Kesenjangan jatuh tempo

Apa Itu Maturity Gap?

Kesenjangan jatuh tempo adalah pengukuran risiko suku bunga untuk aset dan liabilitas yang peka terhadap risiko. Menggunakan model kesenjangan jatuh tempo, perubahan potensial dalam variabel pendapatan bunga bersih dapat diukur. Akibatnya, jika suku bunga berubah, pendapatan bunga dan beban bunga akan berubah karena berbagai aset dan liabilitas diulang.

Pengambilan Kunci

• Kesenjangan jatuh tempo adalah pengukuran risiko suku bunga untuk aset dan liabilitas yang peka terhadap risiko. Akibatnya, jika suku bunga berubah, pendapatan bunga dan beban bunga akan berubah karena berbagai aset dan liabilitas diulang. Model maturity gap membantu mengukur potensi perubahan dalam pendapatan bunga bersih dari perubahan suku bunga secara keseluruhan.

Memahami Kesenjangan Jatuh Tempo

Bank terpapar risiko likuiditas, yaitu risiko bahwa ia akan memiliki uang tunai yang tidak cukup untuk memenuhi persyaratan pendanaannya. Untuk memastikan bahwa ia memiliki tingkat kas yang memadai untuk operasinya; ketentuan jatuh tempo aset dan liabilitasnya harus dipantau. Jika kesenjangan antara jatuh tempo aset dan liabilitas yang dimiliki sangat besar, bank mungkin terpaksa mencari pinjaman “money at call” yang relatif mahal.

Sebelum mengeksplorasi kesenjangan jatuh tempo, pertama-tama kita harus meninjau bagaimana bank beroperasi, yang sedikit berbeda dari kebanyakan perusahaan. Aset untuk bank termasuk pinjaman, yang berlawanan dengan intuisi karena kita menganggap pinjaman sebagai utang. Namun, untuk bank, pinjaman adalah aliran pendapatan dalam bentuk pembayaran pokok dan bunga dari peminjam. Kewajiban, di sisi lain, termasuk deposito, yang lagi-lagi bagi investor individu akan menjadi aset. Namun, bank membayar bunga deposan pada dana tersebut, yang dianggap sebagai beban. Tentu saja, deposito itu penting karena dana itu digunakan untuk memberikan pinjaman kepada pelanggan bank.

Jadi, jika suku bunga naik, bank mungkin mendapatkan lebih banyak pendapatan dari pinjaman mereka, tetapi mereka juga harus membayar tingkat yang lebih tinggi kepada deposan. Analisis kesenjangan jatuh tempo membantu mengatasi perbedaan antara uang karena deposan dan pendapatan yang diharapkan dari pinjaman selama berbagai kerangka waktu.

Celah Kematangan dan Interval Waktu

Jatuh tempo setiap aset atau liabilitas menentukan interval yang harus dinilai. Interval adalah kesenjangan yang ada antara biaya memiliki aset dan liabilitas yang menghasilkan pendapatan bunga dan tingkat risiko atau volatilitas kepemilikan. Analisis kesenjangan jatuh tempo membandingkan nilai aset yang jatuh tempo atau yang di-repriced dalam interval waktu tertentu dengan nilai liabilitas yang jatuh tempo atau di-repriced selama periode waktu yang sama. Berulang kali berarti ada potensi untuk menerima suku bunga baru.

Untuk memahami kesenjangan, aset dan liabilitas dikelompokkan berdasarkan jatuh tempo atau interval pemberian kembali. Misalnya, aset dan liabilitas yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 30 hari dikelompokkan bersama, aset dan liabilitas dengan tanggal jatuh tempo antara 270 dan 365 hari termasuk dalam kategori yang sama, dan seterusnya. Periode penyusunan ulang yang lebih lama memiliki sensitivitas yang lebih tinggi terhadap perubahan suku bunga dan dapat berubah dalam setahun. Aset atau liabilitas dengan tingkat bunga yang tidak dapat berubah selama lebih dari satu tahun dianggap tetap.

Celah jatuh tempo adalah waktu rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo aset keuangan dikurangi waktu rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo liabilitas. Nilai pasar pada setiap titik jatuh tempo untuk aset dan liabilitas dinilai, kemudian dikalikan dengan perubahan suku bunga, dan disimpulkan untuk menghitung pendapatan atau beban bunga neto. Nilai yang dihasilkan dapat dinyatakan dalam dolar atau sebagai persentase dari total aktiva produktif.

Contoh Kesenjangan Maturitas

Sebagai contoh, neraca untuk bank disediakan dalam tabel di bawah ini. Mari kita hitung pendapatan bunga bersih (atau beban) pada akhir tahun jika tingkat bunga naik 2% (atau 200 basis poin).

Aktiva
Pinjaman suku bunga mengambang (8% per tahun)	$ 10
Pinjaman suku bunga tetap 20 tahun (6% per tahun)	$ 15
Total aset	$ 25
Kewajiban & Ekuitas
Setoran Saat Ini (5% per tahun)	$ 12
Deposito Berjangka Tetap (5% per tahun)	$ 8
Keadilan	$ 5
Total Kewajiban dan Ekuitas	$ 25