Goldman Sachs Group, Inc. (GS) telah mendapatkan tanah dengan raksasa Wall Street lainnya sejak 2016, tetapi saham masih belum membersihkan resistensi keras kepala pada level tertinggi 2007 yang diposting di puncak gelembung real estat dan derivatif. Kinerja yang lebih rendah ini tidak biasa mengingat reputasi perusahaan yang kuat, yang menunjukkan bahwa reformasi keuangan yang disahkan setelah jatuhnya pasar telah berdampak pada profitabilitas jangka panjang.
Waktu mungkin akan habis setelah 12 bulan pengujian pada tingkat harga itu, dengan indikator kekuatan relatif jangka panjang menyeberang dan memicu sinyal jual yang akan tetap berlaku kecuali saham Goldman dapat menaikkan tertinggi Januari di $ 274. Jika tidak, saham bisa kehilangan banyak poin dalam kegagalan luar biasa yang berdampak negatif pada sektor perbankan komersial, meskipun ada undang-undang yang menguntungkan di bawah administrasi Trump.
Grafik Jangka Panjang GS (1999 - 2018)
Raksasa Wall Street dipublikasikan pada $ 68 pada Mei 1999, pada puncak gelembung internet, dan dijual ke pertengahan $ 50 pada bulan Agustus. Lompatan ke milenium baru terangkat di atas cetak pembukaan IPO dan berlari ke buzzsaw tekanan jual dekat $ 130 pada Maret 2000. Volatilitas melonjak tajam ke tahun 2001 sementara saham mengukir pola segitiga luas yang menembus ke downside setelah serangan 11 September.
Penurunan berikutnya menemukan dukungan tepat di atas rendah 1999 pada tahun 2003, menyelesaikan pembalikan double bottom menjelang uptrend kuat yang membukukan beberapa gelombang reli ke puncak 2007 pada $ 251. Saham menyelesaikan pola topping head dan shoulders dua tahun 10 bulan kemudian dan jatuh dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi, mencapai titik terendah sepanjang masa di $ 47, 41 pada November 2008.
Sebuah pantulan ke 2009 terhenti tepat di atas level retracement sell-off.618 Fibonacci, mengukir resistensi yang tidak diuji sampai 2014. Saham akhirnya membersihkan penghalang itu pada tahun 2015, tetapi reli gagal sebelum mencapai ketinggian 2000, menghasilkan penurunan tajam yang mencapai level terendah tiga tahun pada Juni 2016. Itu menandai peluang pembelian yang sangat baik, menghasilkan lonjakan pembelian yang mencapai resistensi 10 tahun pada Maret 2017. Saham tersebut telah menguji level itu untuk tahun lalu, membukukan tertinggi baru kecil tetapi gagal untuk dapatkan traksi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Goldman Menghabiskan $ 2, 5 M untuk Membeli Saham di Perusahaan PE .)
Grafik Jangka Pendek GS (2016 - 2018)
Double bottom di $ 138 pada Juni 2016 mengisyaratkan tren naik baru yang membutuhkan sembilan bulan untuk mencapai resistensi 2007. Uptick melampaui tertinggi sebelumnya kurang dari lima poin dan kemudian meluncur ke tren turun 40 poin, menggulung koreksi bulat ke September 2017, ketika pembeli berkomitmen mengambil kendali. Ini kembali ke resistance sekali lagi pada bulan Desember, mengurangi ke pola volatile sideways yang telah merambah pengujian beberapa kali.
Saham diperdagangkan dalam uang dari tertinggi Maret 2017 minggu ini, yang berarti bahwa pemegang saham belum mendapat manfaat dari reli sektor keuangan yang telah mengangkat para pesaingnya ke serangkaian tertinggi sepanjang masa. Kesabaran mungkin menipis di lingkungan yang buruk saat ini, di mana banyak stok tampaknya menjadi topping. Kita bisa melihat hitungan mundur ini pada osilator stokastik bulanan, yang baru saja memasuki siklus penjualan pertama sejak Juli 2017.
Volume On-balance (OBV) memuncak pada level multi-tahun pada kuartal pertama 2017 dan jatuh ke bulan April. Minat beli dangkal sejak saat itu telah gagal untuk mencocokkan kenaikan harga di atas $ 250, memicu divergensi bearish yang melacak sinyal kekuatan relatif yang merugikan. Bulls perlu mempertahankan kerendahan Februari di $ 239 dalam skenario ini atau risiko eksodus pemegang saham yang menjatuhkan saham ke $ 200.
Garis bawah
Saham Goldman Sachs rally ke resistensi 2007 tahun lalu dan telah gagal untuk menembus, terjebak dalam pola holding yang rentan terhadap penurunan besar. Waktu semakin menipis, dengan siklus penjualan jangka panjang sekarang mengambil kendali tindakan harga. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 11 Saham Yang Mengungguli Seiring Naiknya Suku Bunga .)
