Nike Inc (NYSE: NKE) telah lama menjadi nama rumah tangga yang identik dengan pakaian atletik, tetapi tampaknya pendatang baru Under Armour Inc (NYSE: UA) menjadi ancaman yang layak terhadap status Nike. Meskipun Nike tetap di puncak, Under Armor baru-baru ini mengerahkan Adidas untuk mengklaim slot nomor dua bagi perusahaan pakaian olahraga paling populer.
Meskipun kapitalisasi pasar Nike senilai $ 98, 41 miliar mengalahkan Under Armour sebesar $ 21, 95 miliar, Under Armour baru-baru ini mengumumkan rencana pertumbuhan yang membuat para investor Nike khawatir. Pada tanggal 16 September, Under Armour mengumumkan target pendapatan bersih jangka panjang yang dipercepat, mengungkapkan bahwa perusahaan mengantisipasi pendapatan sebesar $ 7, 5 miliar pada tahun 2018. Angka ini menandai tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 25% bila dibandingkan dengan pendapatan bersih perusahaan tahun 2014 sebesar $ 3, 1 miliar.
Di bawah CEO Armor, Kevin Plank, berkomentar, “Investasi yang telah kami buat dan akan terus buat adalah bukti landasan panjang pertumbuhan yang kami lihat ke depan dan memberi kami kepercayaan diri dalam meningkatkan target tingkat pertumbuhan pendapatan bersih jangka panjang dari + 22% hingga + 25%. Membangun dari permintaan konsumen yang luar biasa yang kami alami untuk merek, kami yakin kami baru saja memulai dalam upaya kami untuk menjadi tidak hanya merek olahraga kinerja definitif, tetapi merek global yang benar-benar hebat. ”
Analis telah menyuarakan pendapat bullish dan kurang antusias tentang Under Armour. Pekan lalu, analis Morgan Stanley Jay Sole mempertahankan peringkat yang sama-berat pada saham, mencatat bahwa investasi besar membatasi pertumbuhan margin dalam waktu dekat. Namun, Sole mengharapkan investasi ini "memberikan pengembalian yang kuat dari waktu ke waktu." Di sisi lain, analis Jon Kernan dari Cowen mengulangi peringkat kinerjanya yang lebih baik pada UA pekan lalu dan menaikkan target harganya dari $ 112 menjadi $ 120, berkomentar bahwa revisi pendapatan perusahaan meramalkan perkiraan bisa jadi konservatif.
Haruskah investor Nike khawatir?
Nike mensponsori atlet-atlet elit seperti Roger Federer, Kobe Bryant, dan Maria Sharapova. Di bawah Armor, di sisi lain, bangga untuk mendukung underdog. Adrienne Lofton, Wakil Presiden Pemasaran Merek Global Under Armour, menjelaskan, “Kami adalah merek yang diunggulkan. Kami bekerja dengan atlet yang kebanyakan orang tidak akan atau tidak masuk dalam babak pertama, atau yang mereka tidak akan secara tradisional memberikan gelar balerina prima. Kami memilih atlet itu dengan chip di bahu mereka dan keinginan mereka untuk menang karena itu sejalan dengan sikap kita sendiri. ”
Under Armor sendiri adalah underdog di lapangan selama beberapa waktu. CEO Kevin Plank mendirikan perusahaan itu pada tahun 1996 pada usia 23 dan terkenal menjual produk dari bagasi mobilnya. Perusahaan mengambil tenaga pada tahun 1999 setelah menerima penempatan produk di dua film, dan akhirnya go public pada tahun 2005. Apakah adil untuk mengatakan bahwa Under Armour telah tumbuh dari status underdog-nya? Perusahaan ini baru-baru ini melaporkan pendapatan triwulanan sebesar $ 784 juta pada bulan Juli; menandai peningkatan 29% dari tahun ke tahun. Meskipun ini adalah angka yang mengesankan yang menunjukkan pertumbuhan yang kuat, itu dikerdilkan dibandingkan dengan pendapatan kuartalan terbaru Nike sebesar $ 7, 8 miliar.
Di bawah CEO Armor, Kevin Plank tampaknya tidak khawatir atau terintimidasi oleh Nike, berkomentar, "Kami sangat optimis tentang momentum merek, atlet yang kami miliki, stabil."
Nike akan memposting pendapatan Q1 minggu ini untuk tahun fiskal 2016. Analis mengharapkan pertumbuhan yang berkelanjutan, memperkirakan bahwa perusahaan akan membukukan laba per saham $ 1, 19 pada pendapatan $ 8, 2 miliar. Namun perbandingan tahun-ke-tahun akan sulit dicapai karena Nike menerima dorongan yang bagus dalam kuartal yang sebanding tahun lalu dari Piala Dunia FIFA 2014. Beberapa analis optimis menuju pendapatan Nike sementara yang lain berhati-hati.
Analis Christopher Svezia dari Susquehanna jatuh di kubu optimis, mengulangi peringkat positif pada Nike dan dengan target harga $ 133, naik dari $ 122. Svezia mencatat bahwa "pertumbuhan global berkelanjutan dan peningkatan leverage operasi" Nike akan membantu perusahaan mengalahkan pendapatan. Di sisi lain, analis Sterne Agee Sam Poser tetap berhati-hati terhadap stok. Dia mengulangi peringkat Netral minggu lalu, berkomentar, “Penilaian saat ini, hukum angka besar dan perbandingan sulit membuat tingkat pertumbuhan sangat rentan terhadap perlambatan… Nike akan melanjutkan pembelanjaan agresifnya, terutama karena Olimpiade 2016, dan lihat sedikit terbalik dari perkiraan saat ini."
Investor Nike dan Under Armor telah menikmati peningkatan pendapatan tahun ini. Dalam 12 bulan terakhir, saham Nike telah meningkat lebih dari 40% dari sekitar $ 80 ke level saat ini $ 115. Di bawah saham Armor telah melonjak 50% pada tahun lalu, naik dari $ 66 ke level saat ini $ 101.
Akankah Nike tetap di puncak pasar pakaian olahraga, atau akankah Under Armor perlahan-lahan mengambil pangsa pasarnya? Cari tahu apa yang dipikirkan analis Wall Street tentang Nike dan Under Armor.
