Pengembalian rata-rata modal yang digunakan - definisi roace

Apa Pengembalian Modal Rata-Rata yang Dipekerjakan - ROACE?

Pengembalian modal rata-rata yang digunakan (ROACE) adalah rasio keuangan yang menunjukkan profitabilitas versus investasi yang dibuat oleh perusahaan sendiri. Metrik ini berbeda dari perhitungan terkait pengembalian atas modal yang digunakan (ROCE), dalam hal ini dibutuhkan rata - rata modal pembukaan dan penutupan untuk suatu periode waktu, yang bertentangan dengan hanya angka modal pada akhir periode.

Formula untuk ROACE Adalah

$\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Rata-rata Total Aset - L.} \\ dimana: \\ EBIT = Penghasilan sebelum bunga dan pajak \\ L. = Kewajiban lancar rata-rata \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Rata-Rata Total Aset} - \ text {L}} \ & \ textbf {dimana:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Penghasilan sebelum bunga dan pajak} \ & \ text {L} = \ text {Kewajiban lancar rata-rata} \ \ end {sejajar}$ ROACE = Rata-Rata Total Aset − LEBIT di mana: EBIT = Penghasilan sebelum bunga dan pajakL = Rata-rata kewajiban lancar

Apa yang Dikatakan Pengembalian Modal Rata-Rata yang Digunakan kepada Anda?

Pengembalian modal rata-rata yang digunakan (ROACE) adalah rasio yang berguna ketika menganalisis bisnis di industri padat modal, seperti minyak. Bisnis yang dapat memeras laba yang lebih tinggi dari jumlah aset modal yang lebih kecil akan memiliki ROACE yang lebih tinggi daripada bisnis yang tidak seefisien mengubah modal menjadi laba. Rumus untuk rasio menggunakan EBIT dalam pembilang dan membaginya dengan rata-rata total aset dikurangi kewajiban lancar rata-rata.

Analis dan investor fundamental suka menggunakan metrik ROACE karena membandingkan profitabilitas perusahaan dengan total investasi yang dibuat dalam modal baru.

Pengembalian modal rata-rata yang digunakan (ROACE) adalah rasio keuangan yang menunjukkan profitabilitas versus investasi yang dibuat oleh perusahaan itu sendiri. Analis fundamental dan investor suka menggunakan metrik ROACE karena membandingkan profitabilitas perusahaan dengan total investasi yang dilakukan dalam modal baru.ROACE berbeda dari ROCE karena ia menghitung rata-rata aset dan liabilitas.

Contoh Bagaimana ROACE Digunakan

Sebagai contoh hipotetis tentang cara menghitung ROACE, asumsikan bahwa perusahaan memulai tahun dengan $ 500.000 adalah aset dan $ 200.000 dalam liabilitas. Itu mengakhiri tahun dengan $ 550.000 dalam aset dan $ 200.000 dalam kewajiban yang sama. Selama tahun berjalan, perusahaan memperoleh $ 150.000 dari pendapatan dan memiliki $ 90.000 dari total biaya operasi. Langkah pertama adalah menghitung EBIT:

$\begin{matrix} EBIT = R - HAI = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ dimana: \\ R = Pendapatan \\ HAI = Biaya operasional \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150.000 - \ $ 90.000 = \ $ 60.000 \\ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {R} = \ text {Pendapatan} \ & \ text {O} = \ text {Pengeluaran operasional} \ \ end {sejajar}$ EBIT = R − O = $ 150.000− $ 90.000 = $ 60.000 di mana: R = RevenueO = Biaya operasi

Langkah kedua adalah menghitung rata-rata modal yang digunakan. Ini sama dengan rata-rata total aset dikurangi kewajiban pada awal tahun dan akhir tahun:

$\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ dimana: \\ CB = Modal yang digunakan awal tahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CB} = \ $ 500.000 - \ $ 200.000 = \ $ 300.000 \\ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {CB} = \ text {Modal digunakan awal tahun} \ \ end {aligned}$ CB = $ 500.000− $ 200.000 = $ 300.000di mana: CB = Modal digunakan awal tahun

$\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ dimana: \\ CE = Modal yang digunakan akhir tahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CE} = \ $ 550.000 - \ $ 200.000 = \ $ 350.000 \\ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {CE} = \ text {Modal yang digunakan akhir tahun} \ \ end {aligned}$ CE = $ 550.000− $ 200.000 = $ 350.000di mana: CE = Modal yang digunakan akhir tahun

$\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ dimana: \\ AC = Modal rata-rata yang digunakan \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf {di mana:} \ & \ text {AC} = \ text {Modal rata-rata dipekerjakan} \ \ end {sejajar}$ AC = 2 $ 300.000 + $ 350.000 = $ 325.000 di mana: AC = Rata-rata modal yang digunakan

Terakhir, dengan membagi EBIT dengan rata-rata modal yang digunakan, ROACE ditentukan:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ end {aligned}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

Perbedaan Antara ROACE dan ROCE

Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) adalah rasio keuangan yang terkait erat yang juga mengukur profitabilitas perusahaan dan efisiensi yang digunakan modal tersebut. ROCE dihitung sebagai berikut:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Modal yang Digunakan} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ \ end {aligned}$ ROCE = Capital EmployedEBIT

Modal yang digunakan, juga dikenal sebagai dana yang digunakan, adalah jumlah total modal yang digunakan untuk perolehan laba oleh perusahaan atau proyek. Ini adalah nilai dari semua aset yang digunakan dalam bisnis atau unit bisnis dan dapat dihitung dengan mengurangi kewajiban lancar dari total aset. ROACE, di sisi lain, menggunakan rata-rata aset dan liabilitas. Rata-rata untuk periode menghaluskan angka untuk menghilangkan efek dari situasi outlier, seperti lonjakan musiman atau penurunan aktivitas bisnis.

Keterbatasan ROACE

Investor harus berhati-hati ketika menggunakan rasio, karena aset modal, seperti kilang, dapat didepresiasi seiring waktu. Jika jumlah laba yang sama dihasilkan dari suatu aset setiap periode, penyusutan aset akan membuat ROACE meningkat karena kurang bernilai. Ini membuatnya tampak seolah-olah perusahaan memanfaatkan modal dengan baik, meskipun, pada kenyataannya, itu tidak melakukan investasi tambahan.

Daftar Isi: