Saham NetEase, Inc. (NTES) telah jatuh 26, 55% pada tahun 2018, membuat tingkat entry potensial yang besar untuk saham. Saham NetEase berada di bawah banyak tekanan tahun ini karena kekhawatiran pertumbuhan melambat mengambil korban mereka. Namun, perusahaan itu dulu merupakan Wall Street kesayangan karena bertenaga lebih tinggi selama bertahun-tahun karena pertumbuhannya yang tinggi. Karena saham berada di bawah tekanan, mungkin bijaksana untuk memulai posisi panjang melalui opsi daripada membeli saham langsung. Bertaruh pada saham yang sedang tumbuh dengan fundamental besar yang mengalami tekanan jangka pendek bisa bermanfaat bagi pemegang saham jangka panjang.
Di Macro Analytics for Professionals (MAP), ketika kami melihat pertumbuhan historis perusahaan jatuh ke level yang kami rasa oversold, kami ingin memulai posisi panjang melalui penjualan put. Karena kami percaya NetEase adalah pemenang jangka panjang, kami senang memiliki saham di level saat ini, dan bahkan lebih baik jika kita dapat memiliki mereka di level yang lebih rendah dari level saat ini. Pengaturan yang kami sukai adalah menjual 1 NTES 250 Juni Put @ 9, 40. Saat kedaluwarsa, jika saham NetEase di atas $ 250, saya akan menyimpan 100% dari premi ($ 940). Jika NetEase di bawah $ 250 pada saat kedaluwarsa, saya akan diwajibkan untuk membeli 100 saham NTES dengan $ 250, tetapi harga beli efektif saya adalah $ 240, 60. Jika NetEase turun di bawah $ 240, 60 saat kedaluwarsa, saya akan kehilangan dolar untuk dolar seperti halnya stok panjang. Mengingat bahwa NetEase melaporkan pendapatan pada 17 Mei 2018, premi yang diamplas mencerminkan peristiwa ini.
Dalam bagan di bawah ini, saham NetEase diperdagangkan pada posisi terendah tahun-ke-tanggal (YTD), dan saya percaya itu akan terjadi untuk bouncing. Penjualan put menawarkan saya sedikit bantal jika stok jatuh lebih jauh sampai kedaluwarsa:
Proses MAP berfokus pada identifikasi perusahaan dengan fundamental yang sehat dan sejarah panjang aktivitas institusional yang bullish. Dengan mempelajari poin data ini, kita dapat berhipotesis tentang lembaga ekuitas mana yang diperdagangkan dan mengawinkan informasi ini dengan perusahaan yang secara fundamental sehat. Kami ingin peluang di pihak kami ketika mencari saham berkualitas tinggi.
Ketika memutuskan kandidat terkuat untuk pertumbuhan jangka panjang dengan gambaran teknis yang buruk, kami mempertimbangkan beberapa area risiko / penghargaan yang penting untuk keberhasilan perdagangan opsi. Beberapa di antaranya untuk NetEase adalah sebagai berikut:
- Hasil hingga kadaluwarsa yang didapat: 3, 84% Diskon efektif untuk pembelian: -6, 5% Jika dimasukkan, saya bersedia memiliki 100 saham NetEase pada $ 240, 60 (level tidak terlihat sejak Januari 2017)
Selain pengaturan risiko / imbalan yang besar, orang juga harus melihat di bawah tenda untuk melihat apakah gambaran mendasar mendukung investasi jangka panjang. Seperti yang Anda lihat, NetEase memiliki tingkat pendapatan dan pertumbuhan penjualan yang solid:
- Tingkat pertumbuhan penjualan satu tahun: + 39, 58% Tingkat pertumbuhan EPS satu tahun: + 20% Tingkat pertumbuhan EPS tiga tahun: + 30, 44%
NetEase menandai kotak pada skenario risiko / imbalan yang solid disertai dengan fundamental yang kuat. Kami merasa NetEase berada di perusahaan yang kuat dengan laporan EPS positif terbaru dari Baidu, Inc. (BIDU) dan Alibaba Group Holding Limited (BABA), yang mendukung narasi fundamental untuk posisi jangka panjang yang potensial. Saham NetEase telah menjadi pemain dengan pertumbuhan tinggi selama bertahun-tahun dan baru-baru ini berada di bawah tekanan, sehingga menawarkan permainan opsi yang menarik.
Garis bawah
NetEase merupakan peluang pembelian potensial bagi investor jangka panjang. Mengingat ketidakpastian jangka pendek di sekitar saham, menjual put secara efektif dapat membuat Anda panjang 6, 5% di bawah level saat ini, yang kami rasa menarik untuk apa yang sebelumnya merupakan saham terkemuka.
