Apa Peringkat Keberlanjutan Morningstar?
Peringkat Keberlanjutan Morningstar adalah cara yang andal dan obyektif bagi investor untuk melihat bagaimana sekitar 20.000 reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menghadapi tantangan lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG).
Diperkenalkan pada bulan Agustus 2016, Peringkat Keberlanjutan Morningstar dinyatakan menggunakan sistem lima-dunia yang menunjukkan apakah investasi berada di peringkat paling bawah untuk kelompok industrinya (satu bola dunia), di bawah rata-rata (dua bola dunia), rata-rata (tiga bola dunia), di atas rata-rata (empat bola dunia) atau di peringkat atas (lima bola dunia) peringkat kelompok industrinya. Investor dapat menemukan peringkat keberlanjutan Morningstar di sisi kanan halaman penawaran dana morningstar.com. Peringkat Keberlanjutan Portofolio Morningstar dikeluarkan setiap bulan.
Memahami Peringkat Keberlanjutan Morningstar
Pengembangan Morningstar terhadap sistem peringkat ini mencerminkan peningkatan dramatis dan pentingnya investasi berkelanjutan. Peringkat keberlanjutan didasarkan pada dua komponen: skor ESG tingkat perusahaan yang dikembangkan oleh Sustainalytics dan kontroversi ESG. Skor ESG setiap dana didasarkan pada kesiapan, pengungkapan, dan kinerja perusahaan yang mendasarinya. Setiap perusahaan dalam portofolio dinilai pada skala 0 hingga 100 relatif terhadap perusahaan lain dalam kelompok sejawat industri globalnya. Akibatnya, dua perusahaan yang memiliki skor yang sama tetapi milik kelompok peer berbeda mungkin tidak memiliki tingkat yang setara dengan kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG). Skor 50 berarti bahwa perusahaan dianggap rata-rata relatif terhadap kelompok teman sebayanya; skor 70 atau lebih tinggi berarti bahwa perusahaan diberi peringkat setidaknya dua standar deviasi di atas rata-rata dalam kelompok sejawatnya. Skor 30 atau lebih rendah berarti bahwa perusahaan mencetak setidaknya dua standar deviasi di bawah rata-rata dalam kelompok sejawatnya.
Setidaknya setengah dari aset portofolio yang dikelola (AUM) harus memiliki skor ESG perusahaan untuk portofolio untuk mendapatkan skor keberlanjutan. Morningstar Sustainability Rating kemudian mengambil skor portofolio dan mengurangi poin untuk masalah terkait ESG kontroversial yang mungkin dimiliki perusahaan dalam portofolio. Kontroversi termasuk insiden yang berdampak pada lingkungan dan masyarakat, seperti tumpahan minyak, tuntutan hukum diskriminasi, atau peristiwa yang memengaruhi perusahaan.
Menurut Morningstar, dana dengan peringkat keberlanjutan yang lebih tinggi cenderung memiliki kepemilikan berkualitas lebih tinggi. Dengan kualitas yang lebih tinggi, Morningstar mengacu pada dana dengan peringkat keberlanjutan lima dunia yang lebih cenderung memiliki peringkat bintang tinggi untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risiko mereka, lebih disukai oleh analis Morningstar, lebih tidak stabil, dan lebih terbuka terhadap keuangan perusahaan sehat dengan parit ekonomi.
Namun, suatu dana mungkin memiliki peringkat bintang tinggi dan peringkat keberlanjutan rendah. Misalnya, dana Premium Pasar Total Indeks Fidelity (FSTVX), memiliki peringkat Morningstar bintang empat dari lima untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Laporan analis premium Morningstar menyebut dana ini "pilihan yang bagus untuk eksposur yang terdiversifikasi ke saham AS dari semua ukuran" berkat biayanya yang rendah (tanpa beban dan rasio pengeluaran 0, 05%, jauh di bawah median kelompok 0, 90%) dan "luas, cakupan pasar-cap-weighted dari pasar AS. ”Ini juga membawa peringkat emas, menunjukkan bahwa analis mengharapkan dana untuk mengungguli selama siklus pasar penuh setidaknya lima tahun. Namun, ia hanya memiliki peringkat keberlanjutan dua bola dunia dari lima (di bawah rata-rata) berdasarkan peringkat 80% dalam kategorinya dan skor keberlanjutan 45.
Peringkat Keberlanjutan Morningstar memungkinkan bagi investor untuk memiringkan portofolio mereka ke arah filosofi investasi berkelanjutan tanpa harus membeli dana yang berkelanjutan, bertanggung jawab dan berdampak (SRI, investasi yang sebelumnya bertanggung jawab secara sosial). Dana SRI memiliki beberapa kekurangan potensial: mereka mewakili persentase kecil dari semesta dana (sekitar 2%, menurut perkiraan Morningstar) dan penelitian telah membuktikan dan tidak membuktikan kemampuan mereka untuk menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan mitra non-SRI mereka. Akibatnya, banyak investor ragu untuk berinvestasi dalam dana SRI. Selain itu, berinvestasi dalam dana SRI dapat menyebabkan eksposur berlebih di beberapa sektor dan kekurangan di sektor lainnya.
Investor mungkin lebih cenderung untuk memilih satu dana tradisional daripada yang lain berdasarkan Peringkat Keberlanjutan Morningstar relatif. Jika seorang investor memilih antara dua dana pertumbuhan besar-besaran dengan kinerja jangka panjang yang sama dan strategi investasi, dan yang satu memiliki peringkat dua bola dunia dan lainnya dengan peringkat empat bola dunia, peringkat bola dunia mungkin menjadi faktor penentu.
