Investasi dampak adalah topik terbaru pada layar radar investor, membanggakan pertumbuhan dua digit dan penerimaan luas di antara mereka yang berusaha menyelaraskan portofolio mereka dengan nilai-nilai pribadi mereka. Tapi itu lebih dari sekedar iseng saja.
Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) memiliki sejarah yang kaya. Pada zaman Alkitab, investasi etis diamanatkan oleh hukum Yahudi. Tzedek (yang berarti keadilan dan kesetaraan), terdiri dari aturan untuk memperbaiki ketidakseimbangan dalam Penciptaan yang disebabkan manusia, dan disebut dalam lima buku pertama dalam Alkitab, Pentateukh, yang dianggap ditulis oleh Musa pada 1500 hingga 1300 SM. Menurut tradisi Yahudi, aturan ini berlaku untuk semua aspek kehidupan, termasuk pemerintah dan ekonomi. Kepemilikan membawa hak dan tanggung jawab, salah satunya adalah untuk mencegah bahaya langsung dan potensial.
Beberapa ratus tahun kemudian, Alquran, yang diduga ditulis antara tahun 609 dan 632 M, menetapkan pedoman, berdasarkan pada ajaran agama Islam, yang telah berevolusi menjadi apa yang sekarang menjadi standar yang sesuai dengan Syariah. Salah satu yang lebih umum adalah Riba, yang tujuan utamanya adalah untuk mencegah eksploitasi. Melarang riba, itu meluas untuk melarang semua pembayaran bunga. Berakar pada filosofi yang mengatur hubungan antara risiko dan keuntungan, hukum Syariah menggambarkan tanggung jawab institusi dan individu. Selain perintah keuangan, itu juga mengesampingkan investasi dalam alkohol, babi, perjudian, persenjataan, dan emas dan perak (selain tunai tunai, atau uang yang dibayarkan untuk sesuatu dengan segera).
Asal usul SRI di Amerika Serikat dimulai pada abad ke -18. Kaum Metodis, di bawah perlindungan John Wesley, menghindari perdagangan budak, menyelundupkan, dan konsumsi yang mencolok, dan menolak investasi dalam "perusahaan-perusahaan yang memproduksi minuman keras atau produk-produk tembakau atau mempromosikan perjudian." dalam perbudakan dan perang, dan kemudian oleh sebuah kelompok di Boston yang mendirikan dana penawaran umum pertama, Dana Perintis, pada tahun 1928. Sebagian besar strategi awal ini menerapkan layar untuk menghilangkan industri “dosa”.
SRI meningkat pada 1960-an, ketika pemrotes Perang Vietnam menuntut agar dana abadi universitas tidak lagi berinvestasi pada kontraktor pertahanan. Mendapatkan momentum di tahun 1970-an, prinsip lama SRI berkembang untuk mewakili filosofi investasi yang konsisten yang bersekutu dengan kekhawatiran investor. Mulai dari menghindari perdagangan budak, perang dan apartheid dan mendukung perdagangan yang adil, hingga isu-isu yang lebih umum saat ini mengenai dampak etis dari lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG).
Dalam prosesnya, beberapa kisah sukses muncul. Pada tahun 1977, Kongres meloloskan Undang-Undang Reinvestasi Komunitas, yang melarang praktik pemberian pinjaman diskriminatif di lingkungan berpenghasilan rendah. Dampak dari bencana nuklir Chernobyl dan Three Mile Island pada 1980-an memunculkan kecemasan terhadap lingkungan dan perubahan iklim, yang mengarah pada peluncuran Forum Investasi Berkelanjutan AS (SIF AS) pada tahun 1984.
Maju cepat ke apartheid Afrika Selatan — secara harfiah “keterpisahan” —dirancang tidak hanya untuk menjauhkan mayoritas non-kulit putih negara itu dari minoritas kulit putih, tetapi juga untuk mengurangi kekuatan politik orang kulit hitam Afrika Selatan. Kembali ke berlalunya Undang-Undang Tanah tahun 1913 di negara itu yang memaksa orang Afrika hitam untuk hidup dalam cadangan dan melarang pekerjaan mereka sebagai petani penggarap, apartheid menjadi dorongan untuk memaksa perusahaan untuk melakukan divestasi dari Afrika Selatan. Sekali lagi, mahasiswa yang melakukan protes memainkan peran. Pada tahun 1985, mahasiswa di Universitas Columbia di New York mengorganisir suatu duduk, menuntut agar Universitas berhenti berinvestasi pada perusahaan yang berbisnis dengan Afrika Selatan. Upaya gabungan protes dan investasi bertanggung jawab terbayar— $ 625 miliar dalam investasi dialihkan dari Afrika Selatan pada tahun 1993. Dan hasilnya jauh mencapai: setelah dibebaskan dari penjara pada tahun 1990, Nelson Mandela bekerja dengan Presiden FW deKlerk untuk mengembangkan konstitusi baru untuk Afrika Selatan, dan keduanya berbagi Hadiah Nobel Perdamaian pada tahun 1993.
Pada tahun 2006, Prinsip-prinsip Perserikatan Bangsa-Bangsa untuk Investasi yang Bertanggung Jawab (UN PRI) dirilis, yang mengarah ke $ 45 triliun aset penandatangan. Global Sustainable Investment Alliance (GSIA), sebuah konsorsium organisasi investasi berkelanjutan internasional, mengeluarkan edisi perdana Global Sustainable Investment Review di 2012 . Menambah lebih banyak gravitas pada praktik SRI, pada 2013, Perdana Menteri Inggris David Cameron memberikan sambutan yang diterima dengan baik tentang dampak investasi. Penanda ini dan lainnya tercantum pada timeline di bawah ini.
Garis bawah
Berlandaskan sejarah sejak 3500 tahun, dan pada awalnya didorong oleh gagasan untuk melakukan yang baik dengan melakukan yang baik, ruang lingkup SRI telah meluas untuk mencakup perubahan global dan menghasilkan pengembalian yang kompetitif. Alih-alih hanya menghilangkan investasi dalam produk yang bertentangan dengan nilai-nilai sosial, moral, atau etika (misalnya, senjata, alkohol, tembakau, judi), SRI telah berevolusi untuk secara proaktif melakukan investasi di perusahaan yang menciptakan dampak positif. Misalnya, investasi ESG berpusat pada perusahaan yang menunjukkan pengelolaan lingkungan yang baik, menjaga hubungan yang bertanggung jawab dengan pelanggan, karyawan, pemasok, dan masyarakat, dan menunjukkan kepemimpinan yang teliti tentang gaji eksekutif, kontrol internal, dan hak-hak pemegang saham. Penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang peduli terhadap lingkungan, mempromosikan kesetaraan di antara karyawan, dan menegakkan pedoman keuangan yang tepat cenderung memberikan manfaat kepada investor.
