ETF VanEck Oil Services ETF (OIH) telah menghabiskan enam bulan pertama tahun 2019 untuk menguji dukungan 18 tahun pada remaja yang lebih rendah dan bisa berubah lebih cepat, menyelesaikan pembalikan double bottom yang menghasilkan uptrend pertama sejak dana berada pada enam- tahun tertinggi pada tahun 2014. Ini telah turun 76% sejak saat itu, menyeret raksasa industri yang termasuk Halliburton Company (HAL) dan Schlumberger Limited (SLB).
Layanan minyak dipisahkan dari pasar berjangka minyak mentah pada Januari 2017, berubah tajam lebih rendah sementara komoditas-komoditas itu naik pada paruh pertama tahun 2018. Profitabilitas telah gagal meningkat meskipun pasokan besar baru sejak pemilihan presiden, ditahan oleh disiplin fiskal yang buruk dalam meningkatnya tingkat suku bunga. Namun, penurunan ke rendah Desember 2018 mungkin akhirnya mengakhiri tren turun, menetapkan panggung untuk harga saham yang lebih tinggi di tahun-tahun mendatang.
Grafik Jangka Panjang OIH (2001 - 2019)
TradingView.com
Dana tersebut diumumkan ke publik di atas $ 20 pada bulan Februari 2001 dan menembus dukungan jangka pendek pada $ 24, 50 pada bulan Juni, memasuki tren menurun tajam yang mencapai $ 13, 93 pada bulan September. Itu menandai level terendah selama 17 tahun ke depan, di depan pantulan yang gagal karena dukungan yang putus pada tahun 2002. Akhirnya hal itu membersihkan penghalang itu pada tahun 2004, memasuki kemajuan historis yang berlanjut ke level tertinggi sepanjang masa Juli 2008 di $ 76, 25.
Harga OIH jatuh selama keruntuhan ekonomi, turun lebih dari 70% hanya dalam enam bulan, menjelang gelombang pemulihan yang terhenti di pertengahan $ 50-an pada tahun 2011. Dana tersebut menguji tingkat itu pada tahun 2014 dan pecah tetapi menambahkan hanya dua poin sebelum berbalik turun dalam penurunan besar yang mengambil uap ke kuartal pertama 2016, ketika tekanan jual berakhir beberapa sen di atas rendah 2008. Lonjakan berikutnya menarik sedikit minat, berbalik pada pertengahan $ 30-an setelah pemilihan presiden.
Dana tersebut mematahkan dukungan 2016 pada November 2018, memasuki ujian berkepanjangan di level terendah tahun 2001. Ini memantul pada tingkat itu pada Januari 2019 dan membukukan kenaikan moderat ke April ketika tekanan jual kembali, menghasilkan pengujian ulang Juni yang masih dalam proses. Ada beberapa tanda-tanda pembalikan besar sejauh ini, tetapi terlihat mungkin menipu, dan pelaku pasar harus menjaga kelompok di bawah pengawasan, mengawasi katalisator positif.
Osilator stochastic bulanan memasuki siklus penjualan pada Januari 2018 dan membukukan pembacaan teknis oversold terdalam dalam sejarah dana pada bulan Desember, menetapkan sinyal beli sebaliknya. Indikator telah berguling di kuartal kedua, bersimpati dengan tes yang sedang berlangsung di dukungan 2018. Crossover jenis ini sering memicu gergaji besi karena kompleksitas downtrend jangka panjang, tetapi akan sulit untuk berdebat dengan penjual jika harga turun menjadi $ 12, 50 dalam beberapa minggu mendatang.
Grafik Jangka Pendek OIH (2017 - 2019)
TradingView.com
Dana tersebut menguji level rendah 2016 sebanyak tiga kali hingga Oktober 2018 dan mogok, turun 50% hingga akhir Desember. Pemantulan ke kuartal kedua 2019 berakhir sebelum mencapai rata-rata bergerak eksponensial 200 hari (EMA), menghasilkan tes dukungan yang kini telah memasuki minggu kedua. Pola mingguan menunjukkan potensi yang lebih besar daripada pola harian pada saat ini, mengukir palu banteng kecil yang akan bermakna jika harga dapat mendorong di atas resistensi jangka pendek di $ 13, 75.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) telah merontokkan pembeli selama bertahun-tahun, tetapi gelombang distribusi terakhir dimulai pada Januari 2018 dan berlanjut ke level terendah Desember. Ini memotong level itu pada bulan Mei dan telah mencapai titik terendah sepanjang masa, membutuhkan uptick melalui garis hitam untuk meningkatkan prospek bearish. Jaga bubuk Anda kering sampai itu terjadi dan pembacaan kekuatan relatif membaik dengan bangkit kembali di atas EMA 50 hari dekat $ 15, 50.
Garis bawah
Sektor jasa minyak bisa turun dalam beberapa minggu mendatang, tetapi masuk akal untuk tetap di sela-sela sampai aksi harga yang lebih positif memicu sinyal pembelian awal.
