Apa itu Pengajuan S-3?
Pengarsipan S-3 adalah proses yang disederhanakan yang perusahaan lakukan untuk mendaftarkan sekuritas melalui Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Pengajuan ini biasanya dilakukan untuk mendapatkan modal, biasanya setelah penawaran umum perdana (IPO). Pengarsipan S-3 hanya dapat digunakan oleh perusahaan yang memenuhi persyaratan pengarsipan peraturan khusus dan tepat waktu.
Pengambilan Kunci
- Pengarsipan S-3 adalah proses yang disederhanakan yang perusahaan alami untuk mendaftarkan sekuritas melalui Komisi Sekuritas dan Bursa. Pengarsipan ini biasanya dilakukan untuk meningkatkan modal, biasanya setelah penawaran umum perdana. Perusahaan harus memenuhi serangkaian kriteria tertentu sebelum mereka dapat pergi melalui proses melempar S-3. Mungkin ada periode waktu antara pengarsipan dan review oleh SEC.
Memahami Pengajuan S-3
Ketika perusahaan ingin meningkatkan modal dengan melakukan penawaran umum, perusahaan mendaftarkan sekuritas dengan menjalani pengarsipan S-3. Formulir S-3 harus segera diajukan jika tujuannya adalah untuk membuat penawaran dalam waktu dekat. Efek yang didaftarkan menggunakan formulir S-3 hanya untuk perusahaan yang berbasis di AS setahun setelah mereka menyelesaikan IPO mereka.
Perusahaan yang ingin mengajukan formulir S-3 harus memenuhi kriteria tertentu untuk menjalani proses pengarsipan S-3 sebelum melakukan penawaran sekunder. Beberapa di antaranya adalah:
- Registrasi dan operasi perusahaan harus berada di Amerika Serikat. Perusahaan harus sudah memiliki sekuritas yang terdaftar dengan SEC. Setidaknya $ 75 juta saham harus dimiliki oleh investor publik dalam kendaraan publik. tetap mutakhir. Dokumen rutin dan pengajuan lainnya harus terbaru. Saham harus diperdagangkan di bursa nasional
Setelah perusahaan membuat pengarsipan S-3, mungkin ada periode kesenjangan di mana SEC meninjau formulir sebelum diberlakukan. Jangka waktu ini dapat dipersingkat menjadi 10 hari dan di bawah untuk emiten berpengalaman yang terkenal. Pendaftaran rak untuk penerbit berpengalaman yang terkenal mungkin tidak memicu peninjauan SEC.
Sebagian besar pengajuan S-3 ditinjau oleh SEC — yang diajukan oleh penerbit berpengalaman tertentu mungkin tidak memicu peninjauan.
Komponen Pengarsipan S-3
Pengarsipan S-3 memiliki dua bagian. Bagian pertama termasuk halaman sampul, daftar faktor risiko, dan prospektus yang dapat diakses oleh investor masa depan. Bagian kedua terdiri dari serangkaian pengajuan dan pengungkapan yang diposting dan disediakan untuk umum melalui sistem EDGAR SEC.
Pertimbangan Khusus
Jika perusahaan tidak memenuhi persyaratan yang tercantum di atas, perusahaan tersebut dapat memenuhi syarat dengan menjadi anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh penerbit berpengalaman yang terkenal. Penerbit berpengalaman berpengalaman yang mengajukan pengajuan S-3 dapat mengambil manfaat dari prosedur penanganan tertentu yang dipercepat oleh SEC. Misalnya, pendaftaran rak S-3 oleh penerbit berpengalaman yang terkenal dapat menjadi efektif secara otomatis ketika diajukan.
Perusahaan juga harus memenuhi kriteria tertentu untuk ditunjuk sebagai penerbit berpengalaman yang terkenal. Adalah mungkin bagi perusahaan untuk kehilangan status penerbit berpengalaman yang terkenal setelah mengajukan pernyataan pendaftaran. Perusahaan mungkin dapat menggunakan pernyataan pendaftaran yang ada untuk penawarannya sampai mengajukan laporan tahunan 10-K.
Perusahaan juga dapat melanjutkan dengan pendaftaran rak untuk pengajuan S-3 jika bermaksud untuk mengumpulkan dana di kemudian hari. Registrasi rak jenis ini biasanya memberi perusahaan hingga tiga tahun untuk menawarkan efek. Adalah mungkin bagi perusahaan untuk membuat beberapa penawaran melalui satu pernyataan pendaftaran rak S-3.
S-3 Filing vs S-1 Filing
Dibandingkan dengan pengarsipan S-1, pengarsipan S-3 tidak mengharuskan penerbit untuk memberikan informasi yang luas ketika mengisi formulir S-3. Pengajuan formulir S-1, di sisi lain, digunakan sebagai pendaftaran awal untuk sekuritas baru yang diterbitkan oleh perusahaan publik di Amerika Serikat. Pengarsipan harus diselesaikan sebelum saham dapat diperdagangkan di bursa nasional. Sebagian besar perusahaan mengajukan formulir S-1 di depan IPO mereka.
Ketika sebuah perusahaan menyelesaikan pengarsipan S-1, ia harus mengungkapkan beberapa detail kunci tentang perusahaan termasuk bagaimana perusahaan itu bermaksud untuk menggunakan peningkatan modal, model bisnisnya, bersama dengan prospektus tentang keamanan.
Formulir S-1 diajukan melalui sistem EDGAR SEC, dan, seperti pengarsipan S-3, dimaksudkan hanya untuk perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat.
