Harga saham mungkin tampak acak, tetapi ada siklus harga berulang, yang sebagian besar didorong oleh partisipasi lembaga keuangan besar. Pembelian institusional besar bermain dalam empat fase berbeda:
- AkumulasiMarkupDistribusiMarkdown
Seorang pedagang harus memiliki strategi untuk mengambil keuntungan dari aksi harga saat itu terjadi. Memahami empat fase harga akan memaksimalkan pengembalian karena hanya satu fase yang memberikan peluang keuntungan optimal bagi investor di pasar saham. Ketika Anda mengetahui siklus stok dan fase harga, Anda akan siap untung secara konsisten dengan penarikan lebih sedikit.
Fase Akumulasi
Fase akumulasi dimulai ketika investor institusi - seperti reksadana, dana pensiun dan bank besar - membeli saham substansial dari saham yang diberikan. Harga membentuk basis karena saham saham diakumulasikan. Investor institusi harus membeli dalam jangka waktu yang lama agar tidak secara mencolok menaikkan harga saham, memberi mereka cakrawala waktu yang lama.
Fase ini bukan waktu yang menguntungkan bagi investor ritel untuk membeli, karena modal akan diikat, atau investor mungkin mengalami penarikan modal yang besar. Namun, mengenali tanda-tanda akumulasi memberi wawasan peluang masa depan. Selama fase ini, harga sebagian besar bergerak ke samping dalam kisaran. Kisaran ini diidentifikasi oleh variabel pivot tinggi dan rendah (Gambar 1) dan pergerakan harga tipe gergaji.
Gelas dan pegangan adalah pola harga lain yang menunjukkan akumulasi. Pegangannya adalah pivot low yang lebih tinggi dan mungkin menandakan akhir dari siklus akumulasi. Harga yang lebih tinggi-tinggi di atas tepi "piala" dapat menyebabkan kaki baru naik.
Fase akumulasi dapat melemahkan modal Anda karena harga akan bergerak ke dua arah. Terkadang berguna untuk menambahkan indikator untuk membantu mengidentifikasi kondisi yang tidak berarah. Indeks directional rata-rata (ADX) adalah indikator kekuatan tren, dan contoh pada Gambar 3 menunjukkan harga bergerak ke samping. ADX telah ditambahkan untuk menunjukkan kekuatan tren. ADX kurang dari 25 menunjukkan kekuatan tren yang rendah, menunjukkan kondisi non-trending. ADX naik di atas level 25 ketika ada kekuatan tren.
Fase Markup
Selama fase markup, harga menembus di luar kisaran dan memulai uptrend berkelanjutan. Uptrend didefinisikan sebagai serangkaian tertinggi pivot yang lebih tinggi dan terendah pivot yang lebih tinggi. Tahap ini adalah ketika harga mulai bergerak naik. Uang besar telah membentuk posisi dan investor ritel sekarang diundang untuk bergabung dalam pesta laba. Ini adalah waktu yang paling menguntungkan untuk memiliki saham - kesempatan untuk membiarkan keuntungan Anda berjalan. Semakin awal Anda bisa mengenali tahap ini, semakin banyak yang bisa Anda dapatkan.
Gunakan strategi perdagangan tren selama tahap ini. Contoh dari strategi perdagangan tren adalah menggambar garis tren bersama dengan posisi terendah dan tetap jauh di atas garis tren naik. Memasukkan saham di awal fase markup mengarah pada potensi keuntungan terbesar. Perdagangan tren klasik melibatkan memasukkan saham pada pullback di atas trendline (Gambar 4).
ADX membantu kita melihat transisi dari fase akumulasi ke fase markup. Ketika ADX naik di atas 25 pada saat yang sama dengan harga tinggi baru, tren mungkin mulai. Tren terbaik akan memiliki kesepakatan antara indikator dan harga, seperti yang disebutkan dalam Gambar 5 dan 6. Tren ini benar-benar teman Anda dan memungkinkan keuntungan Anda berjalan.
