Menghilangkan hambatan $ 1 triliun dalam kapitalisasi pasar memenangkan berita utama untuk Apple Inc. (AAPL), tetapi Goldman Sachs mengatakan bahwa jumlah yang jauh lebih signifikan bagi investor adalah pembelian kembali saham senilai $ 1 triliun, juga disebut pembelian kembali saham, yang kemungkinan besar akan diumumkan oleh perusahaan AS untuk diumumkan oleh perusahaan-perusahaan AS. tahun ini. Ini akan menjadi peningkatan 46% dari 2017. Perusahaan-perusahaan di sektor teknologi telah memimpin, terhitung 40% dari pengeluaran resmi untuk pembelian kembali sejauh ini pada tahun 2018, menurut laporan US Weekly Kickstart terbaru dari Goldman. Enam saham teknologi dengan imbal hasil pembelian kembali terbesar, atau rasio pengeluaran pembelian kembali terhadap kapitalisasi pasar, adalah Juniper Networks Inc. (JNPR), Citrix Systems Inc. (CTXS), Corning Inc. (GLW), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), eBay Inc. (EBAY) dan Lam Research Corp (LRCX).
Pentingnya pengeluaran untuk pembelian kembali saham adalah meningkatkan harga saham dengan secara simultan meningkatkan permintaan dan mengurangi pasokan. Selain itu, seperti yang dicatat Goldman, selama beberapa tahun pembelian kembali telah menjadi sumber utama permintaan untuk saham. Mereka menambahkan bahwa Agustus secara historis adalah bulan paling aktif untuk pembelian kembali, terhitung 13% dari pengeluaran pada tahun rata-rata. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 3 Saham Teknologi Mendekati Breakout .)
| persediaan | Hasil Pembelian Kembali |
| Jintan saru | 12, 7% |
| Citrix | 12, 6% |
| Corning | 11, 5% |
| Hewlett Packard Enterprise | 9, 4% |
| eBay | 9, 2% |
| Penelitian Lam | 8, 9% |
| NetApp Inc. (NTAP) | 7, 4% |
| VeriSign Inc. (VRSN) | 6, 8% |
| F5 Networks Inc. (FFIV) | 6, 6% |
| HP Inc. (HPQ) | 6, 5% |
Hasil pembelian kembali rata-rata dalam keranjang Pembelian Kembali Goldman dari 50 saham adalah 7, 8%, sedangkan median untuk seluruh Indeks S&P 500 (SPX) adalah 1, 9%. Mengenai perusahaan teknologi, walaupun mereka telah menyumbang 40% dari otorisasi pembelian kembali year-to-date (YTD), mereka hanya mewakili 21% dari eksekusi YTD, atau pengeluaran aktual. Goldman melihat positif dalam data ini: "Dengan ekstensi, potensi permintaan yang signifikan untuk saham Tech sebagai perusahaan mencari untuk menyelesaikan program mereka yang ada."
Tidak Berbahaya Kepadatan
Berdasarkan analisis mereka tentang portofolio reksa dana topi besar bernilai sekitar $ 2 triliun, Goldman menemukan bahwa "Tech kurang dari 'perdagangan ramai' daripada banyak investor percaya." Meskipun dana ini sekitar 217 basis poin (bp) kelebihan berat dalam stok teknologi relatif terhadap tolok ukur masing-masing, dan bahwa ini adalah kemiringan kelebihan berat terbesar di antara semua 11 sektor S&P 500, ini adalah kemiringan kelebihan berat badan terendah untuk teknologi selama dua tahun terakhir.
Demikian pula, analisis Goldman tentang portofolio dana lindung nilai senilai $ 2, 3 miliar menemukan eksposur bersih 25% untuk teknologi, 84 basis poin lebih tinggi daripada bagian teknologi dari Indeks Russell 3000, tetapi juga kemiringan kelebihan berat badan yang lebih rendah daripada pada 2016 dan 2017. Terakhir, Goldman menemukan bahwa klien hedge fund mereka memiliki eksposur bersih 26% pada saham teknologi. Sektor teknologi informasi mewakili 26% dari kapitalisasi pasar S&P 500 pada 3 Agustus, per Fidelity Investments.
Bullish on Tech
Faktanya, Goldman adalah bullish pada saham teknologi, berdasarkan pada dua faktor fundamental. Dalam edisi sebelumnya dari laporan US Weekly Kickstart mereka menulis bahwa "Meskipun valuasi sektor teknologi mendekati siklus tertinggi, mereka tetap rendah relatif terhadap sejarah jangka panjang." Mereka menambahkan bahwa pertumbuhan pendapatan tetap kuat di bidang teknologi. Mereka juga mengamati bahwa, sementara segelintir relatif saham teknologi besar telah mendorong sebagian besar keuntungan S&P 500 sejauh ini pada tahun 2018, luas pasar tidak pada tingkat yang sangat sempit "yang secara historis merupakan tanda peringatan." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kasus Bullish Untuk Saham Teknologi: Goldman .)
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Analisis Sektor & Industri
3 ETF Kesehatan Terbaik untuk 2020
ETF teratas
ETF Teknologi Terbaik Sejauh Ini Tahun Ini
Pengelola investasi global
10 Saham Paling Dicintai di Hedge Funds: Daftar VIP Goldman
Saham teratas
5 Saham Perawatan Kesehatan Teratas untuk tahun 2020
ETF Essentials
5 ETF Energi Alternatif Terbaik untuk tahun 2020
Reksa Dana Teratas
Top 5 Dana Prudential untuk Diversifikasi Pensiun
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Saham FANG FANG adalah singkatan dari empat saham teknologi berkinerja tinggi: Facebook, Amazon, Netflix, dan Google (sekarang Alphabet, Inc.). lebih lanjut Exchange-Traded Fund - ETFs Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sekuritas yang melacak indeks dasar. ETF dapat mengandung berbagai investasi termasuk saham, komoditas, dan obligasi. lebih lanjut Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. lebih lanjut Indeks Volatilitas CBOE (VIX) Definisi Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, adalah indeks yang dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE), yang menunjukkan ekspektasi pasar terhadap volatilitas 3 hari. more Short Selling Definition Short selling terjadi ketika seorang investor meminjam sekuritas, menjualnya di pasar terbuka, dan berharap untuk membelinya kembali nanti dengan sedikit uang. lebih lanjut Definisi Berinvestasi Berinvestasi adalah tindakan mengalokasikan dana untuk aset atau melakukan modal untuk usaha dengan harapan menghasilkan pendapatan atau laba. lebih