Apa itu Layanan Utang?
Layanan hutang adalah uang tunai yang diperlukan untuk menutupi pembayaran bunga dan pokok pinjaman pada a hutang untuk periode tertentu. Jika seseorang mengambil hipotek atau pinjaman mahasiswa, peminjam harus menghitung layanan utang tahunan atau bulanan yang diperlukan untuk setiap pinjaman. Dengan cara yang sama, perusahaan harus memenuhi persyaratan layanan utang untuk pinjaman dan obligasi yang diterbitkan kepada publik. Kemampuan untuk membayar hutang adalah faktor ketika perusahaan perlu meningkatkan modal tambahan untuk mengoperasikan bisnis.
Pengambilan Kunci
- Layanan utang adalah uang tunai yang diperlukan untuk membayar kembali pokok dan bunga utang yang belum dibayar untuk jangka waktu tertentu. Rasio layanan utang adalah alat yang digunakan untuk menilai leverage perusahaan. Pemberi pinjaman tertarik untuk mengetahui bahwa suatu perusahaan dapat menutup beban utang saat ini di samping potensi utang baru. Untuk membawa beban utang yang tinggi, perusahaan harus menghasilkan laba yang konsisten dan dapat diandalkan untuk melayani utang.
Pelayanan hutang
Bagaimana Layanan Utang Bekerja
Sebelum suatu perusahaan mendekati seorang bankir untuk pinjaman komersial atau mempertimbangkan tingkat bunga yang ditawarkan untuk suatu obligasi, perusahaan perlu menghitung rasio cakupan layanan utang. Rasio ini membantu menentukan kemampuan peminjam untuk melakukan pembayaran layanan utang karena membandingkan pendapatan operasi bersih perusahaan dengan jumlah pokok dan bunga yang harus dibayar perusahaan. Jika pemberi pinjaman memutuskan bahwa bisnis tidak dapat menghasilkan pendapatan yang konsisten untuk membayar utang layanan, pemberi pinjaman tidak memberikan pinjaman.
Baik pemberi pinjaman dan pemegang obligasi tertarik pada leverage perusahaan. Istilah ini mengacu pada jumlah total hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai pembelian aset. Jika bisnis mengambil lebih banyak utang, perusahaan perlu menghasilkan laba yang lebih tinggi dalam laporan laba rugi untuk melayani utang, dan perusahaan harus mampu secara konsisten menghasilkan laba untuk memikul beban utang yang tinggi. ABC, misalnya, menghasilkan pendapatan berlebih dan dapat melayani lebih banyak utang, tetapi perusahaan harus menghasilkan laba setiap tahun untuk menutup layanan utang setiap tahun.
Keputusan tentang hutang mempengaruhi struktur modal perusahaan, yang merupakan proporsi dari total modal yang dikumpulkan melalui hutang vs ekuitas. Perusahaan dengan pendapatan yang konsisten dan dapat diandalkan dapat mengumpulkan lebih banyak dana menggunakan utang, sementara bisnis dengan laba yang tidak konsisten harus mengeluarkan ekuitas, seperti saham biasa, untuk mengumpulkan dana. Sebagai contoh, perusahaan utilitas memiliki kemampuan untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten. Perusahaan-perusahaan ini meningkatkan sebagian besar modal menggunakan utang, dengan sedikit uang yang dikumpulkan melalui ekuitas.
Bagaimana Rasio Cakupan Layanan Hutang Digunakan
Rasio cakupan layanan utang didefinisikan sebagai pendapatan operasi bersih dibagi dengan total layanan utang, di mana pendapatan operasi bersih mengacu pada pendapatan yang dihasilkan dari operasi bisnis normal perusahaan. Asumsikan, misalnya, bahwa ABC Manufacturing membuat furnitur dan perusahaan menjual gudang untuk mendapatkan keuntungan. Pendapatan yang dihasilkan dari penjualan gudang adalah pendapatan non-operasional karena transaksi tidak biasa.
Asumsikan bahwa, selain penjualan gudang, pendapatan operasional sebesar $ 10 juta dihasilkan dari penjualan furnitur ABC. Penghasilan tersebut termasuk dalam perhitungan layanan utang. Jika pembayaran pokok dan bunga ABC jatuh tempo dalam setahun total $ 2 juta, rasio cakupan layanan utang adalah ($ 10 juta pendapatan / $ 2 juta layanan utang), atau 5. Rasio menunjukkan bahwa ABC memiliki $ 8 juta dalam pendapatan di atas layanan utang yang diperlukan, yang berarti perusahaan dapat mengambil lebih banyak hutang.
