Definisi real estat

Apa itu Real Estate?

Real estat adalah properti yang terdiri dari tanah dan bangunan di atasnya, serta sumber daya alam tanah termasuk flora dan fauna yang tidak diolah, tanaman dan ternak yang dibudidayakan, air, dan deposit mineral tambahan apa pun.

Perumahan

Memahami Real Estat

Real estat adalah aset berwujud dan jenis properti nyata. Contoh properti nyata meliputi tanah, bangunan, dan peningkatan lainnya, ditambah hak penggunaan dan kenikmatan tanah itu dan semua peningkatannya. Penyewa dan pemegang sewa mungkin memiliki hak untuk menghuni tanah atau bangunan yang dianggap sebagai bagian dari tanah mereka, tetapi hak-hak ini sendiri, secara tegas, tidak dianggap sebagai real estat.

Properti nyata bukanlah hal yang sama dan tidak boleh dikacaukan dengan properti pribadi. Properti pribadi termasuk aset tidak berwujud seperti investasi, bersama dengan aset berwujud seperti perabot dan perlengkapan seperti mesin pencuci piring. Juga, bahkan penyewa dapat mengklaim bagian dari rumah sebagai properti pribadi, asalkan Anda membeli dan menginstal properti dengan izin lessor.

Pengambilan Kunci

• Real estat adalah real — yaitu, berwujud — properti yang terdiri dari tanah dan apa pun di atasnya, termasuk bangunan, flora dan fauna, dan sumber daya alam. Real estate memiliki tiga kategori dasar: perumahan, komersial, dan industri. berinvestasi, real estat perumahan lebih murah dan lebih layak bagi individu, sementara real estat komersial lebih berharga dan lebih stabil. Sebagai investasi, real estat menawarkan pendapatan dan apresiasi modal. Anda dapat berinvestasi dalam real estat secara langsung — membeli tanah atau properti— atau secara tidak langsung melalui pembelian saham dalam trust investasi investasi real estat (REIT) yang diperdagangkan secara publik atau sekuritas yang didukung hipotek (MBS).

Jenis-jenis Real Estat

Meskipun media sering merujuk pada "pasar real estat, " contoh properti nyata dapat dikelompokkan ke dalam tiga kategori besar berdasarkan penggunaannya.

• Perumahan real estat termasuk tanah yang belum dikembangkan, rumah, kondominium, dan rumah bandar. Struktur tersebut dapat berupa rumah keluarga tunggal atau multi keluarga dan mungkin merupakan properti yang ditempati pemilik atau persewaan. Real estat komersial mencakup struktur non-perumahan seperti gedung perkantoran, gudang, dan bangunan ritel. Bangunan-bangunan ini mungkin berdiri sendiri atau di mal-mal. Real estat industri mencakup pabrik, taman bisnis, tambang, dan pertanian. Properti ini biasanya berukuran lebih besar dan lokasi mungkin termasuk akses ke pusat transportasi seperti jalur kereta api dan pelabuhan.

Manfaat Perumahan Real Estat dan Kepemilikan Rumah

Kepemilikan rumah, juga dikenal sebagai pemilik-hunian, adalah jenis investasi real estat yang paling umum di Amerika Serikat. Menurut Dewan Perumahan Multiguna Nasional (NMHC), sekitar dua pertiga penduduk memiliki rumah mereka. Seringkali, pemilik ini membiayai pembelian dengan mengambil pinjaman hipotek, di mana properti bertindak sebagai jaminan untuk hutang.

Dalam edisi 2019 analisis nilai rumah tahunannya, situs web real estat Zillow memperkirakan nilai total semua rumah AS pada 2018 adalah $ 33, 3 triliun, 71% lebih tinggi dari produk domestik bruto negara (PDB) $ 19, 4 triliun pada saat itu.

Individu yang berbelanja untuk hipotek rumah untuk membantu mereka mewujudkan impian kepemilikan properti dihadapkan dengan berbagai pilihan. Hipotek dapat membebankan suku bunga tetap atau suku bunga variabel. Hipotek suku bunga tetap umumnya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada hipotek tingkat variabel, yang dapat membuatnya lebih mahal dalam jangka pendek. Pinjaman dengan suku bunga tetap lebih mahal dalam jangka pendek karena dilindungi dari kenaikan suku bunga di masa depan.

