Selama penurunan ekonomi, investor cepat mencari keamanan dalam kepemilikan investasi mereka. Alih-alih bertahan dengan alokasi aset yang mewakili portofolio yang terdiversifikasi, strategi perdagangan logis diganti dengan aksi jual yang dibebankan secara emosional dari investasi yang berkinerja tinggi. Terlepas dari prinsip-prinsip investasi yang baik, para investor mengalihkan posisi ekuitas mereka yang hilang ke investasi yang lebih stabil dan lebih tidak stabil termasuk pasar uang dan uang, sekuritas utang jangka pendek, dan saham defensif. Opsi-opsi investasi ini memiliki jumlah risiko terkait pasar paling kecil ketika ekonomi secara keseluruhan berada di ujung tanduk.
Pasar Tunai dan Uang
Untuk investor rata-rata, penurunan pasar yang berlangsung lebih dari beberapa bulan sudah cukup sebagai katalis untuk keluar dari portofolio ekuitas-berat. Tempat paling umum untuk menyisihkan dana dari penjualan itu adalah uang tunai atau rekening pasar uang. Rekening tunai, paling umum dalam bentuk rekening tabungan bank atau credit union, tidak terikat dengan pasar saham dan dengan demikian, memberikan sedikit risiko bagi investor. Rekening pasar uang, baik yang ditawarkan melalui bank sebagai rekening simpanan atau melalui platform pialang sebagai reksa dana, juga merupakan tempat penampungan umum untuk dana yang baru saja dikeluarkan dari cengkeraman pasar saham. Baik rekening tabungan dan pasar uang memberikan investor media untuk mendapatkan bunga tanpa risiko fluktuasi pasar. Uang yang disimpan dalam bentuk tunai atau akun pasar uang dapat dengan mudah diinvestasikan kembali ke pasar begitu investor merasa cukup nyaman dengan kinerja.
Utang jangka pendek
Langkah aman lainnya oleh investor di pasar beruang adalah menempatkan sekuritas ekuitas yang baru-baru ini diperdagangkan ke dalam sekuritas utang jangka pendek yang paling umum dicapai melalui pembelian Treasury AS. Obligasi pemerintah jangka pendek ini berkorelasi terbalik dengan pasar saham, dan dengan demikian cenderung naik harga ketika harga saham jatuh. Selama pasar bearish, strategi perdagangan bergeser ke arah keselamatan menciptakan volume Treasury AS yang jauh lebih tinggi yang dimiliki oleh investor. Ini juga memunculkan kenaikan harga yang pada gilirannya memberi para investor portofolio yang lebih stabil. Tidak semua obligasi diciptakan sama selama pasar beruang; investor harus mencari utang dengan durasi yang lebih pendek dan menghindari obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi ketika ekonomi sedang mengalami penurunan.
Saham Defensif
Selain uang tunai dan utang jangka pendek, beberapa investor dapat menemukan stabilitas di saham defensif. Perusahaan yang lebih kecil dan lebih muda tidak selalu mampu menangani kendala keuangan yang dapat dipaksakan oleh pasar beruang terhadap bisnis dan karenanya bukan investasi terbaik untuk dimiliki selama penurunan ekonomi. Namun, perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan dengan neraca yang solid, yang dikenal sebagai perusahaan defensif, memiliki waktu yang jauh lebih mudah dalam menahan kondisi pasar, dan banyak yang terus membayar dividen bahkan ketika ekonomi stagnan. Investor dapat membuat lindung nilai dengan saham defensif selama pasar beruang jika mereka tidak ingin keluar dari pasar sepenuhnya.
