipegang oleh pialang atau bank. Instrumen keuangan dalam buku perdagangan dibeli atau dijual karena beberapa alasan. Sebagai contoh, mereka mungkin dibeli atau dijual untuk memfasilitasi tindakan perdagangan bagi pelanggan atau untuk mendapatkan keuntungan dari spread perdagangan antara harga penawaran dan permintaan, atau untuk melakukan lindung nilai terhadap berbagai bentuk risiko. Buku-buku perdagangan dapat berkisar dari ratusan ribu dolar hingga puluhan miliar tergantung pada ukuran institusi.
Dasar-dasar Buku Trading
Sebagian besar institusi menggunakan metrik risiko canggih untuk mengelola dan mengurangi risiko dalam buku perdagangan mereka. Buku perdagangan berfungsi sebagai bentuk buku besar akuntansi dengan melacak sekuritas yang dimiliki oleh lembaga yang secara teratur dibeli dan dijual. Selain itu, informasi riwayat perdagangan dilacak dalam buku perdagangan dengan menciptakan cara sederhana untuk meninjau aktivitas lembaga terkait sekuritas terkait sebelumnya. Ini berbeda dari buku perbankan karena surat berharga dalam buku perdagangan tidak dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo sementara surat berharga dalam buku perbankan akan disimpan dalam jangka panjang.
Efek yang disimpan dalam buku perdagangan harus memenuhi syarat untuk perdagangan aktif.
Buku perdagangan tunduk pada untung dan rugi karena harga dari sekuritas yang dimasukkan berubah. Karena sekuritas ini dipegang oleh lembaga keuangan, dan bukan menjadi investor individu, keuntungan dan kerugian ini berdampak langsung pada kesehatan keuangan lembaga tersebut.
Pengambilan Kunci
- Buku-buku perdagangan adalah bentuk buku besar akuntansi yang berisi catatan semua aset keuangan yang dapat diperdagangkan dari sebuah bank. Buku-buku perdagangan tunduk pada keuntungan dan kerugian yang mempengaruhi lembaga keuangan secara langsung. Kerugian dalam buku perdagangan bank dapat memiliki efek cascading pada ekonomi global, seperti yang terjadi selama krisis keuangan 2008.
Dampak Kerugian Buku Trading
Buku perdagangan dapat menjadi sumber kerugian besar dalam suatu lembaga keuangan. Kerugian timbul karena tingkat leverage yang sangat tinggi yang digunakan oleh suatu institusi untuk membangun buku perdagangan. Sumber lain dari kerugian buku perdagangan adalah taruhan yang tidak proporsional dan sangat terkonsentrasi pada sekuritas tertentu atau sektor pasar oleh pedagang nakal atau nakal.
Kerugian perdagangan buku dapat memiliki efek global yang mengalir ketika mereka menghantam banyak lembaga keuangan pada saat yang sama, seperti selama manajemen modal jangka panjang, LTCM, krisis utang Rusia tahun 1998, dan kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008. Kredit global krisis dan krisis keuangan tahun 2008 secara signifikan disebabkan oleh ratusan miliar kerugian yang ditanggung oleh bank investasi global dalam portofolio sekuritas berbasis mortgage yang disimpan dalam buku perdagangan mereka. Selama krisis itu, model Value at Risk (VaR) digunakan untuk mengukur risiko perdagangan dalam buku-buku perdagangan. Bank mengalihkan risiko mereka dari buku perbankan ke buku-buku perdagangan karena nilai VaR rendah.
Upaya untuk menyamarkan kerugian buku perdagangan keamanan hipotek yang didukung selama krisis keuangan pada akhirnya mengakibatkan tuntutan pidana diajukan terhadap mantan wakil presiden Credit Suisse Group. Pada 2014, Citigroup Inc. membeli buku perdagangan komoditas yang dipegang Credit Suisse. Credit Suisse berpartisipasi dalam penjualan sebagai respons terhadap tekanan peraturan dan niat mereka untuk menurunkan keterlibatan mereka dalam investasi komoditas.
