Apa itu Dana Momentum
Dana momentum adalah dana investasi yang berinvestasi di perusahaan berdasarkan tren saat ini dalam hal-hal seperti pendapatan atau pergerakan harga. Manajer dana ini berinvestasi di perusahaan dengan momentum positif dan mungkin juga kekurangan stok perusahaan dengan momentum negatif.
BREAKING DOWN Momentum Fund
Dana momentum dapat berupa investasi tingkat tinggi, namun membutuhkan tingkat pemantauan yang tinggi, karena faktor momentum dapat bersifat jangka pendek, menyebabkan perubahan arah. Sementara faktor momentum adalah pertimbangan di semua jenis strategi investasi aktif, hanya sedikit dana yang fokus secara khusus pada investasi dalam momentum arah perusahaan saja.
Analisis Momentum
Faktor momentum mencakup banyak karakteristik stok yang berbeda. Beberapa yang paling umum adalah pergerakan harga, pendapatan dan pendapatan. Dalam industri investasi, sejumlah indeks momentum telah dibuat yang digunakan secara luas oleh dana yang diperdagangkan di bursa yang berfokus pada momentum (ETF). ETF ini umumnya mempertimbangkan pengembalian kinerja satu tahun dari saham dalam indeks momentum yang ditargetkan. Indeks momentum juga memberikan saham skor momentum selain untuk mengikuti pengembalian kinerja. Skor momentum ini dapat didasarkan pada karakteristik mendasar, seperti nilai, ukuran, dan kualitas. Skor momentum sering mengintegrasikan analisis fundamental ke dalam metrik nilai dan kualitas untuk membantu memberikan input tambahan di luar pengembalian kinerja yang adil. Beberapa dana yang berfokus secara teknis dapat berinvestasi berdasarkan indikator teknis, seperti penembusan harga dari tingkat historis.
Analisis momentum menempatkan penekanan tinggi pada pengembalian pasar saham. Banyak dana mengandalkan kinerja masa lalu sebagai faktor utama untuk dimasukkan. Dana ini memberikan dukungan untuk gagasan bahwa kinerja masa lalu dapat menjadi indikator pengembalian masa depan perusahaan. Dalam banyak kasus, kinerja positif dihasilkan oleh pendapatan positif dan pendapatan bertambah dari waktu ke waktu. Namun, investor mungkin ingin berhati-hati terhadap dana ini karena mereka dapat sangat berkorelasi dengan risiko sistemik dan akan sering mengikuti pengembalian pasar juga.
Berinvestasi dalam Dana Momentum
Dana momentum mendasarkan strategi investasi mereka pada banyak faktor, yang membuatnya penting bagi investor untuk memastikan mereka memahami filosofi dan risiko investasi dana tersebut. Sebagian besar dana berfokus terutama pada kinerja masa lalu perusahaan. Strategi ini dapat berbeda dari dana pertumbuhan populer yang juga mengikuti momentum kinerja tetapi lebih menekankan harapan untuk pendapatan dan pendapatan masa depan daripada tren kinerja masa lalu.
Dana momentum yang dikelola secara aktif akan sering menyeimbangkan triwulanan untuk memastikan investasi portofolio didasarkan pada evaluasi pengembalian historis terkini. Sebagian besar indeks momentum pasif akan menyeimbangkan setengah tahunan. Penyeimbangan yang sering membantu menjaga strategi sejalan dengan fokusnya. Dengan demikian, dana ini biasanya memiliki omset tinggi dan sering mengambil keuntungan dari kenaikan pergerakan harga jangka pendek.
Dana Gaya Topi Besar Momentum AQR adalah salah satu dana momentum paling populer yang ditawarkan sebagai reksa dana. Sejumlah dana momentum lain juga ada dalam kendaraan ETF, seperti iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Portofolio Momentum S&P Pasar Emerging, USAA MSCI USA Nilai Momentum Blend Index ETF dan USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.
