Reksa dana beta pintar dan ETF berupaya untuk menangkap pengembalian yang ditingkatkan dengan risiko yang berkurang melalui diversifikasi. Ini bukan bentuk diversifikasi tradisional Anda. Alih-alih tertimbang berdasarkan ukuran atau faktor indeks pasif tradisional lainnya, sebagian besar dana beta pintar ditimbang berdasarkan karakteristik tertentu, seperti nilai, pertumbuhan, pertumbuhan dividen, momentum, volatilitas rendah atau kualitas tinggi. Manajer dana indeks beta pintar berupaya mereplikasi indeks terfokus ini yang menggunakan metodologi penyaringan khusus untuk menyaring saham. Perputaran umumnya rendah karena indeks biasanya menyeimbangkan rasio semi-tahunan atau tahunan memotong biaya. Di seluruh industri, dana ini merupakan faktor dalam perdebatan aktif dan pasif yang sedang berlangsung karena mereka menawarkan banyak keuntungan dari memilih saham yang disesuaikan dengan biaya yang lebih rendah.
Salah satu perbedaan besar dalam reksa dana beta pintar versus ETF adalah sangat sedikit reksa dana yang ada untuk investasi ritel. Sebagian besar reksa dana beta pintar di pasar disusun untuk investasi oleh investor institusi dan jatuh lebih dalam kategori beta pintar aktif yang ditingkatkan. Dengan demikian mayoritas inovasi seputar beta pintar telah disalurkan ke struktur ETF. Di bawah ini kita lihat beberapa contoh.
REKSA DANA
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) dan DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) adalah dua reksa dana beta pintar populer.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) mencari pengembalian total S&P 500 yang dilengkapi dengan strategi alpha bond mutlak. Ini memiliki pengembalian total satu tahun sebesar 7, 15%. Hasil dividen adalah 4, 44%. Rasio pengeluarannya adalah 85 basis poin.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) mencari pengembalian total melebihi Barclays Shiller CAPE US Indeks Pengembalian Total Sektor AS. Risiko di sini adalah bahwa dana akan berinvestasi hingga 5% dari aset bersih dalam sekuritas perusahaan yang gagal bayar.
Dana tersebut memiliki pengembalian total satu tahun sebesar 8, 25%. Hasil dividen adalah 2, 19%. Rasio biaya adalah 54 basis poin. Investasi minimum adalah $ 100.000, tetapi turun menjadi $ 5.000 untuk IRA.
Smart Beta ETFs: Suatu Tinjauan
DANA YANG DIPERDAGANGKAN
ETFdb.com menyediakan daftar ETF beta cerdas lengkap dengan 506 pada Oktober 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) adalah salah satu ETF beta pintar berkinerja terbaik dalam basis satu tahun hingga 24 Oktober 2018. ETF berupaya melacak kepemilikan dan pengembalian Indeks Pemimpin Teknis Kesehatan Dorsey Wright® Healthcare yang merupakan disponsori oleh Nasdaq OMX. Indeks menggunakan metodologi beta pintar untuk memilih 30 sekuritas dengan karakteristik kekuatan menggunakan metodologi penyaringan kustom. ETF adalah bagian dari seri yang berupaya mengidentifikasi kekuatan dan karakteristik momentum di seluruh sektor AS.
PTH memperdagangkan sekitar $ 81. Ini memiliki pengembalian satu tahun 24%, mengungguli pengembalian S&P 500 sebesar 8, 78%. Aset yang dikelola untuk dana tersebut adalah $ 289 juta. Rasio pengeluaran ETF adalah 60 basis poin.
GARIS BAWAH
Dunia beta pintar berkembang karena banyak perusahaan berinovasi dan meluncurkan dana baru dengan struktur ETF dan reksa dana. Hingga Oktober 2018, minat dari investor dalam strategi beta pintar untuk kepemilikan inti terbukti dari lima dana teratas strategi oleh aset yang dikelola:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor Kualitas ETF SCHG Schwab US Besar-Cap Pertumbuhan ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Pertumbuhan ETF HDV iShares Core Dividen Tinggi Ekuitas ETF IJS iShares S&P SmallCap 600 Nilai ETF
Investasi dalam beta pintar oleh Blackrock dan Vanguard juga menunjukkan kelayakan perhatian strategi. Menurut laporan November 2017 dari Financial Times, Blackrock dan Vanguard memimpin pengembangan dana beta pintar sebagai satu-satunya dua manajer aset dengan lebih dari $ 100 miliar dalam beta pintar. Investasi oleh BlackRock dan Vanguard juga merupakan bukti daya tarik kategori tersebut. Karena itu, memperluas uji tuntas pencarian untuk memastikan dan menyertakan beberapa opsi beta pintar ketika menjelajahi alokasi pasar baru menjadi semakin penting untuk mengoptimalkan pengembalian portofolio.