Uptrend terjadi dalam siklus ini dan harga membuat tertinggi lebih tinggi. Ketika momentum tren meningkat, seperti yang terlihat pada puncak ADX yang lebih tinggi, kita dapat mengharapkan tren untuk berlanjut. Gambar 6 juga menunjukkan pola segitiga dalam fase akumulasi dan kemudian harga tinggi baru, menunjukkan kepada kita bagaimana fase markup dimulai dan tren lahir.
Harga dapat melanjutkan tren atau memasuki pembalikan. Lebih sering daripada tidak, tren akan berlanjut setelah tes support / resistance.
Pola persegi panjang mewakili konsolidasi harga dan dapat terjadi ketika saham saham diakumulasikan atau didistribusikan. Mengenali tren menyamping mengarah ke strategi terbaik untuk keuntungan. Seorang investor dapat keluar dari perdagangan untuk periode ini atau, jika ada dividen dan / atau opsi, strategi lain mungkin untuk menahan dan mengumpulkan dividen dan menjual panggilan tertutup. Lebih mudah untuk mengidentifikasi di belakang, tetapi belajar untuk mengenali konsolidasi ketika itu terjadi memberikan keunggulan dalam perdagangan laba.
Pada Gambar 7, Anda dapat melihat pola harga persegi panjang dalam fase markup untuk Energy Select Sector SPDR, yang mengarah pada kelanjutan tren seperti yang terlihat pada Gambar 8. Harga baru yang tinggi dari pola persegi panjang adalah sinyal beli teknis. Harga rendah baru adalah sinyal jual teknis.
Fase Distribusi
Fase distribusi dimulai saat fase markup berakhir dan harga memasuki periode rentang lain. Saham tersebut dijual selama periode waktu - kebalikan dari akumulasi. Kali ini, penjual ingin mempertahankan harga yang lebih tinggi sampai saham dijual.
Apakah distribusi atau akumulasi kurang mudah untuk dilihat pada titik ini. Lebih penting dipersiapkan untuk sinyal berikutnya, daripada mencoba memprediksi langkah selanjutnya.
Salah satu pola distribusi yang paling umum dikenal sebagai pola head-and-shoulders (Gambar 9). Pembulatan atau bentuk kubah (Gambar 10) menunjukkan distribusi sebelum tahap penurunan harga.
Fase Penurunan harga
Fase terakhir dari siklus stok adalah fase penurunan harga. Penurunan harga dimulai ketika harga membuat tinggi lebih rendah dan tidak ada tinggi baru (Gambar 9). Penurunan harga mengikuti distribusi, yaitu ketika institusi menjual inventaris, baik untuk alasan penukaran, hanya mengambil keuntungan, atau mengubah posisi menjadi saham atau sektor lain. Fase penurunan harga adalah tren turun (Gambar 11).
Hati-hati agar emosi tidak menutup kemungkinan perdagangan selama fase penurunan harga. Harga selalu merupakan sinyal untuk diperhatikan; serangkaian tertinggi pivot yang lebih rendah dan terendah pivot yang lebih rendah akan menandakan kemunduran harga atau pembalikan tren. Pembalikan adalah ketika arah harga berubah sepenuhnya dari arah yang dituju. Investor yang sukses memastikan bahwa keuntungan ditagih, dan aturan manajemen uang tidak akan memungkinkan untuk menahan masalah yang menurun.
Garis bawah
Studi tentang siklus saham akan memberi investor keunggulan pada kondisi tren untuk suatu saham, apakah sideways, naik atau turun. Ini memungkinkan investor untuk merencanakan strategi untung yang mengambil keuntungan dari apa yang dilakukan harga. Seluruh siklus dapat diulang atau tidak. Tidak perlu diprediksi, tetapi perlu memiliki strategi yang tepat.
Sekarang Anda dapat menerapkan informasi ini untuk belajar mengelola risiko. Setelah Anda mendapat untung, rencanakan rencana untuk mempertahankannya: Untunglah bukan untung sampai Anda menimbunnya. Anda dapat menggunakan stop-loss sebagai bagian dari rencana manajemen perdagangan Anda untuk membantu Anda memanfaatkan keuntungan Anda. Investor cerdas yang mengenali berbagai siklus harga mampu mengambil peluang laba terbaik. Berita baiknya adalah Anda dapat belajar membuat perdagangan yang tepat di waktu yang tepat.
