Apa itu Plain Vanilla Swap
Vanilla swap sederhana adalah salah satu instrumen keuangan paling sederhana yang dikontrak di pasar bebas di antara dua pihak swasta, yang keduanya biasanya perusahaan atau lembaga keuangan. Meskipun ada beberapa jenis swap vanilla biasa, termasuk swap suku bunga, swap komoditas, dan swap mata uang asing, istilah ini paling umum digunakan untuk menggambarkan swap suku bunga di mana suku bunga mengambang ditukar dengan suku bunga tetap atau dan sebaliknya.
Memahami Swap Vanilla Polos
Swap suku bunga vanila biasa sering dilakukan untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur suku bunga mengambang, meskipun dapat juga dilakukan untuk mengambil keuntungan dari lingkungan suku bunga menurun dengan berpindah dari suku bunga tetap ke suku bunga mengambang. Kedua kaki swap dalam mata uang yang sama, dan pembayaran bunga terjaring. Prinsipal nosional tidak berubah selama masa swap, dan tidak ada opsi tertanam.
Contoh dari Plain Vanilla Swap
Dalam swap suku bunga vanilla biasa, Perusahaan A dan Perusahaan B memilih jatuh tempo, jumlah pokok, mata uang, suku bunga tetap, indeks suku bunga mengambang, dan pengaturan ulang suku bunga dan tanggal pembayaran. Pada tanggal pembayaran yang ditentukan selama masa swap, Perusahaan A membayar Perusahaan B sejumlah bunga yang dihitung dengan menerapkan kurs tetap ke jumlah pokok, dan Perusahaan B membayar Perusahaan A jumlah yang diperoleh dari menerapkan suku bunga mengambang ke pokok pinjaman jumlah. Hanya perbedaan terjaring antara pembayaran bunga yang berubah.
Tingkat mengambang
Indeks kurs mengambang yang paling umum adalah London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR), yang ditetapkan setiap hari oleh International Commodities Exchange (ICE}. LIBOR diposting untuk lima mata uang: dolar AS, euro, franc Swiss, yen Jepang, dan Inggris pound Jatuh tempo berkisar dari semalam sampai 12 bulan, tarif ditetapkan berdasarkan survei antara 11 dan 18 bank besar.
Periode pembayaran
Periode reset suku bunga mengambang yang paling umum adalah setiap tiga bulan, dengan pembayaran setengah tahunan. Konvensi penghitungan hari pada kaki mengambang umumnya aktual / 360, untuk dolar AS dan euro, atau aktual / 365, untuk pound Inggris, yen Jepang, dan franc Swiss. Bunga pada suku bunga mengambang dikenakan dan ditambah selama enam bulan, sedangkan pembayaran dengan suku bunga tetap dihitung berdasarkan 30/360 atau 30/365, tergantung pada mata uangnya. Bunga jatuh tempo pada suku bunga mengambang dibandingkan dengan bunga pada suku bunga tetap, dan hanya selisih bersih yang dibayarkan.
