Apa Itu Situasi Khusus?
Situasi khusus mengacu pada keadaan tertentu yang melibatkan sekuritas yang akan memaksa investor untuk membeli sekuritas berdasarkan situasi khusus, daripada fundamental mendasar keamanan atau alasan investasi lainnya. Jenis investasi ini merupakan upaya untuk mengambil untung dari potensi kenaikan penilaian yang disajikan oleh situasi khusus. Mungkin ada katalis jangka pendek untuk dengan cepat memperoleh dari penyelesaian situasi khusus, atau bisa memakan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun.
Dijelaskan Situasi Khusus
Peluang investasi situasi khusus dapat mengambil banyak bentuk dan melibatkan berbagai kelas aset. Situasi khusus yang khas dapat muncul dari spin-off, penawaran tender, merger dan akuisisi, kebangkrutan atau kesulitan, litigasi, dislokasi struktur modal, aktivisme, atau hanya kompleksitas yang tidak dimengerti pasar.
Investasi situasi khusus paling terlihat dengan ekuitas, tetapi di belakang layar, investor canggih menganalisis sekuritas utang senior dan subordinasi untuk mencari kesalahan harga untuk mengambil keuntungan dari, atau terlibat dalam penempatan swasta (investasi non-publik) di perusahaan yang tertekan. Situasi khusus dapat muncul di industri mana pun selama siklus ekonomi mana pun.
Dana investasi yang didedikasikan untuk situasi khusus biasanya memiliki "Event Driven" atau "Opportunistik" atas nama dana tersebut.
Contoh Situasi Khusus
Contoh dari situasi khusus yang umum adalah perusahaan publik besar yang memisahkan salah satu unit bisnisnya yang lebih kecil menjadi perusahaan publiknya sendiri. Jika pasar menganggap perusahaan yang akan segera di-spun-off memiliki penilaian yang lebih tinggi dalam bentuknya sekarang daripada setelah spin-off, seorang investor dapat membeli saham di perusahaan yang lebih besar sebelum spin-off dalam upaya untuk mewujudkan suatu harga naik.
