FedEx Corporation (FDX) telah menetap di dukungan 18 bulan setelah penurunan yang mudah menguap membuat raksasa pengemasan itu melakukan uji coba level terendah Februari yang dalam. Gelombang penjualan terbaru dimulai pada 21 Maret dalam reaksi bearish ke kuartal ledakan yang mengalahkan ekspektasi dengan selisih yang lebar. Tindakan harga dalam beberapa minggu mendatang dapat menentukan nasib jangka panjang saham, dengan pantulan di support menandakan kenaikan ke tertinggi baru sementara kerusakan dapat dengan cepat menumpahkan 50 hingga 60 poin lagi.
Secara historis, pengemasan stok telah menunjukkan sensitivitas yang besar terhadap perubahan ekonomi, seringkali berubah dengan baik sebelum adanya data bulanan. Dengan pemikiran ini, perang dagang dapat merusak uptrend jangka panjang perusahaan dalam dua cara. Pertama, tarif dapat menghambat rantai pasokan di negara-negara yang terkena dampak, menurunkan volume pengemasan. Kedua, kebijakan itu juga dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi AS, membuka pintu ke siklus resesi baru.
Grafik Jangka Panjang FDX (1996 - 2018)
Saham pecah di atas resistensi 10-tahun pada remaja atas dan $ 20 pada tahun 1996 dan memasuki kemajuan tren yang kuat yang membukukan dua pemecahan saham ke puncak tahun 1999 di $ 61, 88. Sebuah kemunduran ke milenium baru menemukan dukungan di $ 30-an rendah, dengan tingkat yang bertahan beberapa tes melalui serangan 11 September pada tahun 2001. Itu kemudian berubah tajam lebih tinggi, menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tertinggi dekade sebelumnya pada kuartal kedua tahun 2002.
Sebuah terobosan tahun 2003 menarik minat beli yang kuat, mengangkat harga dalam uptrend yang anggun yang berlanjut hingga 2006, ketika reli berhenti di atas $ 120 dan turun ke kisaran perdagangan yang sempit. Jangkauan dukungan pecah pada awal 2008, memicu tren turun yang meningkat menjadi kekalahan skala penuh selama keruntuhan ekonomi. Tekanan jual akhirnya berakhir pada Maret 2009 setelah saham mencatat level terendah tujuh tahun di level terendah $ 30-an.
Pemantulan berikutnya mencapai level tertinggi 2006 pada kuartal keempat 2013, menghasilkan breakout dan uptrend yang berakhir di sekitar $ 180 pada 2014. Itu membersihkan level resistance itu dua tahun kemudian, mereda ke saluran naik yang berlanjut ke level tertinggi sepanjang Januari 2018 di level tertinggi sepanjang masa di $ 274, 66 Penjual agresif telah mengendalikan aksi harga sejak saat itu, mengukir segitiga turun bearish di atas 200-hari dan 50-minggu moving average eksponensial (EMA).
Grafik Jangka Pendek FDX (2016 - 2018)
Penurunan ke Februari 2018 berakhir pada EMA 200 hari dekat $ 230. Saham memantul ke Maret, membalikkan di atas $ 250 dan turun kembali ke moving average, di mana itu telah bergerak menyamping selama dua minggu terakhir. Tindakan harga ini bisa menandakan tertinggi terakhir dalam pola segitiga turun yang memiliki kekuatan untuk menghasilkan perincian 50 poin. Grid Fibonacci membentang sepanjang 2016 menjadi gelombang reli 2018 menempatkan level retracement 0, 382 pada $ 215, menandai target penurunan awal jika bulls gagal mempertahankan dukungan.
Volume On-balance (OBV) terhenti pada 2014 di level tertinggi 2006 dan pecah di atas level itu pada Desember 2017. Volume ini telah bertahan dengan baik sejak saat itu meskipun ada penurunan baru-baru ini, menunjukkan dukungan kelembagaan yang kuat. Pada gilirannya, ketahanan ini meningkatkan peluang bahwa pembeli akan menang di support, meskipun pola bearish sekarang ada. Meski begitu, belum ada sinyal beli yang berbunyi, memberi tahu para pelaku pasar informasi agar bubuknya tetap kering, apakah mereka menargetkan sisi panjang atau pendek.
Perhatikan rendahnya 9 Februari di $ 226 jika saham diperdagangkan melalui $ 231 karena itu menandai level support terakhir, menjelang breakdown yang bisa melepaskan 10 poin dalam satu sesi. Sebaliknya, sekarang akan membutuhkan reli di atas $ 243 untuk meningkatkan nada teknis, dengan bulls mengambil kendali penuh jika mereka dapat mengangkat saham di atas puncak Februari dan Maret antara $ 255 dan $ 260. (Untuk lebih lanjut, lihat: FedEx Menghasilkan Penghasilan Dibawah Pivot Kuartalannya .)
Garis bawah
FedEx telah jatuh ke dalam dukungan mendalam yang dapat menarik gelombang pemulihan yang kuat. Namun, waktu hampir habis setelah dua bouncing yang gagal, membuka pintu untuk kemungkinan breakdown yang bisa menandai akhir dari uptrend jangka panjang. (Untuk bacaan tambahan, lihat: UPS vs. FedEx: Membandingkan Model dan Strategi Bisnis .)
