Apa itu Pinjaman Abadi?
Pinjaman abadi, juga dikenal sebagai kredit abadi, adalah jenis hipotek di mana peminjam hanya membayar bunga pinjaman setiap bulan. Alih-alih melakukan pembayaran atas pokok, peminjam melakukan investasi rutin ke dalam rencana tabungan, atau dana abadi, yang akan jatuh tempo ketika hipotek jatuh tempo. Peminjam kemudian menggunakan dana dari endowmen itu untuk melunasi pokok hipotek.
Pinjaman endowmen terutama populer di Inggris. Konsumen yang menggunakannya sering memilih untuk membeli apa yang oleh orang Inggris disebut polis asuransi jiwa (setara dengan polis asuransi jiwa keseluruhan di AS) untuk mengakumulasikan tabungan yang diperlukan untuk membayar pokok. Kebijakan jaminan jiwa ini akan ditetapkan untuk jatuh tempo bersamaan dengan hipotek.
Cara Kerja Pinjaman Endowment
Untuk mengotorisasi pinjaman abadi, pemberi pinjaman akan memerlukan bukti bahwa peminjam memiliki rencana realistis untuk membayar kembali pokok pinjaman. Rencana ini tidak dapat bergantung pada warisan yang diharapkan atau rejeki nomplok.
Katakanlah peminjam memilih untuk membeli rumah yang harganya $ 150.000, membiayai pembelian dengan hipotek abadi 25 tahun. Pemberi pinjaman yang mengeluarkan hipotek menetapkan pembayaran bulanan sebesar $ 850 (mencerminkan tingkat bunga yang berlaku sebesar 6, 8%). Jumlah ini hanya mencakup bunga pinjaman; peminjam harus menanggung sendiri pajak dan asuransi yang relevan.
Sementara itu, peminjam juga telah memperoleh polis asuransi jiwa yang akan jatuh tempo dalam 25 tahun. Dia melakukan pembayaran bulanan sebesar $ 250 ke dalam polis ini karena perusahaan yang mengeluarkan polis itu telah menghitung bahwa pembayaran bulanan dari jumlah ini, dengan hasil yang diantisipasi melalui bunga, akan menjamin bahwa polis itu akan memiliki nilai tunai $ 150.000 atau lebih pada akhir 25 tahun. Jika pada akhir 25 tahun, pasar telah stabil, polis akan jatuh tempo, dan peminjam akan menggunakan $ 150.000 yang telah terakumulasi untuk membayar pokok. Jumlah apa pun dalam polis lebih dari $ 150.000 akan diberikan kepada peminjam. Setiap kekurangan akan mengharuskan peminjam melunasi selisih uang tunai.
Dengan pinjaman abadi, pembayaran bulanan peminjam hanya ditujukan untuk bunga pinjaman; kepala sekolah dilunasi dalam satu jumlah sekaligus ketika hipotek jatuh tempo.
Pro dan Kontra dari Pinjaman Endowment
Bagian yang bagus. Pinjaman endowmen menawarkan banyak insentif bagi peminjam. Yang utama, tentu saja, pembayaran bulanan yang lebih rendah karena mereka hanya membayar bunga, bukan bunga dan pokok pinjaman. Tentu saja, mereka masih harus membayar ke dalam polis asuransi jiwa atau bentuk lain dari rencana tabungan untuk menunjukkan bahwa mereka sedang merencanakan pembayaran pokok terakhir pada saat jatuh tempo pinjaman.
Tetapi rencana tabungan yang dipaksakan jarang merupakan hal yang buruk, dan itu bahkan bisa menguntungkan: Banyak orang telah menandatangani pinjaman abadi percaya bahwa uang yang mereka simpan melalui kebijakan jaminan hidup mereka akan berakhir menjadi lebih dari pokok hipotek mereka. Dalam kasus ini, peminjam akan menerima lump sum tambahan setelah pokok hipotek dilunasi.
Bagian yang berisiko. Terlepas dari manfaat ini, pinjaman abadi dapat lebih berisiko daripada hipotek tradisional. Segala jenis investasi atau rencana tabungan dapat kehilangan nilainya dari waktu ke waktu tergantung pada pasar: Bagaimana jika ada koreksi besar, menyebabkan kepemilikan portofolio anjlok, tepat ketika hipotek jatuh tempo? Demikian pula, perubahan tiba-tiba dalam suku bunga dapat memengaruhi tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan dari nilai tunai polis asuransi jiwa. Jika polis kehilangan nilai, peminjam dapat dibiarkan kekurangan ketika hipotek jatuh tempo. Dalam hal ini, mereka perlu memiliki sumber uang tunai lain untuk dapat melunasi hipotek.
Contoh Kehidupan Nyata dari Pinjaman Endowment
Skenario ini sangat menghantam ribuan pemilik rumah Inggris dalam beberapa tahun terakhir. Pada akhir 1980-an, hipotek endowmen adalah cara yang sangat populer untuk membiayai pembelian rumah, didorong oleh booming pasar saham dan real estat (dan beberapa keringanan pajak khusus untuk produk); lebih dari satu juta rencana atau kebijakan tabungan abadi dijual dalam satu tahun. Tetapi, pada akhir 1990-an, menjadi jelas bahwa rencana-rencana ini tidak akan mencapai tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan secara optimis — dan jumlah hipotek yang harus mereka liput. Pada 2010-an, banyak pemilik rumah terpaksa menemukan cara lain untuk membayar kembali hipotek mereka atau berisiko kehilangan tempat tinggal mereka.
Banyak regulator dan analis keuangan mengecam pinjaman abadi sebagai kasus penjualan salah, tidak berbeda dengan situasi dengan variabel kebijakan asuransi jiwa universal yang dibuka di AS pada waktu yang sama. Sangat sedikit pinjaman dana abadi yang dijual di Inggris saat ini.
