Perubahan yang dilakukan pada Sistem Klasifikasi Industri Global (GICS) mendorong investor di seluruh dunia untuk mengevaluasi kembali cara mereka berinvestasi. Dalam proses perubahan GICS, saham dari sektor-sektor seperti kebijakan konsumen, teknologi, dan telekomunikasi bergabung bersama menjadi sektor Layanan Komunikasi baru. Untuk investor sehari-hari, menentukan bagaimana mengalokasikan aset menjadi lebih rumit ketika serangkaian masalah baru bergabung dengan daftar poin penelitian yang ada untuk dipertimbangkan sebelum berinvestasi di perusahaan: operasi, klien, produk, pendapatan dan pendapatan, dan sebagainya.
GICS adalah sistem klasifikasi standar untuk ekuitas yang dikembangkan bersama oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor's. Metodologi GICS digunakan oleh indeks MSCI, yang meliputi saham domestik dan internasional, serta oleh sebagian besar komunitas manajemen investasi profesional.
Reklasifikasi atau tidak, GICS menyediakan kategorisasi yang berguna dan, bagi sebagian investor, pendekatan yang membatasi. Setiap perusahaan ditunjuk untuk klasifikasi tunggal, meskipun banyak operasi kehidupan nyata mungkin dibagi antara beberapa sektor dan area. Sudah ada upaya oleh beberapa investor dan perusahaan untuk mengklasifikasi ulang perusahaan menurut kerangka kerja yang lebih kompleks (beberapa akan mengatakan lebih hidup-nyata) untuk memungkinkan manajemen risiko yang lebih baik dan klasifikasi kohort perdagangan. Sekarang, laporan oleh Barron menunjukkan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mungkin mengadopsi pendekatan yang sama, semua dengan bantuan manajemen yang dibantu komputer.
ETF iShares Evolved Sector
Barron mengutip paket baru ETF BlackRock, Inc. (BLK), iShares Evolved Sector ETFs. Diluncurkan awal tahun ini, dana ini menggunakan teknologi pemrosesan bahasa alami untuk menganalisis model bisnis perusahaan dan pengajuan publik. Kemudian, program membuat perhitungan distribusi bisnis perusahaan tertentu dan menugaskan perusahaan ke sektor yang relevan, termasuk beberapa klasifikasi jika program menganggapnya tepat untuk melakukannya.
Amazon.com, Inc. (AMZN), salah satu perusahaan yang paling beragam dan berkembang pesat saat ini, adalah ilustrasi yang baik tentang cara kerja sistem sektor komputer yang diurutkan oleh komputer BlackRock. Amazon masih membuat sebagian besar penjualannya melalui platform e-commerce, tetapi juga memiliki usaha di banyak bidang lain, termasuk komputasi awan. Meskipun demikian, GICS mengklasifikasikan Amazon sebagai Consumer Discretionary.
Dalam ETF iShares Evolved US Technology (IETC) dan ETF iShares Evolved US Discretionary Spending (IEDI), dua kumpulan dana baru BlackRock di mana Amazon muncul, hadir sebagai perusahaan teknologi dan sebagai konsumen sendiri, masing-masing.. (Untuk lebih lanjut, lihat: BlackRock untuk Meluncurkan ETF yang Dikuratori oleh Robot .)
Komputer untuk Mengidentifikasi Tren
GICS melihat penjualan dan pendapatan sebelumnya, yang berarti bersifat refleksif. Juga dimungkinkan untuk menggunakan algoritma untuk membuat prediksi tentang klasifikasi sektor. Dengan menganalisis pengajuan peraturan untuk tanda-tanda tren masa depan, ETF Sektor Berkembang bertujuan untuk memanfaatkan bidang pengaruh yang muncul. Co-kepala ekuitas aktif sistematis di BlackRock Jeff Shen mengatakan kepada Barron bahwa "kami menangkap pra-pemikiran yang menjadi aliran pendapatan yang muncul untuk keseluruhan perusahaan ketika itu cukup signifikan, " sehingga memungkinkan investor dalam ETF tersebut untuk "tetap terdepan dalam evolusi "Di pasar yang terus berubah.
Bagi investor ETF, tidak banyak yang berubah ketika dana mengandalkan komputer untuk memilah-milah model bisnis dan laporan pendapatan. Memang, perubahan mungkin secara signifikan lebih besar di sisi manajemen, karena komputer menerima bagian tanggung jawab yang lebih besar ketika datang untuk menganalisis bahan dan menyiapkan data, atau bahkan membuat keputusan tentang klasifikasi sektor dan menyeimbangkan kepemilikan.
Meskipun ada keuntungan pada sistem BlackRock, beberapa investor mungkin ingin mengandalkan klasifikasi GICS tradisional. Shen mengakui bahwa "beberapa hal" yang terlibat dalam algoritme "adalah matematika tugas berat, " menambahkan bahwa "meletakkannya di selembar kertas mungkin tidak dapat dicerna orang." Selain itu, investor yang tertarik pada transparansi mungkin terkejut menemukan saham pilihan konsumen muncul dalam dana yang mengklaim berfokus pada perusahaan teknologi. Justin Sibears, direktur pelaksana di Newfound Research, mengemukakan bahwa, "jika saya melakukan panggilan yang saya ingin teknologi kelebihan berat badan, saya mungkin ingin tahu apa yang terdiri dari teknologi."
Terlepas dari itu, ETF yang digerakkan oleh komputer bukanlah merek baru atau kemungkinan akan menghilang dalam waktu dekat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Jim Rogers Meluncurkan AI-Driven ETF .)