Apa itu Derivatif Properti
Turunan properti adalah produk keuangan yang berfluktuasi nilainya tergantung pada perubahan nilai aset real estat yang mendasarinya, biasanya indeks. Derivatif properti memberi investor eksposur ke pasar real estat tertentu tanpa harus membeli dan menjual properti berwujud.
BREAKING DOWN Turunan Properti
Derivatif properti adalah berbagai turunan finansial, yang merupakan struktur yang mengambil nilainya dari entitas yang mendasarinya seperti aset, indeks, atau suku bunga. Contoh derivatif termasuk futures, opsi, swap dan catatan indeks properti. Derivatif sering digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga atau untuk mendapatkan akses ke aset atau pasar yang sulit diperdagangkan.
Derivatif properti biasanya menggantikan properti real dengan kinerja indeks pengembalian real estat seperti Dewan Nasional Fidusia Investasi Indeks Properti (NPI). NPI adalah indeks yang diterima yang dibuat untuk mengukur kinerja investasi pasar real estat komersial. Pada kuartal keempat 2017, indeks ini bernilai sekitar $ 559 miliar, di seluruh wilayah AS dan penggunaan lahan real estat. Indeks digunakan karena masing-masing aset real estat mungkin sulit ditentukan harganya secara akurat dan efisien. Indeks real estat mengumpulkan informasi di seluruh pasar real estat yang luas dalam upaya memperkirakan nilai aset yang mendasari secara akurat.
Manfaat turunan properti
Dengan menggunakan derivatif properti, investor dapat masuk dan keluar dari keempat kuadran pasar real estat, ekuitas swasta, ekuitas publik, utang swasta, dan utang publik. Melakukan hal itu memungkinkan mereka untuk mengelola risiko dan berpotensi meningkatkan pengembalian ke alokasi aset real estat yang ada. Pasar derivatif aktif memungkinkan investor untuk mengurangi persyaratan modal dimuka dan untuk melindungi portofolio real estat di sisi negatifnya sambil memberikan strategi manajemen risiko.
Salah satu metode menggunakan derivatif properti adalah dengan membuat pertukaran pengembalian total indeks Dewan Fidusia Investasi Real Estat Nasional, yang dirinci menurut sektor properti. Swap memungkinkan investor untuk mengambil posisi di sektor properti alternatif di mana mereka mungkin belum memiliki properti. Investor kemudian dapat menukar pengembalian dari berbagai sub-sektor, seperti menukar real estat yang terkait dengan kantor dengan real estat ritel. Swap memungkinkan investor untuk mengubah atau menyeimbangkan portofolio mereka secara taktis untuk periode tertentu, biasanya hingga tiga tahun. Metode tambahan termasuk "akan lama, " atau mereplikasi eksposur membeli properti, dan "akan pendek, " atau mereplikasi eksposur menjual properti.
