Muncul pada 1990-an, Amazon.com (AMZN) dan eBay Inc (EBAY) memfasilitasi perluasan sektor perdagangan elektronik global. Meskipun Amazon dan eBay sama-sama perusahaan e-commerce multinasional, eBay adalah semata-mata pasar untuk melakukan bisnis, sedangkan Amazon adalah pasar sekaligus pengecer.
Dulunya hanya sebuah toko buku online, Amazon berkembang menjadi superstore yang menjual media digital serta produk fisik. Di sisi lain, eBay mengubah pelelangan pasar online dari yang sebelumnya hanya berupa barang koleksi menjadi produk yang jauh lebih besar. Selain itu, melalui akuisisi PayPal, eBay merevolusi profil pembayaran digital, memulai bisnis pada tahun 2014, lebih lanjut mendukung pertumbuhan platform pembayaran e-commerce.
Indikator Kinerja Utama
Keberhasilan Amazon atau eBay dievaluasi dengan melihat indikator kinerja utama (KPI) kedua perusahaan, yang dapat dipecah menjadi empat kategori:
- Penjualan dan Pendapatan: Perusahaan mana yang memiliki tingkat kenaikan yang lebih tinggi? Profitabilitas: Perusahaan mana yang memiliki margin lebih tinggi? Metrik Penilaian: Perusahaan mana yang lebih berharga? Basis Pengguna Aktif: Perusahaan mana yang memiliki banyak pelanggan baru versus pelanggan yang ada? Peringkat Penjual: Perusahaan mana yang lebih terkemuka?
Penjualan dan Pendapatan
Pada 31 Agustus 2018, Amazon memiliki pendapatan 12 bulan $ 208, 13 miliar - meningkat 30, 8% dari 2017. Sebaliknya, pendapatan eBay hanya mencapai $ 10, 07 miliar, dengan peningkatan 6, 6% dari 2017. Selama tiga tahun terakhir tahun, Amazon telah secara signifikan melampaui eBay dalam pertumbuhan pendapatan dengan pertumbuhan pendapatan tahunan rata-rata 25, 97% dibandingkan 2, 86% untuk eBay.
Profitabilitas
Seperti yang diharapkan, Amazon juga memiliki pendapatan bersih lebih tinggi pada $ 300 juta untuk 12 bulan terakhir dibandingkan - $ 147 juta untuk eBay. Kedua perusahaan telah melihat beberapa tantangan dalam biaya langsung dan tidak langsung yang mempengaruhi margin kotor dan metrik margin operasi. Hingga 31 Agustus 2018, Amazon melaporkan rata-rata margin kotor lima tahun sebesar 20% dibandingkan dengan 74% untuk eBay. Sementara itu, tingkat margin operasi lima tahun rata-rata adalah 1, 74% dan 23, 16%, masing-masing untuk Amazon dan eBay. Terlepas dari kinerja yang unggul dari eBay, Amazon masih mengalahkan eBay dalam pertumbuhan laba bersih dengan tingkat pertumbuhan 12 bulan di 27, 92% untuk Amazon dibandingkan dengan tidak ada pertumbuhan pendapatan bersih untuk eBay.
Metrik Penilaian
Metrik penilaian seperti rasio harga terhadap penjualan (P / S) dan rasio harga terhadap laba (P / E) pada dasarnya menunjukkan saham perusahaan mana yang telah memperoleh nilai lebih besar dari investor. Pada tahun 2018, rasio P / S Amazon berdiri di 4, 76, sedangkan eBay adalah 3. 33. Pada tahun 2018, rasio P / E forward Amazon jauh lebih tinggi daripada eBay di 72, 99 dibandingkan 12, 72 untuk eBay. Di antara saham FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, dan Google). Amazon P / E berada di urutan kedua setelah Netflix dengan P / E 85, 74. Amazon juga berada di kuartil teratas grup ini sementara eBay berada di kuartil terbawah dengan rata-rata grup 38, 36. Berdasarkan penilaian P / E forward saja, Amazon adalah investasi yang disukai.
Basis Pengguna Aktif
Menurut data dari Statista, Amazon adalah pasar e-commerce paling populer pada Desember 2017 dengan 197 juta pengguna per bulan. Namun eBay, adalah saingan terdekat ketiga Amazon dengan sekitar 113 juta pengunjung unik setiap bulan. Situs pesaing lalu lintas tinggi lainnya termasuk Craigslist, Etsy, Walmart, dan Overstock.
Peringkat penjual
Peringkat penjual adalah konglomerasi opini konsumen tentang profitabilitas penjual, layanan pelanggan, komunikasi, kemudahan penggunaan dan rekomendasi dengan pengukuran terkemuka yang dilaporkan oleh Ecommercebytes Sellers Choice. Pada 2018, laporan EcommerceBytes Sellers Choice menunjukkan Amazon dan eBay dengan dua peringkat teratas masing-masing di 6, 23 dan 6, 18.
Garis bawah
Amazon sejauh ini adalah perusahaan besar, mengerdilkan eBay dalam penjualan dan pendapatan. Amazon memiliki P / E maju yang jauh lebih tinggi, menunjukkan ruang yang lebih besar untuk pertumbuhan. Pada September 2018, Amazon diperdagangkan pada $ 2.002.90 versus $ 33.02 untuk eBay. Amazon telah melakukan investasi untuk menjadi pasar dan pengecer e-commerce top dunia. Potensinya secara substansial melebihi pasar e-commerce khusus lainnya seperti Etsy dan Overstock. Amazon juga merupakan investasi teratas dibandingkan dengan saham FAANG, yang menambah kredibilitas yang lebih besar terhadap peluang investasi Amazon mengingat metrik penilaian kelompok FAANG juga.
