Apa Arti Mengungguli?
Dalam media berita keuangan, Outperform biasanya digunakan sebagai peringkat yang diberikan oleh analis yang secara publik meneliti dan merekomendasikan sekuritas. Jika mereka mengubah peringkat mereka pada keamanan tertentu menjadi "Mengungguli" dari "Performa Pasar" atau bahkan "Berperforma rendah" maka ada sesuatu yang berubah dalam analisis mereka yang membuat mereka percaya keamanan akan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, untuk masa mendatang, daripada pasar utama indeks.
Penggunaan umum lainnya dari istilah ini adalah sebagai deskripsi tentang bagaimana pengembalian satu investasi dibandingkan dengan yang lain. Di antara dua pilihan investasi, yang satu dengan pengembalian yang lebih baik dikatakan mengungguli yang lain. Ini paling umum diterapkan pada perbandingan antara satu investasi dan pasar secara umum. Profesional investasi hampir selalu membandingkan pengembalian investasi dengan indeks patokan, seperti indeks S&P 500, sehingga istilah ini sering digunakan untuk merujuk pada apakah investasi tertentu telah mengungguli S&P 500.
Mengungguli
Pengambilan Kunci
- Mengungguli sering digunakan sebagai peringkat analis. Pada skala 1 (terbaik) dan 5 (terburuk), mengungguli cenderung menjadi 2. Penggunaan lain dari istilah ini hanya sebagai perbandingan kinerja antara dua sekuritas: semakin baik dua mengungguli yang lain. Perusahaan biasanya mengungguli rekan-rekan mereka ketika mereka mengelola produksi dan upaya pemasaran mereka secara lebih efisien.
Apa yang Membuat Perusahaan Mengungguli?
Indeks terdiri dari sekuritas dari industri yang sama atau perusahaan yang memiliki ukuran yang sama dalam hal kapitalisasi pasar. Faktor apa pun yang membantu perusahaan menghasilkan lebih banyak pendapatan dan laba secara proporsional daripada rekan-rekannya dalam kelompok industri akan melihatnya menghargai harga saham lebih cepat. Penghargaan yang luar biasa ini dapat terjadi karena berbagai alasan: keputusan manajemen yang sangat baik, preferensi pasar, koneksi jaringan atau bahkan keberuntungan.
Setiap keputusan yang dibuat oleh manajemen senior yang membantu perusahaan menumbuhkan pendapatan dan pendapatan lebih cepat dari pesaingnya disorot sebagai tanda keunggulan. Karakteristik ini membantu perusahaan membangun reputasi karena lebih mungkin membawa produk baru ke pasar dengan cepat dan menangkap lebih banyak pangsa pasar. Analis mengidentifikasi kondisi ini dan menggunakannya untuk memperkirakan apresiasi harga untuk perusahaan berkinerja tinggi.
Misalnya, jika dana investasi menggunakan indeks Standard & Poor's 500 sebagai patokan, dan jika manajer portofolio dana itu menganalisis saham dengan kapitalisasi pasar yang mirip dengan sekuritas dalam indeks dan memperkirakan bahwa 15 saham tertentu akan menghasilkan tingkat yang lebih tinggi dari earning per share (EPS) dari rata-rata untuk indeks. Berdasarkan analisis ini, reksa dana meningkatkan kepemilikannya di 15 saham yang diharapkan mengungguli indeks.
Contoh Peringkat Analis
Peringkat adalah pendapat analis tentang tingkat pengembalian untuk saham perusahaan tertentu, yang mencakup apresiasi harga saham dan dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Industri investasi tidak memiliki metode standar yang digunakan oleh semua analis untuk menilai saham. Peringkat yang lebih tinggi berarti bahwa harga saham akan mengungguli perusahaan sejenis selama periode tertentu.
Penggunaan outperform yang paling umum adalah untuk peringkat yang di atas peringkat netral atau tahan dan di bawah peringkat beli yang kuat. Mengungguli berarti bahwa perusahaan akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih baik daripada perusahaan sejenis, tetapi saham mungkin bukan yang terbaik dalam indeks. Kinerja analis dievaluasi berdasarkan kinerja saham setelah peringkat diberikan.
Bagaimana Peringkat Manajer Portofolio
Jika manajer portofolio secara konsisten memilih saham yang mengungguli benchmark, dana investasi tempat ia bekerja akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dan mereka yang berada di media keuangan akan memperhatikan. Manajer uang diberi peringkat berdasarkan tingkat pengembalian portofolio dan bagaimana pengembalian itu dibandingkan dengan tolok ukur. Situs keuangan, seperti Morningstar, mengelompokkan dana berdasarkan tolok ukur dan memberi peringkat setiap dana sesuai dengan kinerjanya relatif terhadap indeks. Situs keuangan juga membandingkan pengembalian yang dihasilkan oleh dana dengan volatilitas portofolio dari waktu ke waktu.
