Trader menghabiskan berjam-jam mengatur strategi entri tetapi kemudian mengeluarkan akun mereka mengambil jalan keluar yang buruk. Kenyataannya, kebanyakan dari kita tidak memiliki perencanaan keluar yang efektif, sering terguncang dengan harga yang paling buruk. Kami dapat memperbaiki pengawasan ini dengan strategi klasik yang dapat meningkatkan profitabilitas. Kami akan mulai dengan konsep waktu pasar yang disalahpahami, kemudian beralih ke metode pemberhentian dan penskalaan yang melindungi keuntungan dan mengurangi kerugian.
Mustahil untuk berbicara tentang jalan keluar tanpa memperhatikan pentingnya masa holding yang bersinergi dengan strategi perdagangan Anda. Kerangka waktu ajaib ini secara kasar sejajar dengan pendekatan luas yang dipilih untuk mengambil uang dari pasar keuangan:
- Perdagangan Sehari: Menit ke JamDari Perdagangan Musim Panas: Jam ke HariPosisi Perdagangan: Hari ke MingguWaktu Investasi: Minggu ke Bulan
Pilih kategori yang paling sesuai dengan pendekatan pasar Anda, karena ini menentukan berapa lama Anda harus membukukan laba atau rugi. Tetap berpegang pada parameter, atau Anda akan berisiko mengubah perdagangan menjadi investasi atau momentum bermain menjadi kulit kepala. Pendekatan ini membutuhkan disiplin karena beberapa posisi bekerja sangat baik sehingga Anda ingin menjaga mereka di luar batasan waktu. Meskipun Anda dapat memperluas dan menekan periode holding untuk memperhitungkan kondisi pasar, mengambil jalan keluar Anda dalam parameter membangun kepercayaan, profitabilitas, dan keterampilan perdagangan.
Waktu Pasar
Biasakan membangun target imbalan dan risiko sebelum memasuki setiap perdagangan. Lihatlah grafik dan temukan level resistance berikutnya yang kemungkinan akan ikut bermain dalam batasan waktu periode holding Anda. Itu menandai target hadiah. Kemudian temukan harga di mana Anda akan terbukti salah jika keamanan berbalik dan mengenai itu. Itu target risiko Anda. Sekarang hitung rasio imbalan / risiko, cari setidaknya 2: 1 untuk Anda. Kurang dari itu, dan Anda harus melewati perdagangan, beralih ke peluang yang lebih baik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menghitung Risiko dan Hadiah. )
Fokus manajemen perdagangan pada dua harga keluar utama. Mari kita asumsikan semuanya berjalan sesuai keinginan Anda dan kenaikan harga bergerak menuju target hadiah Anda. Tingkat perubahan harga sekarang ikut berperan karena semakin cepat mencapai angka ajaib, semakin banyak fleksibilitas yang Anda miliki dalam memilih jalan keluar yang menguntungkan. Pilihan pertama Anda adalah mengambil jalan keluar buta pada harga, tepuk diri Anda di belakang untuk pekerjaan yang dilakukan dengan baik dan beralih ke perdagangan berikutnya. Pilihan yang lebih baik ketika harga cenderung sangat menguntungkan Anda adalah membiarkannya melebihi target hadiah, menempatkan penghentian pelindung di tingkat itu sementara Anda berupaya menambah keuntungan. Kemudian cari penghalang jelas berikutnya, tetap diposisikan selama itu tidak melanggar periode holding Anda.
Kemajuan lambat lebih sulit untuk diperdagangkan karena banyak sekuritas akan mendekati tetapi tidak mencapai target hadiah. Ini membutuhkan strategi perlindungan keuntungan yang menguntungkan setelah harga melewati 75% dari jarak antara target risiko dan hadiah Anda. Tempatkan trailing stop yang melindungi keuntungan parsial atau, jika Anda berdagang secara real time, pertahankan satu jari pada tombol keluar saat Anda menonton ticker. Caranya adalah tetap berada di posisi sampai aksi harga memberi Anda alasan untuk keluar.
Dalam contoh ini, saham Electronic Arts Inc. (EA) dijual pada bulan Oktober, meremehkan level terendah Agustus. Ini remounts dukungan dua hari kemudian, mengeluarkan sinyal Beli 2B , sebagaimana didefinisikan dalam klasik 1993 "Trader Vic: Methods of a Wall Street Master." Pedagang menghitung hadiah / risiko sebagai berikut, merencanakan entri mendekati $ 34 dan stop-loss tepat di bawah level dukungan baru:
- TARGET REWARD (38.39) - TARGET RISIKO (32.60) = 5.79REWARD = TARGET REWARD (38.39) - MASUKKAN (34) = 4.39RISK = MASUK (34) - TARGET RISIKO (32.60) = 1.40REWARD (4.39) / RISK (1.40) / RISIKO (1.40)) = 3.13
Posisi berjalan lebih baik dari yang diharapkan, gap di atas target hadiah. Pedagang merespons dengan berhenti perlindungan keuntungan tepat pada target hadiah, menaikkannya setiap malam selama sisi positifnya membuat kemajuan tambahan.