Bank menerbitkan jadwal amortisasi yang menunjukkan berapa banyak pembayaran bulanan peminjam untuk melunasi bunga versus berapa banyak yang dibayarkan untuk melunasi pokok pinjaman. Pinjaman balon adalah hipotek yang tidak sepenuhnya diamortisasi — dikurangi menjadi nol — seiring waktu. Sebagai gantinya, peminjam membayar bunga untuk jangka waktu tertentu, misalnya lima tahun, dan kemudian harus membayar sisa pinjaman dalam pembayaran balon pada akhir jangka waktu.

Juga, hipotek dapat datang dengan biaya berat yang termasuk biaya transaksi dan pajak. Biaya tambahan ini sering dimasukkan ke dalam pinjaman. Begitu pemilik rumah potensial telah membuktikan kelayakan mereka dan mendapatkan hipotek dari bank atau pemberi pinjaman lain, mereka harus menyelesaikan langkah-langkah tambahan untuk memastikan properti itu dijual secara legal dan dalam kondisi baik.

Manfaat Real Estat Komersial

Real estat komersial digunakan untuk perdagangan dan mencakup apa saja, mulai dari mal strip dan restoran berdiri bebas hingga gedung perkantoran dan gedung pencakar langit. Ini sering dibedakan dari real estat industri, yang merupakan ruang praktis yang digunakan dalam pembuatan produk.

Membeli atau menyewakan real estat untuk tujuan komersial sangat berbeda dengan membeli rumah atau bahkan membeli real estat perumahan. Sewa komersial umumnya lebih lama dari sewa perumahan. Pengembalian real estat komersial didasarkan pada profitabilitas per kaki persegi, tidak seperti struktur yang dimaksudkan untuk tempat tinggal pribadi.

Selain itu, pemberi pinjaman mungkin memerlukan uang muka yang lebih besar pada hipotek untuk real estat komersial daripada apa yang diperlukan untuk tempat tinggal.

Berinvestasi dalam Real Estat

Seseorang dapat berinvestasi dalam real estat secara langsung dengan membeli properti aktual atau bidang tanah; atau secara tidak langsung, dengan membeli saham di perwalian investasi real estat (REIT) yang diperdagangkan secara publik atau sekuritas yang didukung hipotek (MBS). Berinvestasi langsung dalam real estat menghasilkan keuntungan — atau kerugian — melalui dua jalan, yang tidak berubah selama berabad-abad: Pendapatan dari sewa atau sewa, dan penghargaan terhadap nilai real estat

Tidak seperti investasi lain, real estat secara dramatis dipengaruhi oleh lingkungannya dan wilayah geografis langsung. Oleh karena itu pepatah real-estate terkenal "lokasi, lokasi, lokasi." Kecuali untuk resesi atau depresi nasional yang parah, nilai real estat perumahan, khususnya, dipengaruhi terutama oleh faktor-faktor lokal. Faktor-faktor tersebut termasuk tingkat lapangan kerja daerah, ekonomi lokal, tingkat kejahatan, fasilitas transportasi, kualitas sekolah, layanan kota, dan pajak properti.

Pro

• Menawarkan penghasilan tetap

• Menawarkan apresiasi modal

• Diversifikasi portofolio

• Dapat dibeli dengan leverage

Cons

• Biasanya tidak likuid

• Dipengaruhi oleh faktor-faktor lokal

• Membutuhkan pengeluaran modal awal yang besar

• Mungkin memerlukan manajemen aktif, keahlian

Ada perbedaan utama dalam investasi real estat perumahan dan komersial. Di satu sisi, real estat perumahan biasanya lebih murah dan lebih kecil dari real estat komersial, sehingga lebih terjangkau bagi investor kecil.

Di sisi lain, real estat komersial seringkali lebih bernilai per kaki persegi, dan leasing lebih lama, yang secara teoritis memastikan aliran pendapatan yang lebih mudah diprediksi. Dengan pendapatan yang lebih besar, tanggung jawab yang lebih besar pula. Sewa real estat komersial lebih banyak diatur daripada real estat perumahan, dan peraturan ini dapat berbeda tidak hanya dari satu negara ke negara dan negara bagian dengan negara tetapi juga dengan kabupaten dan kota. Bahkan di dalam kota, peraturan zonasi menambahkan lapisan kompleksitas yang tidak diinginkan pada investasi real estat komersial.

Ada juga peningkatan risiko pergantian penyewa dalam perjanjian sewa komersial. Jika model bisnis lessee buruk, produk mereka tidak menarik, atau mereka adalah manajer yang buruk, mereka mungkin menyatakan kebangkrutan. Kegagalan bisnis tiba-tiba dapat menghentikan real estat yang mahal dari menghasilkan pendapatan.

