REIT vs Reksa Dana Real Estat: Suatu Tinjauan
Trust investasi real estat (REIT) dan reksa dana real estat keduanya menawarkan diversifikasi dan cara yang mudah dan terjangkau bagi investor individu untuk berinvestasi di berbagai segmen pasar real estat. Mereka juga mewakili kendaraan yang lebih likuid untuk berinvestasi di sektor ini daripada memiliki atau berinvestasi di real estat secara langsung.
Ada berbagai macam REIT dan reksa dana sektor real estat untuk dipilih. Sebelum mempertimbangkan kedua jenis instrumen, Anda perlu memahami perbedaan utama antara keduanya, serta pro dan kontra mereka.
Pengambilan Kunci
- Berinvestasi dalam aset real estat dapat membantu mendiversifikasi portofolio dan meningkatkan pengembalian. REIT adalah efek seperti saham yang memberikan investor akses ke ekuitas atau portofolio real estat berbasis utang. REIT biasanya berinvestasi langsung dalam properti atau hipotek. Reksa dana real estate adalah dana yang dikelola yang berinvestasi dalam REIT, saham dan indeks real estat, atau keduanya.
REIT
REIT adalah perusahaan, kepercayaan, atau asosiasi yang berinvestasi langsung dalam real estat melalui properti atau hipotek. Mereka berdagang di bursa saham dan dibeli dan dijual seperti saham.
Tiga jenis utama adalah REIT ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida. REIT Ekuitas memiliki dan berinvestasi dalam properti seperti apartemen, gedung perkantoran, pusat perbelanjaan, dan hotel. Pendapatan dihasilkan terutama dari sewa properti yang mereka miliki atau miliki bagiannya. Mayoritas REIT adalah ekuitas. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Risiko Perwalian Investasi Real Estat? )
REIT Hipotek berinvestasi dalam hipotek perumahan dan komersial. REIT ini meminjamkan uang untuk hipotek, atau membeli hipotek yang ada atau surat berharga yang didukung hipotek (MBS). Pendapatan dihasilkan terutama oleh bunga yang diperoleh dari pinjaman hipotek.
REIT hibrida adalah kombinasi dari REIT ekuitas dan hipotek.
REIT membayar dividen. Mereka diharuskan oleh Internal Revenue Service (IRS) untuk membayar sebagian besar laba kena pajak mereka kepada pemegang saham melalui dividen. Perusahaan REIT tidak membayar pajak penghasilan perusahaan.
Reksa Dana Real Estat
Reksadana adalah investasi gabungan yang dikelola secara profesional yang berinvestasi dalam berbagai kendaraan, seperti saham dan obligasi. Investor membeli saham reksa dana, atau unit, yang dibeli atau ditebus dengan nilai aset bersih (NAV) dana saat ini. NAV dihitung sekali sehari dan didasarkan pada harga penutupan sekuritas dalam portofolio dana. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Dana Sektor Real Estat .)
Reksa dana real estat biasanya berinvestasi dalam saham REIT, saham terkait real estat, atau kombinasi keduanya.
Pertimbangan Khusus
REIT dan reksa dana real estat memberikan investor individu dengan akses modal terbatas baik untuk investasi real estat yang terdiversifikasi atau terkonsentrasi karena mereka memiliki minimum investasi yang relatif rendah. Ketika diversifikasi yang mereka berikan, kedua jenis dana membantu mengurangi risiko.
Bergantung pada strategi investasi mereka, reksa dana real estat dapat menjadi sarana investasi yang lebih terdiversifikasi daripada REIT. Ini dapat mengurangi biaya transaksi bagi mereka yang mencari diversifikasi lebih besar terkonsentrasi dalam satu atau beberapa dana. Mereka juga mendapat manfaat dari manajemen dan penelitian portofolio profesional.
Dana real estat memberikan pendapatan dividen dan potensi apresiasi modal bagi investor jangka menengah dan panjang. Ingat, REIT harus mendistribusikan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen.
Nilai real estat cenderung meningkat selama masa inflasi, karena harga properti dan sewa naik. Oleh karena itu, REIT dan reksa dana real estat dapat berfungsi sebagai lindung nilai potensial terhadap inflasi.
Akhirnya, kedua jenis dana real estat menyediakan likuiditas dalam apa yang biasanya merupakan kelas aset tidak likuid.
Kekurangannya
Seperti halnya investasi, ada risiko untuk berinvestasi di REIT dan reksa dana real estat. Pengembalian tidak dijamin.
Juga, seperti halnya semua dana khusus sektor, yang berfokus pada real estat bisa lebih tidak stabil daripada dana dengan cakrawala investasi yang lebih luas, seperti dana yang melacak indeks S&P 500. Singkatnya, ketika pasar real estat goyah, dana di sektor ini menderita. Tentu saja, yang terjadi adalah sebaliknya ketika pasar real estat sedang booming.
Meningkatnya suku bunga juga dapat memengaruhi pengembalian dana real estat. Misalnya, REIT mengandalkan utang atau uang pinjaman untuk mendapatkan properti. Ketika suku bunga naik, begitu pula biaya pinjaman, yang bisa memotong keuntungan.
REIT vs. Contoh Reksa Dana Real Estat
T. Rowe Price Real Estate (TRREX) adalah contoh reksadana sektor (real estate) dengan kepemilikan beragam. Menawarkan sekitar 40 kepemilikan, ia berinvestasi terutama di REIT serta perusahaan real estat yang diperdagangkan secara publik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memiliki REIT Ekuitas vs REIT Hipotek: Apa Perbedaannya?)
Garis bawah
REIT dan reksa dana real estat memiliki perbedaan, tetapi mereka serupa karena keduanya menawarkan likuiditas dan cara yang mudah diakses untuk mendapatkan eksposur ke aset real estat yang beragam. Untuk investor ritel tanpa modal yang signifikan, dana real estat ini menciptakan jalan untuk berinvestasi dalam berbagai properti yang mungkin tidak terjangkau. Investor jangka panjang, khususnya, memiliki potensi untuk meraup imbalan pendapatan dividen dan apresiasi modal. Sebelum berinvestasi di keduanya, pastikan Anda memahami perbedaan antara keduanya, serta risiko dan imbalan yang menyertainya.
