Apa Peraturan 10b-5?
Peraturan 10b-5 adalah peraturan yang dibuat berdasarkan Securities and Exchange Act tahun 1934. Peraturan ini secara resmi dikenal sebagai Pekerjaan Praktek Manipulatif dan Tipu Daya. Aturan ini menjadikan ilegal bagi siapa pun untuk secara langsung atau tidak langsung menggunakan tindakan apa pun untuk menipu, membuat pernyataan palsu, menghilangkan informasi yang relevan, atau melakukan operasi bisnis yang akan menipu orang lain dalam proses melakukan transaksi yang melibatkan saham dan sekuritas lainnya.
Pengambilan Kunci
- Aturan 10b-5, yang diberlakukan pada tahun 1934 oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), adalah aturan yang menargetkan penipuan efek. Dua aturan terkait— Peraturan 10b5-1 dan Peraturan 10b5-2 — dikeluarkan pada tahun 2000 untuk menciptakan lebih banyak perspektif hukum terkini mengenai penipuan sekuritas. Peraturan 10b-5 mencakup contoh "perdagangan orang dalam, " yaitu ketika informasi rahasia digunakan untuk memanipulasi pasar saham untuk kepentingan sendiri — misalnya, ketika seorang eksekutif mengeluarkan pernyataan palsu untuk menurunkan harga secara artifisial. saham perusahaan sehingga mereka dapat membeli volume saham dengan harga diskon.
Bagaimana Aturan 10b-5 Bekerja
Peraturan 10b-5 adalah dasar utama Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk menyelidiki kemungkinan klaim penipuan keamanan. Pelanggaran aturan termasuk eksekutif membuat pernyataan palsu untuk menaikkan harga saham, perusahaan menyembunyikan kerugian besar atau pendapatan rendah dengan praktik akuntansi kreatif, atau tindakan yang diambil untuk memberikan pemegang saham saat ini pengembalian investasi yang lebih baik (selama penipuan masih ada tidak ditemukan). Skema ini biasanya membutuhkan pernyataan yang terus menerus dan menyesatkan untuk mengabadikan penipuan.
Peraturan 10b-5 juga mencakup contoh di mana seorang eksekutif mengeluarkan pernyataan palsu untuk menurunkan harga saham perusahaan secara artifisial sehingga mereka dapat membeli lebih banyak saham dengan harga diskon. Ini dan penggunaan informasi rahasia lainnya yang manipulatif adalah tindakan "perdagangan orang dalam." Selain menghasilkan keuntungan ilegal dan / atau menarik lebih banyak investor, skema ini juga digerakkan sebagai cara untuk mengambil alih perusahaan dengan mengubah saldo pemegang saham.
Pengantar Aturan 10b5-1 dan 10b5-2
Pada tahun 2000, SEC lebih lanjut mendefinisikan dan mengklarifikasi berbagai masalah yang berkaitan dengan potensi penipuan sekuritas dengan ratifikasi Peraturan 10b5-1 dan Peraturan 10b5-2. Aturan-aturan ini menempatkan perdagangan orang dalam ke dalam perspektif hukum yang lebih modern.
Aturan 10b5-1
Peraturan 10b5-1 mengatakan bahwa seseorang diperdagangkan berdasarkan informasi material dan non publik jika orang tersebut mengetahui informasi tersebut ketika melakukan penjualan atau pembelian sekuritas. Namun, ada pengecualian dan ketentuan dari Peraturan 10b5-1 yang memungkinkan individu untuk melanjutkan perdagangan bahkan jika mereka memiliki informasi tersebut, termasuk perdagangan yang merupakan bagian dari rencana yang sudah berjalan meskipun kontrak atau proses yang tidak akan terpengaruh oleh pengetahuan informasi.
Menurut Peraturan 10b5-2, penipuan efek dapat dilakukan bahkan dalam keadaan non-bisnis.
10b5-2
Peraturan 10b5-2 menjelaskan cara-cara bahwa teori penyelewengan — yang mendalilkan bahwa seseorang yang menggunakan informasi orang dalam dalam perdagangan sekuritas telah melakukan penipuan sekuritas terhadap sumber informasi bahkan jika orang itu bukan orang dalam — dapat berlaku bahkan dalam keadaan non-bisnis. Lebih lanjut menyatakan bahwa seseorang yang memperoleh informasi rahasia wajib tugas kepercayaan.