Selain itu, sama seperti properti dapat menghargai, ia juga dapat terdepresiasi. Lokasi-lokasi ritel yang dulu pernah dikenal telah membusuk menjadi pusat-pusat perbelanjaan busuk dan mal-mal mati.

Apresiasi

Penghargaan dicapai melalui cara yang berbeda, tetapi peningkatan nilai properti tidak disadari sampai pemilik menjualnya properti. Cara lain untuk merealisasikan laba adalah dengan membiayai kembali hipotek. Tanah mentah dan tidak berkembang, seperti wilayah yang tepat di luar perbatasan kota, menawarkan potensi terbesar untuk konstruksi, peningkatan, dan laba. Penghargaan juga dapat datang dari menemukan bahan berharga atau sumber daya alam di sebidang tanah, seperti minyak mogok. Juga, kenaikan nilai pasar dari area di sekitar tanah yang Anda miliki.

Ketika lingkungan tumbuh dan berkembang, nilai properti cenderung meningkat. Gentrifikasi lingkungan perkotaan di beberapa kota di Amerika selama beberapa dekade terakhir sering mengakibatkan kenaikan dramatis dalam harga real estat. Kelangkaan juga dapat berperan dalam nilai kepemilikan real estat. Jika banyak adalah yang terakhir dari ukuran atau jenisnya di daerah bergengsi — atau di mana lot seperti itu jarang tersedia — ia memperoleh keuntungan dalam pemasaran.

Pendapatan

Penghasilan dari real estat datang dalam berbagai bentuk. Generator terbesar adalah sewa yang dibayarkan di tanah yang sudah dikembangkan menjadi properti perumahan atau komersial. Namun, perusahaan juga akan membayar royalti untuk penemuan sumber daya alam di tanah mentah. Juga, mereka mungkin membayar untuk membangun struktur di atasnya, seperti menara sel atau pipa.

Penghasilan juga dapat berasal dari investasi real estat tidak langsung. Dalam REIT, pemilik beberapa properti menjual saham kepada investor dan memberikan pendapatan sewa dalam bentuk distribusi. Demikian pula, dalam MBS, pembayaran bunga dan pokok dari kumpulan hipotek dikumpulkan dan diteruskan ke investor.

Baik REIT dan produk investasi MBS diperdagangkan seperti saham, dengan real estat bertindak sebagai keamanan yang mendasarinya. Jadi, mereka mungkin menawarkan apresiasi modal adalah keuntungan saham dalam nilai pasar.

Contoh Dunia Nyata dari Investasi Real Estat

Sekuritas yang didukung hipotek mendapat banyak tekanan buruk dari peran yang mereka mainkan dalam krisis hipotek yang memicu krisis keuangan global pada 2007. Namun, mereka masih ada dan diperdagangkan. Cara yang paling mudah diakses oleh investor rata-rata untuk membeli produk-produk ini adalah melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Seperti semua investasi, produk-produk ini memang memiliki tingkat risiko. Namun, mereka juga dapat menawarkan diversifikasi portofolio. Investor harus menyelidiki kepemilikan untuk memastikan bahwa dana tersebut berspesialisasi dalam MBS tingkat investasi, bukan varietas subprime yang masuk dalam krisis.

Pada April 2019, kendaraan berkinerja terbaik dari jenis ini meliputi:

• Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS), yang melacak Bloomberg Barclays US Mortgage-Backed Securities Float Adjusted Index, terdiri dari MBS yang didukung lembaga federal yang memiliki kumpulan minimum $ 250 juta dan jatuh tempo minimum satu tahun. Harga sekitar $ 53 per saham dana memiliki hasil dividen 2, 58%. iShares Barclays MBS Bond ETF (MBB), yang berfokus pada sekuritas hipotek tingkat-tetap dan tingkat-disesuaikan, dan melacak Indeks MBS AS Bloomberg Barclays. Kepemilikannya termasuk obligasi yang diterbitkan atau dijamin oleh perusahaan yang disponsori pemerintah seperti Fannie Mae dan Freddie Mac, sehingga mereka memiliki peringkat AAA. Diperdagangkan sekitar $ 108 per saham, ia menawarkan hasil 2, 48%. SPDR Bloomberg Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (MBG), yang juga menggunakan Barclays US MBS Index sebagai patokan, tetapi mengadopsi pendekatan yang lebih agresif untuk meningkatkan pengembalian. Harga $ 26 per saham, ia menawarkan hasil 3, 15%.