Apa itu Partisipasi Risiko?
Partisipasi risiko adalah jenis transaksi di luar neraca di mana bank menjual eksposurnya kepada kewajiban kontinjensi seperti penerimaan bankir ke lembaga keuangan lain. Partisipasi risiko memungkinkan bank untuk mengurangi eksposur mereka terhadap kenakalan, penyitaan, kebangkrutan, dan kegagalan perusahaan.
Kelompok-kelompok industri telah berusaha untuk memastikan bahwa perjanjian partisipasi risiko tidak diperlakukan sebagai swap oleh SEC.
Bagaimana Partisipasi Risiko Bekerja
Perjanjian partisipasi risiko sering digunakan dalam perdagangan internasional tetapi perjanjian ini berisiko karena peserta tidak memiliki hubungan kontraktual dengan peminjam. Sisi baiknya, transaksi ini dapat membantu bank menghasilkan aliran pendapatan dan mendiversifikasi sumber pendapatan mereka.
Pinjaman sindikasi dapat menyebabkan perjanjian partisipasi risiko jika pemberi pinjaman melakukan tindakan tertentu. Ketika seorang peminjam mencari sejumlah besar pembiayaan, pinjaman sindikasi dapat ditawarkan melalui bank agen yang bekerja dengan sindikat pemberi pinjaman lain. Bank yang berpartisipasi kemungkinan akan berkontribusi dalam jumlah yang sama terhadap total keseluruhan yang dibutuhkan dan membayar biaya kepada bank agen. Dalam jangka waktu pinjaman, mungkin ada pertukaran bunga antara peminjam dan bank agen yang disertakan. Bank sindikat dapat dipanggil dalam perjanjian partisipasi risiko untuk memikul risiko kelayakan kredit untuk swap itu. Ketentuan ini bergantung pada wanprestasi oleh peminjam.
Ada beberapa anggota industri keuangan yang telah berusaha untuk mengklarifikasi beberapa pengawasan peraturan yang dapat diterapkan pada perjanjian partisipasi risiko sehubungan dengan pertukaran. Secara khusus, ada keinginan untuk memastikan perjanjian partisipasi risiko tidak akan diperlakukan sama dengan swap oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Dari perspektif tertentu, perjanjian partisipasi risiko dapat dianggap sebagai sesuatu yang harus diatur sebagai swap di bawah Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen karena struktur transaksi.
Pengambilan Kunci
- Partisipasi risiko adalah perjanjian di mana bank menjual eksposurnya kepada kewajiban kontinjensi kepada lembaga keuangan lain. Perjanjian-perjanjian ini sering digunakan dalam perdagangan internasional, meskipun mereka tetap berisiko. Pinjaman sindikasi dapat menyebabkan perjanjian partisipasi risiko, yang terkadang melibatkan swap. Kelompok industri keuangan telah berupaya untuk mengklarifikasi pengawasan peraturan yang dapat diterapkan pada perjanjian partisipasi risiko sehubungan dengan pertukaran.
Pertimbangan Khusus
Klarifikasi dicari oleh asosiasi industri keuangan karena anggotanya tidak percaya perjanjian partisipasi risiko memiliki sifat yang sama dengan swap yang mendasarinya. Misalnya, perjanjian partisipasi risiko tidak akan mengalihkan bagian dari risiko pergerakan suku bunga. Apa yang ditransfer adalah risiko yang terkait dengan default oleh pihak lawan. Asosiasi juga berpendapat bahwa perjanjian partisipasi risiko memang memiliki maksud spekulatif dan sifat-sifat lain dari gagal bayar kredit.
Lebih lanjut, asosiasi mengatakan bahwa perjanjian tersebut berfungsi sebagai produk perbankan untuk mengelola risiko dengan lebih baik. Menjaga mereka dari diatur sebagai swap juga sesuai dengan kelonggaran yang diberikan kepada bank untuk terlibat dalam swap yang dilakukan sehubungan dengan pinjaman.
