Turki adalah penyayang investasi pasar negara berkembang pada 2017. Indeks saham acuan negara itu, indeks BIST 100, melonjak 48%, menjadikannya salah satu pasar saham berkinerja terbaik di dunia tahun lalu. Saham Turki dibantu oleh mata uang negara yang menurun, lira, menurut Neil Shearing, kepala ekonom pasar berkembang di Capital Economics yang berbasis di London, seperti dilansir CNN.
Masalahnya adalah bahwa pertumbuhan ekonomi Turki dipicu oleh utang mata uang asing, yang menyebabkan pinjaman yang mengakibatkan defisit dalam neraca fiskal dan berjalan negara itu. Pada Agustus 2018, utang mata uang Turki menyumbang sekitar 50% dari produk domestik bruto (PDB).
Setelah Presiden Trump menyetujui penggandaan tarif logam di Turki pada 10 Agustus, lira anjlok hingga 20% setelah berita. Kekhawatirannya adalah bahwa Turki tidak memiliki cadangan yang cukup untuk membeli mata uangnya untuk menghentikan kerugian lebih lanjut. Lira yang terdevaluasi membuat semakin sulit bagi Turki untuk membayar utang luar negerinya.
Banyak analis percaya bank sentral Turki bisa mencegah krisis saat ini dengan menaikkan suku bunga. "Presiden Erdogan terus memprioritaskan pertumbuhan dan tingkat yang lebih rendah yang akan memperpanjang krisis saat ini, daripada membiarkan ekonomi untuk menyeimbangkan kembali. Dia di sini untuk tinggal, dan pasar tidak memiliki kepercayaan padanya. Itu campuran berbahaya, " Richard Briggs, seorang analis dari CreditSights, mengatakan kepada CNBC. (Untuk lebih lanjut, lihat: Gejolak Turki Jumat Dijelaskan. )
Dana yang diperdagangkan di bursa berikut (ETF) memiliki eksposur yang tinggi ke Turki dan sebagian besar telah jatuh bebas sejak awal 2018. Krisis saat ini dapat menyebabkan penjualan kapitulasi yang dapat mengakibatkan peluang pembelian jangka pendek. Investor harus memahami bahwa ini adalah strategi berisiko tinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Pembalikan Pasar dan Cara Menemukannya .)
iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)
Dibuat pada tahun 2008, iShares MSCI Turkey ETF mencoba menyamai kinerja MSCI Turkey Investable Market Index. Portofolio 60-saham mencapai ini dengan biasanya menginvestasikan setidaknya 90% dari asetnya di sekuritas yang membentuk indeks benchmark. Ini termasuk saham Turki kecil, menengah dan besar yang diperdagangkan di Bursa Efek Istanbul. Hampir setengah dari portofolio dana (38, 6%) terdiri dari perusahaan-perusahaan di sektor keuangan Turki, yang membuat ETF sangat sensitif terhadap mata uang negara yang bermasalah. Tiga kepemilikan teratas TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) dan Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - memiliki bobot kumulatif 21, 79%.
IShares MSCI Turkey ETF membebankan biaya manajemen tahunan kepada investor sebesar 0, 62% dan memiliki aset bersih senilai $ 298, 48 juta. Pada Agustus 2018, dana tersebut memiliki pengembalian tahunan lima dan tiga tahun masing-masing sebesar -10, 7% dan -10, 65%. Krisis mata uang Turki telah mempercepat penjualan di ETF; ia memiliki -33, 01% year-to-date (YTD) kembali. ETF membayar dividen 3, 68%.
Kepercayaan Pertama Pasar Berkembang Kecil Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
Kepercayaan Kecil Pasar Berkembang Kecil Cap AlphaDEX ETF berusaha untuk memberikan investor dengan pengembalian yang sama dengan NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index. Dana, yang dibentuk pada 2012, mencapai tujuan ini dengan menginvestasikan sebagian besar kumpulan asetnya dalam saham dan / atau American Depository Receipts (ADRs) yang merupakan indeks dasar. Indeks yang dilacak menggunakan metodologi kuantitatif untuk memilih saham dengan kapitalisasi kecil yang mungkin mengungguli indeks tradisional. Meskipun lebih dari setengah dari target portofolio dana Hong Kong dan Taiwan, masih memberikan paparan 10, 26% untuk saham Turki. Portofolio 200 saham ini dimiliki oleh produsen baja, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), yang sangat menarik mengingat tarif baja yang diberlakukan di Turki oleh Presiden AS Donald Trump.
Kepercayaan Pertama Pasar Berkembang Kecil Cap AlphaDEX ETF memiliki aset dalam pengelolaan (AUM) sebesar $ 260, 07 juta. Rasio pengeluaran dana sebesar 0, 8% lebih tinggi dari rata-rata kategori 0, 59%; Namun, dividen 3, 91% mengimbangi biaya manajemen ini. FEMS telah mengembalikan 6, 46% selama lima tahun terakhir dan 12, 45% selama tiga tahun terakhir. YTD, dana telah kembali -7, 22% pada Agustus 2018.
ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)
Diluncurkan pada tahun 2014, ALPS Emerging Dividend Dogs Sektor ETF bertujuan untuk melacak kinerja Indeks Dividen Anjing Emerging Sector Network. ETF memegang sebagian besar saham-saham pasar negara berkembang yang membayar dividen tinggi. Investor mendapatkan eksposur ke saham Turki melalui alokasi dana 10, 93% untuk negara. Portofolio EDOG memiliki saham yang sensitif secara geopolitik termasuk produsen mobil Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) dan perusahaan baja Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
Dividen Sektor Anjing ALPS, ETF, memiliki aset bersih $ 38, 18 juta dan membebankan biaya manajemen 0, 6%. Portofolio 50-saham memiliki pengembalian tahunan tiga tahun sebesar 2, 77% dan pengembalian tahunan 12 bulan sebesar -5, 65%. Pada Agustus 2018, EDOG telah mengembalikan -9, 82% YTD. Investor juga menerima dividen tahunan 3, 25%.
