Faktor mendasar dari pasar komoditas dunia yang gagal diapresiasi oleh banyak investor adalah, dalam kebanyakan kasus, aset dihargai dan diperdagangkan dalam dolar AS. Hubungan ini adalah salah satu alasan utama bahwa harga komoditas telah melemah secara luas dalam beberapa pekan terakhir karena dolar AS telah menguat di tengah meningkatnya hype tentang perang perdagangan dan faktor geopolitik lainnya. Dalam artikel ini, kita akan melihat beberapa grafik yang menunjukkan bahwa aksi jual komoditas dapat berlebihan dan bahwa para pedagang strategis mungkin benar-benar ingin membeli mengingat pengaturan risiko-untuk-hadiah yang menguntungkan. (Untuk penyegaran cepat, lihat: Harga Komoditas dan Pergerakan Mata Uang .)
Dolar Amerika
Dengan aksesibilitas pasar valuta asing, sekarang memungkinkan bagi investor ritel untuk mendapatkan eksposur terhadap dolar AS berpasangan dengan hampir semua mata uang paling populer di dunia. Seperti yang akan dibuktikan oleh sebagian besar trader berpengalaman, pergerakan pasangan mata uang bergantung pada pengumuman ekonomi spesifik negara, sementara pengukuran terhadap sekeranjang yang lebih luas dapat menghilangkan beberapa volatilitas. Dengan meningkatnya popularitas produk yang diperdagangkan di bursa seperti Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), investor dapat melacak kinerja dolar AS relatif terhadap sekeranjang enam mata uang utama dunia - euro, yen Jepang, Inggris pound, dolar Kanada, krona Swedia dan franc Swiss.
Melihat grafik, Anda akan melihat bahwa harga dana telah bergerak lebih tinggi sejak April, dan peningkatan momentum baru-baru ini membuat investor bergosip tentang langkah jangka panjang yang lebih tinggi. Dengan itu, perhatikan bagaimana harga sekarang diperdagangkan di dekat resistensi gabungan dari dua trendline dan rata-rata bergerak 200 minggu. Level-level resistensi jangka panjang ini menunjukkan bahwa momentum bisa kehabisan tenaga di sini dan bahwa pullback mungkin ada dalam kartu selama beberapa minggu mendatang. Berdasarkan sentimen di pasar, kemunduran nilai dolar AS kemungkinan akan mengejutkan banyak investor dan kemungkinan akan terkait dengan langkah tajam dan lonjakan komoditas yang menyertainya. (Untuk lebih lanjut tentang topik ini, lihat: Cara Berdagang Mata Uang dan Korelasi Komoditas .)
Komoditas Luas
Seperti dibahas di atas, kenaikan nilai dolar AS selama beberapa bulan terakhir telah dikaitkan dengan pergerakan signifikan yang lebih rendah di antara sejumlah besar komoditas. Hubungan terbalik antara dolar AS dan komoditas jelas terlihat oleh pergerakan Dana Pelacakan Indeks Komoditas (DBC) Invesco DB, yang dapat Anda lihat telah melayang ke arah dukungan dari dua trendline utama dan rata-rata pergerakan 200 hari. Pedagang aktif kemungkinan akan mencari untuk membeli ke dalam dana yang diperdagangkan di dekat dukungan di sekitar $ 17 untuk memanfaatkan pengaturan risiko-untuk-hadiah yang menguntungkan.
Emas
Emas adalah salah satu komoditas utama yang cenderung lebih rendah selama kenaikan dolar AS baru-baru ini. Melihat grafik mingguan Saham Emas SPDR (GLD), Anda akan melihat bahwa dana baru-baru ini menemukan dukungan pada moving average 200-minggu seperti yang telah dilakukan di masa lalu, dan dua trendline terdekat juga bertindak sebagai level dukungan yang akan memicu pantulan signifikan kembali menuju resistance dari trendline atas dekat $ 129. Order stop-loss kemungkinan akan ditempatkan di bawah $ 117, 75 jika dolar terus menemukan kekuatan atau ada jenis lain dari pergeseran mendadak dalam fundamental yang mendasarinya.
Garis bawah
Harga komoditas dunia telah menderita dalam beberapa pekan terakhir karena kekuatan mata uang cadangan dunia - dolar AS. Hubungan terbalik dikenal baik dan umumnya diperdagangkan oleh pedagang jangka panjang. Sementara sebagian besar investor ritel membahas peluang bahwa greenback terus naik, para pedagang teknis mencari ke grafik, yang menunjukkan bahwa pullback untuk dolar mungkin ada dalam kartu. Jika tesis ini membuahkan hasil dan dolar AS turun, itu bisa berarti kenaikan jangka pendek bagi mereka yang berinvestasi dalam komoditas. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Grafik yang Menyarankannya; Saatnya Membeli Komoditas .)
