Apakah Conduit Mortgage Investment Conduit (REMIC) itu?
Saluran investasi hipotek real estat (REMIC) adalah kendaraan tujuan khusus (SPV) yang digunakan untuk mengumpulkan pinjaman hipotek dan menerbitkan sekuritas yang didukung hipotek (MBS).
Pengambilan Kunci
- Saluran investasi hipotek real estat (REMIC) adalah kendaraan tujuan khusus (SPV) yang digunakan untuk mengumpulkan pinjaman hipotek dan menerbitkan sekuritas yang didukung hipotek (MBS). saluran investasi hipotek real estat (REMIC) dapat diatur sebagai kemitraan, perwalian, korporasi, atau asosiasi dan dibebaskan dari pajak federal.
Memahami Saluran Investasi Hipotek Real Estat (REMIC)
Saluran investasi hipotek real estat memiliki hipotek komersial dan residensial dalam kepercayaan dan menerbitkan bunga dalam hipotek sekuritisasi ini bagi investor. Mirip dengan jaminan hipotek yang dijaminkan (CMOs), REMIC menyatukan berbagai hipotek individu ke dalam kumpulan berdasarkan risiko dan jatuh tempo, kemudian menerbitkan obligasi atau sekuritas lain kepada investor. Sekuritas ini kemudian diperdagangkan di pasar hipotek sekunder.
REMICs pertama kali disahkan oleh berlakunya Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986. Saluran investasi hipotek real estat dapat diatur sebagai kemitraan, kepercayaan, korporasi, atau asosiasi. REMICs adalah entitas bebas pajak federal, meskipun investor masih dikenakan pajak penghasilan individu. Status bebas pajak dari REMIC dapat hilang jika pinjaman dalam kelompoknya ditukar dengan pinjaman lain. Peraturan federal mensyaratkan bahwa pinjaman dalam kelompok tertentu konstan. Dengan kata lain, pinjaman tidak dapat dimodifikasi atau ditukar secara signifikan untuk pinjaman yang berbeda dengan persyaratan baru.
Fannie Mae dan Freddie Mac adalah beberapa penerbit terkemuka REMIC.
Masalah dengan Real Estate Mortgage Investment Conduit (REMIC)
Pembatasan dapat diberlakukan pada pinjaman real estat komersial yang telah diamankan oleh REMICs. Jika pemilik properti tertarik untuk melakukan perbaikan pada properti yang dicakup oleh pinjaman seperti itu, mereka dapat menghadapi batasan yang mencegah mereka untuk mengambil tindakan. Renovasi yang direncanakan dapat secara substansial mengubah nilai agunan yang menjamin pinjaman, yang tidak akan diizinkan. Proposal diperkenalkan untuk mengubah peraturan yang membatasi dan membatasi renovasi tersebut. Tujuannya adalah untuk membuat pemilik properti dengan pinjaman komersial diamankan oleh REMICs membuat perbaikan dan peningkatan untuk membuat properti mereka lebih menarik bagi pasar.
Misalnya, Undang-Undang Perbaikan Saluran Investasi Hipotek Real Estat tahun 2009 diusulkan undang-undang yang diperkenalkan di Kongres. Tujuan yang dimaksudkan adalah untuk memperbarui aturan REMIC untuk memungkinkan pemilik properti dari aset real estat bermasalah memodifikasi properti mereka. Itu secara khusus difokuskan pada hipotek yang berkualitas dan properti penyitaan dalam Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP).
Undang-undang yang diusulkan mencakup deklarasi bahwa modifikasi properti berdasarkan ketentuan tersebut tidak akan dianggap sebagai transaksi terlarang sebagaimana diuraikan oleh Internal Revenue Service. Bunga dalam REMIC akan terus diperlakukan sebagai bunga reguler dan hasil yang dihasilkan oleh modifikasi pada properti akan ditangani sama seperti jika diterima melalui hipotek yang memenuhi syarat.