Strategi Stop Loss
Berhenti harus pergi ke mana mereka mengeluarkan Anda ketika keamanan melanggar alasan teknis Anda mengambil perdagangan. Ini adalah konsep yang membingungkan bagi pedagang yang telah diajarkan untuk berhenti berdasarkan nilai arbitrer, seperti penarikan 5% atau $ 1, 50 di bawah harga masuk. Penempatan ini tidak masuk akal karena tidak disesuaikan dengan karakteristik dan volatilitas instrumen tertentu. Sebaliknya, gunakan pelanggaran fitur teknis - seperti trendline, angka bulat dan moving average - untuk menetapkan harga stop loss alami. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Stop Loss Order. )
Dalam contoh ini, saham Alcoa Corporation (AA) merobek lebih tinggi dalam uptrend stabil. Ini berhenti di atas $ 17 dan menarik kembali ke garis tren tiga bulan. Pemantulan berikutnya kembali ke tertinggi, mendorong pedagang untuk memasuki posisi panjang, untuk mengantisipasi penembusan. Akal sehat menyatakan bahwa penembusan trendline akan membuktikan tesis reli salah, menuntut keluar segera. Selain itu, SMA 20-hari telah menyelaraskan dengan garis tren, meningkatkan peluang bahwa pelanggaran akan menarik tekanan jual tambahan.
Pasar modern membutuhkan langkah tambahan dalam penempatan yang efektif. Algoritma sekarang secara rutin menargetkan level stop loss umum, mengguncang pemain ritel, dan kemudian melompat kembali melintasi support atau resistance. Ini mengharuskan pemberhentian ditempatkan jauh dari angka-angka yang mengatakan Anda salah dan perlu keluar. Menemukan harga yang tepat untuk menghindari pemberhentian ini lebih merupakan seni daripada sains. Sebagai aturan umum, tambahan 10 hingga 15 sen harus bekerja pada perdagangan dengan volatilitas rendah, sementara permainan momentum mungkin membutuhkan tambahan 50 hingga 75 sen. Anda memiliki lebih banyak opsi saat menonton dalam waktu nyata karena Anda dapat keluar dari target risiko semula, masuk kembali jika harga melompat kembali melewati level yang diperebutkan.
Strategi Keluar Skala
Naikkan perhentian Anda untuk mencapai titik impas segera setelah perdagangan baru menghasilkan untung. Ini dapat membangun kepercayaan karena Anda sekarang memiliki perdagangan bebas. Kemudian duduk dan biarkan berjalan sampai harga mencapai 75% dari jarak antara target risiko dan hadiah. Anda kemudian memiliki opsi untuk keluar sekaligus atau dalam potongan. Keputusan ini melacak ukuran posisi serta strategi yang digunakan. Misalnya, tidak masuk akal untuk memecah perdagangan kecil menjadi bagian yang lebih kecil, sehingga lebih efektif untuk mencari momen yang paling tepat untuk membuang seluruh pasak atau menerapkan strategi stop-at-reward.
Posisi yang lebih besar diuntungkan dengan strategi keluar berjenjang, keluar sepertiga di 75% dari jarak antara target risiko dan hadiah dan sepertiga kedua di target. Tempatkan trailing stop di belakang potongan ketiga setelah melebihi target, menggunakan level itu sebagai jalan keluar dasar-batu jika posisi berbelok ke selatan. Seiring waktu, Anda akan menemukan bagian ketiga ini adalah penyelamat, sering menghasilkan keuntungan besar. Akhirnya, pertimbangkan satu pengecualian untuk strategi berjenjang ini. Terkadang pasar membagikan hadiah, dan itu adalah tugas kita untuk memetik buah yang menggantung rendah. Jadi, ketika kejutan berita memicu celah yang cukup besar di arah Anda, segera keluar dari seluruh posisi dan tanpa penyesalan, mengikuti kebijaksanaan lama: Jangan pernah melihat kuda hadiah di mulut.
Garis bawah
Strategi keluar yang efektif membangun kepercayaan diri, keterampilan manajemen perdagangan, dan keuntungan. Mulailah dengan menghitung level hadiah dan risiko sebelum memasuki perdagangan, gunakan level tersebut sebagai cetak biru untuk keluar dari posisi dengan harga paling menguntungkan, baik Anda mengambil untung atau rugi. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Pengendalian Risiko yang Efektif Dengan Strategi Penskalaan Perdagangan .)
