Apa itu Peraturan M?
Regulasi M, juga dikenal sebagai Sub-bab M, adalah peraturan Internal Revenue Service (IRS) yang memungkinkan perusahaan investasi yang diatur untuk mengeluarkan pajak dari capital gain, dividen, dan distribusi bunga kepada investor individu. Peraturan M sesuai dengan 'teori saluran, ' yang menyatakan bahwa perusahaan investasi harus memberikan capital gain, bunga, dan dividen kepada pemegang saham untuk menghindari pajak berganda oleh perusahaan dan investor individu.
Peraturan M Dijelaskan
Peraturan M diuraikan dalam kode pajak IRS Judul 26, dimulai dengan Bagian 851. Ini berlaku untuk perusahaan investasi yang diatur. Perusahaan-perusahaan ini memiliki operasi di AS dan terdaftar sebagai perusahaan investasi sebagaimana diarahkan oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Sebagaimana didefinisikan oleh undang-undang undang-undang, perusahaan-perusahaan ini dapat mengambil berbagai bentuk termasuk reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), kepercayaan investasi real estat. (REIT) dan trust investasi unit (UIT).
Perusahaan investasi yang diregulasi diberi hak untuk melewati pajak kepada individu berdasarkan Peraturan IRS M. Sebagian besar perusahaan investasi yang diatur menggunakan peraturan ini untuk memberikan distribusi kepada pemegang saham dengan tujuan menghindari pajak berganda.
Teori conduit menunjukkan bahwa perusahaan investasi yang diatur harus memanfaatkan kelayakan ini untuk penghematan pajak. Perusahaan investasi yang memenuhi syarat berfungsi sebagai saluran untuk distribusi tertentu yang khusus untuk operasi perusahaan investasi. Biasanya saluran menentukan jumlah distribusi yang ditandai sebagai capital gain, dividen, dan bunga. Karena struktur manajemen perusahaan investasi yang unik, perusahaan investasi yang diatur dapat memperoleh manfaat tambahan dari pembayaran distribusi yang direncanakan untuk pemegang saham. Sebagai saluran, perusahaan investasi memberikan distribusi tertentu kepada pemegang saham dan karenanya tidak diharuskan membayar pajak portofolio atas pembayaran yang tersebar ini.
Distribusi Reksa Dana
Misalnya, perusahaan reksa dana berfungsi sebagai saluran bagi investor, memberikan dividen, bunga dan capital gain. Berbagai distribusi dari reksa dana dibayarkan sepanjang tahun. Distribusi capital gain biasanya dibayarkan setiap tahun pada akhir tahun.
Misalkan seorang investor memiliki beberapa saham reksa dana. Dana tersebut membayar dividen triwulanan dan mendistribusikan pembayaran capital gain tahunan. Untuk tahun ini, investor harus membayar pajak pada semua distribusi dana terlepas dari apakah pembayaran bersih diinvestasikan kembali. Tanpa Peraturan M, perusahaan reksa dana berpotensi tunduk pada aturan pajak perusahaan standar tertentu yang mengharuskannya membayar pajak atas capital gain. Dengan Peraturan IRS M, pajak berganda dihindari dan pajak hanya dibayarkan oleh investor.
