Apa itu Pinjaman Sindikasi?
Pinjaman sindikasi, juga dikenal sebagai fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman — disebut sebagai sindikat — yang bekerja bersama untuk menyediakan dana bagi satu peminjam. Peminjam dapat berupa perusahaan, proyek besar, atau pemerintah yang berdaulat. Pinjaman dapat melibatkan sejumlah dana, batas kredit, atau kombinasi keduanya.
Pinjaman sindikasi muncul ketika suatu proyek membutuhkan pinjaman yang terlalu besar untuk satu pemberi pinjaman tunggal atau ketika suatu proyek membutuhkan pemberi pinjaman khusus dengan keahlian dalam kelas aset tertentu. Menyindikasikan pinjaman memungkinkan pemberi pinjaman untuk menyebarkan risiko dan mengambil bagian dalam peluang keuangan yang mungkin terlalu besar untuk basis modal individu mereka. Suku bunga pada jenis pinjaman ini dapat diperbaiki atau mengambang, berdasarkan suku bunga acuan seperti London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR). LIBOR adalah rata-rata suku bunga yang dipinjam bank-bank besar global.
Pinjaman Sindikasi
Pengambilan Kunci
- Pinjaman sindikasi, atau fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman — disebut sindikat — yang bekerja bersama untuk menyediakan dana bagi peminjam. Peminjam dapat berupa perusahaan, proyek besar, atau pemerintah yang berdaulat. Karena mereka melibatkan jumlah besar seperti itu, pinjaman sindikasi tersebar di antara beberapa lembaga keuangan untuk mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.
Memahami Pinjaman Sindikasi
Dalam kasus pinjaman sindikasi, biasanya ada bank atau penjamin emisi, yang dikenal sebagai arranger, agen, atau pemberi pinjaman utama. Bank utama dapat memberikan porsi pinjaman yang lebih besar secara proporsional, atau dapat melakukan tugas-tugas seperti mendispersikan arus kas di antara anggota sindikat lain dan tugas-tugas administrasi.
Tujuan utama pinjaman sindikasi adalah untuk menyebarkan risiko gagal bayar peminjam di beberapa kreditur atau bank, atau investor institusi, seperti dana pensiun dan dana lindung nilai. Karena pinjaman sindikasi cenderung jauh lebih besar daripada pinjaman bank standar, risiko bahkan satu peminjam yang gagal bayar dapat melumpuhkan satu pemberi pinjaman. Pinjaman sindikasi juga digunakan dalam komunitas leveraged buyout untuk mendanai pengambilalihan perusahaan besar terutama dengan pendanaan utang.
Pinjaman sindikasi dapat dibuat berdasarkan upaya terbaik, yang berarti bahwa jika cukup banyak investor tidak dapat ditemukan, jumlah yang diterima peminjam lebih rendah daripada yang diperkirakan semula. Pinjaman ini juga dapat dibagi menjadi dua bagian untuk bank yang mendanai standar kredit revolving dan investor institusi yang mendanai pinjaman berjangka dengan suku bunga tetap.
Karena melibatkan jumlah besar, pinjaman sindikasi tersebar di beberapa lembaga keuangan, yang mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.
Contoh Pinjaman Sindikasi
Pinjaman sindikasi biasanya terlalu besar untuk ditangani oleh satu peminjam. Sebagai contoh, perusahaan China Tencent Holdings Ltd., perusahaan internet terbesar di Asia dan pemilik layanan pesan populer WeChat dan QQ, menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi pada 24 Maret 2017, untuk mengumpulkan $ 4, 65 miliar. Kesepakatan pinjaman termasuk komitmen dari selusin bank dengan Citigroup Inc. yang bertindak sebagai koordinator, mandat pemimpin pengaturan, dan pelari buku, yang merupakan penjamin emisi utama dalam penawaran hutang baru yang menangani "pembukuan".
Sebelumnya, Tencent telah meningkatkan ukuran pinjaman sindikasi lain menjadi $ 4, 4 miliar pada 6 Juni 2016. Pinjaman itu, yang digunakan untuk mendanai akuisisi perusahaan, ditanggung oleh lima lembaga besar: Citigroup Inc., Grup Perbankan Australia dan Selandia Baru, Bank of China, HSBC Holdings PLC, dan Mizuho Financial Group Inc. Kelima organisasi bersama-sama menciptakan pinjaman sindikasi yang mencakup pemisahan fasilitas lima tahun antara pinjaman berjangka dan revolver. Revolver adalah batas kredit bergulir, yang berarti peminjam dapat membayar saldo dan meminjam lagi.
