Anuitas telah digunakan oleh perencana pensiun selama bertahun-tahun untuk memberikan pertumbuhan pajak tangguhan dan pendapatan terjamin. Tetapi salah satu ketukan terbesar yang dikutip oleh sebagian besar kritik terhadap produk-produk ini adalah bahwa mereka bukan instrumen yang likuid. Pemilik kontrak seringkali diharuskan untuk menyimpan setidaknya sebagian besar dana mereka di dalam kontrak selama lima hingga 20 tahun, tergantung pada operator dan produknya.
Oleh karena itu operator anuitas menciptakan bentuk alternatif kontrak yang dikenal sebagai anuitas hibrida yang disusun untuk memberikan pertumbuhan dan pendapatan bagi investor mereka. Kendaraan ini sebenarnya dapat melayani banyak tujuan, tetapi pertanyaannya adalah, seberapa baik mereka benar-benar dapat melakukan masing-masing fungsi ini?
Bagaimana Anuitas Hibrida Bekerja
Sesuai namanya, anuitas hibrida hanyalah kombinasi dari dua atau lebih tipe dasar kontrak anuitas. Sebagian besar produk menggabungkan kontrak anuitas tetap dan variabel yang ditempatkan di dalam sasis yang sama. Mereka yang memiliki anuitas variabel dalam satu segmen dirancang untuk memungkinkan sebagian dari uang klien tumbuh di bagian subkontraktor reksa dana kontrak sambil memberikan penghasilan yang dijamin bahwa klien tidak dapat hidup lebih lama dari sisi tetap. Jenis-jenis lain dari kontrak hibrida memasangkan anuitas tetap dengan produk yang diindeks untuk memberikan jaminan penuh pokok di kedua segmen. Seperti semua jenis anuitas lainnya, mereka dapat langsung atau ditangguhkan dengan premi tetap atau fleksibel. Mereka juga dapat berisi litani standar fitur anuitas lainnya yang umum ditawarkan saat ini, termasuk penunggang manfaat hidup dan mati dan pembayaran dipercepat untuk penyakit kronis atau biaya perawatan jangka panjang.
Ada juga kontrak hybrid yang dirancang khusus untuk pendanaan amal atau sebagai kontrak umur panjang yang tidak memiliki nilai tunai dan tidak akan dibayarkan sebelum klien mencapai usia lanjut. Dan, tentu saja, mereka juga menawarkan pertumbuhan yang ditangguhkan pajak dengan berbagai pilihan pembayaran bagi mereka yang memilih untuk membatalkan kontrak mereka.
Siapa yang Harus Menggunakan Mereka
Meskipun tidak ada definisi absolut tentang siapa yang harus memiliki anuitas hibrida, mereka umumnya paling tepat untuk pensiunan pensiunan yang mencari kombinasi pertumbuhan dan pendapatan. Mereka yang lebih berorientasi pada aliran pendapatan yang akan mengikuti laju inflasi dari waktu ke waktu mungkin juga ingin melihat instrumen ini. Jumlah risiko yang bersedia mereka ambil di sisi pertumbuhan akan menentukan apakah mereka harus menggunakan produk dengan variabel atau segmen yang diindeks.
Beberapa penasihat mengatakan bahwa mereka tidak akan menggunakan produk ini untuk klien yang lebih muda karena mereka yang memiliki dekade sebelum pensiun mungkin akan maju dengan berinvestasi langsung dalam ekuitas untuk jangka panjang. Klien yang memasuki masa pensiun mungkin juga bukan kandidat yang baik untuk produk-produk ini, karena mereka mungkin tidak mendapatkan kesempatan untuk mendapat untung secara memadai dari bagian pertumbuhan. Bagi mereka, kontrak anuitas langsung yang sederhana dapat memberikan pembayaran yang lebih baik tanpa risiko kepada prinsipal. Tetapi klien yang lebih canggih dan benar-benar memahami bagaimana anuitas bekerja mungkin cocok terlepas dari usia mereka, meskipun pembatasan yang sama juga berlaku untuk mereka.
Pro dan kontra
Anuitas hibrida menawarkan beberapa manfaat utama bagi klien selain fitur standar yang ditemukan pada jenis anuitas lainnya. Sifat ganda mereka dapat memberikan jaminan peningkatan pendapatan kepada klien karena porsi pertumbuhan memberi mereka lindung nilai terhadap inflasi. Kontrak yang menggabungkan anuitas tetap dan variabel juga dapat menyediakan klien dengan tingkat risiko penurunan yang lebih rendah daripada anuitas variabel dengan sendirinya, karena porsi tetap akan terus membayar terlepas dari kinerja subkontribusi variabel.
Tetapi sementara anuitas hibrida mengklaim sebagai keajaiban sekali-hit yang dapat melakukan hampir semua hal, banyak kritikus merasa bahwa mereka terlalu dirancang dan terlalu mahal. Model sasis ganda membuat produk ini sangat rumit, dan banyak klien tidak mampu memahami semua fitur teknis atau keterbatasannya. Banyak perencana juga telah menganggap kendaraan ini sebagai produk satu ukuran untuk semua yang dapat menjadi segalanya bagi semua orang.
Ini tentu saja tidak benar, tetapi persentase material dari prospek tidak dapat melihat ini-yang berarti bahwa ada peluang bagus bahwa persentase substansial dari ratusan juta dolar yang dituangkan ke dalam produk ini setiap tahun mungkin salah arah.. Banyak produk hybrid juga datang dengan biaya yang sangat tinggi dan jadwal biaya penyerahan back-end yang mungkin tidak terlihat jelas oleh klien pada saat pembelian. Mereka juga sering membayar komisi sangat tinggi kepada para perencana, yang dapat dengan mudah mempengaruhi mereka untuk menunjukkan kepada klien produk-produk ini sebagai pengganti sesuatu yang lain yang mungkin lebih cocok.
Kritik terakhir terhadap produk-produk ini oleh banyak pakar hanyalah bahwa mereka tidak benar-benar seperti yang mereka klaim. Ungkapan "hybrid" diciptakan beberapa tahun yang lalu oleh segmen pemasaran industri asuransi dalam upaya untuk memanfaatkan keberhasilan baru-baru ini dari pergerakan mobil hybrid. Tetapi semua jenis anuitas dapat memberikan pertumbuhan dan pendapatan dalam beberapa cara, karena hampir semua produk anuitas variabel dan terindeks hari ini hadir dengan pengendara pendapatan terjamin dan fitur lainnya yang memungkinkan investor untuk mengunci aliran pendapatan yang dijamin dan masih menikmati beberapa bentuk kenaikan potensi. Namun demikian, anuitas hibrida masih dapat mengemas dua kontrak anuitas lengkap menjadi satu produk yang pada dasarnya dapat melakukan dua fungsi yang berbeda secara bersamaan.
Garis bawah
Meskipun anuitas hibrida mewakili segmen industri anuitas yang tumbuh tercepat sejak Resesi Hebat, nilai sebenarnya tetap tidak terbukti bagi banyak skeptis. Kemampuan mereka untuk menggabungkan dua produk lengkap menjadi satu kendaraan adalah titik penjualan terbesar mereka, tetapi juri masih tidak yakin apakah mereka benar-benar dapat memberikan tingkat manfaat yang tidak dapat ditandingi oleh sepupu tradisional mereka. Untuk informasi lebih lanjut tentang anuitas hibrida, kunjungi AnnuityFYI di www.annuityfyi.com atau hubungi penasihat keuangan Anda.
