Beberapa jam setelah pengumuman Charles Schwab bahwa mereka menghilangkan biaya perdagangan untuk saham, ETF dan perdagangan opsi dasar, TD Ameritrade mengumumkan bahwa mereka juga memotong biaya, efektif 3 Oktober 2019. Seperti Schwab, ini tidak berarti pelanggan TD Ameritrade akan bebas dari semua biaya perdagangan. Klien masih akan membayar komisi per kontrak pada perdagangan opsi $ 0, 65, sama seperti Schwab.
Namun, langkah ini akan membahayakan pendapatan perusahaan. Pendapatan Schwab dari komisi hanya di bawah 6% untuk kuartal yang berakhir 31 Maret 2019, tetapi TD Ameritrade menghasilkan 32% dari pendapatan bersih dari komisi untuk kuartal yang berakhir 30 Juni 2019. Perusahaan juga melaporkan pendapatan dari pendapatan bunga bersih, bank biaya akun setoran, dan biaya produk investasi.
TD Ameritrade menghasilkan 32% dari pendapatan bersih dari komisi perdagangan pada kuartal yang berakhir 30 Juni 2019.
Steve Boyle, CFO TD Ameritrade, mengatakan dalam sebuah pernyataan, "Kami berharap keputusan ini memiliki dampak pendapatan sekitar $ 220-240 juta per kuartal, atau sekitar 15-16 persen dari pendapatan bersih, berdasarkan pada pendapatan Juni 2019 fiskal kuartal." Perusahaan akan merilis informasi tambahan pada laporan pendapatan berikutnya, tetapi estimasi 15-16% tampaknya optimis.
Franklin Gold, yang menghabiskan bertahun-tahun di Fidelity Investments dan sekarang menjadi konsultan solusi keuangan digital yang berbasis di Needham, MA, percaya bahwa broker harus mengganti biaya penyediaan data pasar kepada klien mereka dengan cara tertentu. "Schwab telah sangat vokal tentang data pasar selama bertahun-tahun, " katanya.
TD Ameritrade telah menawarkan kepada kliennya streaming data waktu-nyata tanpa batas pada berbagai platform secara bersamaan, yang sangat mahal. Emas mengharapkan tekanan akan diberikan pada bursa mengingat berapa banyak yang mereka tetapkan untuk data pasar real-time, dan meramalkan pengembalian sebagian biaya-biaya tersebut melalui langganan yang dibayar oleh klien. Steve Quirk, VP perdagangan aktif untuk TD Ameritrade, tidak berharap untuk melihat perubahan harga untuk data pasar dalam waktu dekat, mengatakan dalam email bahwa keputusan tentang langganan adalah "TBD, tapi saya tidak akan mengharapkan perubahan besar."
Salah satu rahasia rahasia dari perdagangan opsi adalah bahwa pesanan hampir semuanya dikirim ke pembuat pasar, yang membayar broker untuk aliran pesanan mereka. Steve Ehrlich, CEO Voyager, layanan perdagangan cryptocurrency, berpikir bahwa biaya per-kontrak juga harus hilang. "Rahasia terbaik dalam pialang adalah seberapa menguntungkan PFOF pada kontrak opsi, " katanya, menambahkan, "Ada biaya modal pada opsi tetapi itu juga akan segera 0."
Ehrlich mengharapkan perang tingkat ini untuk mendorong merger antara TD Ameritrade dan E * TRADE, atau bahwa perusahaan pialang yang ada membeli beberapa penasihat investasi terdaftar untuk menambah aset mereka di bawah manajemen.
Bagaimana Broker Online Tetap Dalam Bisnis?
Apa berikutnya? Kami berharap komisi perdagangan akan sepenuhnya dihilangkan di sebagian besar broker online. Pialang yang baru diluncurkan, adonan, memungut biaya berlangganan $ 1 per bulan dan tidak akan membebankan biaya komisi untuk perdagangan saham, ETF atau opsi. Broker Interaktif mengumumkan penawaran tanpa komisi terbatas, IBKR Lite, yang akan diluncurkan akhir bulan ini. Robinhood telah menawarkan perdagangan tanpa komisi selama 5 tahun.
Penelitian dan data datang pada biaya untuk broker sendiri, dan tidak satu pun dari perusahaan-perusahaan ini menjalankan amal. Kami akan mengharapkan untuk melihat fasilitas yang ditawarkan kepada klien berdasarkan tingkat aset mereka, atau mungkin aktivitas perdagangan mereka. Pialang menghasilkan pendapatan dalam berbagai cara kreatif, yang berkisar dari mendapatkan bunga pada saldo kas Anda, meminjamkan saham Anda ke penjual pendek, pembayaran untuk aliran pesanan, dan berdagang dengan Anda dari inventaris mereka sendiri. Mereka juga menghasilkan uang dari transaksi pendapatan tetap, dan mereka yang mengelola reksa dana mereka sendiri dan ETF menghasilkan biaya manajemen.
Apakah Robinhood Mulai Ini?
Banyak pedagang di platform media sosial memberikan kredit Robinhood untuk beberapa komisi turun ke nol, tetapi jika itu yang terjadi, itu akan terjadi bertahun-tahun yang lalu. Robinhood membuat percikan karena keluar dengan perdagangan bebas dan aplikasi seluler yang mudah digunakan yang menarik bagi investor baru, yang tidak mengetahui sejarah sebelumnya. Ada batasan serius untuk apa yang ditawarkan Robinhood kepada pedagang dengan portofolio yang lebih besar. Semua broker online dan penasihat robo telah membangun teknologi hebat dan platform investasi sekarang, dan sekarang 'gratis' adalah normal baru, Robinhood kehilangan keunggulan kompetitif utamanya.
Menghilangkan biaya perdagangan tidak menghilangkan rasa takut. Ketakutan dan kurangnya pendidikan keuangan adalah penghalang terbesar bagi investor baru, seperti yang kita pelajari dalam Survei Investasi Millenial Affluent baru-baru ini. Menyimpan $ 5 pada transaksi $ 20.000 tidak banyak insentif ketika Anda menyerah peningkatan harga, penelitian tingkat atas, dan suku bunga wajar pada uang tunai menganggur.
